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每日策略丨市场继续整固筹码，操作上以低吸为主

光大证券微资讯

2022-03-03

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盘面观察

3月2日，沪指全天窄幅震荡，临近尾盘有所回升，创业板指盘中跌超2.5%，黄白二线明显分化，权重弱势题材活跃，半导体等赛道板块走弱，宁德时代跌超4%。个股涨多跌少，两市成交8981亿元，较上个交易日缩量711亿。截止收盘沪指跌0.13%，深成指跌1.05%，创业板指跌1.77%。

策略研判

盘面上，医药股午后持续走强，陇神戎发、粤万年青、舒泰神、大理药业、中国医药等近10股涨超10%。国际原油价格大幅攀升，油气股开盘大涨，通源石油、德石股份、仁智股份、准油股份、贝肯能源等多股涨停。中俄贸易概念继续走强，锦州港、天顺股份4连板，宁水集团、中成股份、长久物流、哈空调等多股涨停。此外农业、水产养殖、煤炭、有色等板块走势活跃。

整体来看，市场仍旧处于整固筹码的走势中，创指小幅下挫本质仍是受权重股影响，无需过多担心。指数日内黄线明显强于白线，则说明市场小票赚钱效应良好，这里继续重个股、轻指数，耐心等待筑底过程。

策略方面，目前市场上，仍处于左侧期，市场上的三条方向互相轮动上涨。医药、锂电、以及近期因为外围影响的中俄概念股，短期内尚未打出持续性的赚钱效应，所以仍旧是低吸为主，重点留意日内调整的方向。

市场热点

国际油价突破110美元，油服板块有望受益

受俄乌冲突升级，油价接连大涨。截止3月2日10点，布油一度冲上了110美元/桶，美油也在冲刺109美元/桶，再创新高。短期看，尽管国际能源署会议同时释放6000万桶原油储备，但也只够满足美国3天的原油储备量，不够全球一天的市场需求，市场担忧进一步加速，油价短期或仍有冲高动力，市场预期高点或在120美元/桶。

目前，全球油气产业仍处于投资严重不足的阶段。一方面2021年全球资本开支呈小幅提升，但相比疫情之前仍存在较大差距；同时OPEC+从去年5月实施增产至今，实际增产量一直不达标。截至2022年1月，OPEC总产能3197万桶/日，1月产量为2798万桶/日，剩余产能约为399万桶/日，预计到2023年以后，产能瓶颈将更加凸显。

展望后市，考虑到石油行业增储上产周期较长，目前供应紧张状况仍将持续，油价高位运行将有力刺激2022年资本开支带动油田服务和装备行业景气上行。据中海油服战略展望，2022年全球上游勘探开发资本支出总量较2021年相比增加24%。2022年全球上游海上勘探开发资本支出总量较2021年相比增加 15%。

具体到A股市场，在高油价水平下，上游开采行业最为受益，把握两类概念：1）油服板块：参考上一轮油价周期（2018年油价从65美金涨至85美金），油服股的股价2019年全年保持亮眼，而本次油价涨幅高于2018年，今年油服板块有望重点受益；2）一体化石油巨头。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：贝肯能源、中曼石油、杰瑞股份、海油工程。

“国和一号”产业链联盟成立，核电行业迎发展机遇

据国家电投消息，“国和一号”产业链联盟于2月28日成立，核电机组设计寿命达60年，发生严重事故的概率相比二代核电机组降低100倍。单台机组年发电量可满足超过2200万居民的用电需求，每年可减少二氧化碳等温室气体排放超过900万吨。

随着碳减排成为全球主要经济体的战略共识，清洁能源发展步伐正在迎来新一轮提速，其中核电凭借高能效、污染小、环境友好、单机容量大、发电量稳定等优势，在清洁能源中地位突出。本次“国和一号”产业联盟的成立说明我国核电行业正保持高速发展，产业链有望持续高景气。

目前我国核电设备自主化目标已基本达成，“国和一号”整体国产化率达到92%，是完全自主设计的中国核电技术品牌，代表世界三代核电先进水平。并且“国和一号”产业链联盟宣言称，联盟将全面提升“国和一号”非能动核电产业链完整性、安全性和先进性，到2023年，全面实现100%设备国产化。未来核电产业市场空间十分广阔。

落脚在A股市场，核电产业在碳中和背景下有望迎来加速发展，产业链景气度有望维持高位，细分领域中核电设备和核燃料两个方向有望重点受益，相关龙头企业业绩有望提速。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：中核科技、台海核电、中国核建、中国核电。

本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所

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