01
盘面观察
11月14日，三大指数冲高回落，创业板指震荡走低，午后一度跌近1.7%，保险、银行、券商等大金融板块走强，上证50涨近1%。个股跌多涨少，两市成交额连续第二个交易日突破1万亿元。截止收盘沪指跌0.13%，深成指跌0.24%，创业板指跌1.25%。
02
策略研判
医药医疗股掀涨停潮，流感、中药方向领涨，金石亚药、亨迪药业、金陵药业、众生药业、太龙药业、鱼跃医疗等超20股封板，药易购、香雪制药、可孚医疗等涨超10%。房地产板块冲高回落，粤泰股份、新华联、新城控股、金地集团涨停，渝开发、黑牡丹等炸板。下跌方面、光伏、锂电池等赛道走低，钧达股份午后一度跌停，蓝晓科技、西藏珠峰、海目星、京山轻机等跌超7%。
该涨不涨，已经说明市场内在有分歧。上证50继续反弹，创业板回落调整，说明市场风格开始变化。市场的分歧源于大家对未来的预期不一致，疫情防控优化预期集中落地，但实效如何还需时间验证。回顾11月以来的经济数据，经济复苏放缓的预期没有扭转，这种背景下，利好落地之后市场就涌现出了兑现情绪。风险偏好的修复明显放缓，反弹行情从全局转向结构性修复。
市场机会转向结构之后，大类主线的博弈价值在下降，前期主线该兑现要注意兑现。当前阶段可以重点围绕预期较强的结构性方向进行博弈，可以关注新冠药物、地产、黄金等方向。
03
市场热点
据财联社，近日，央行、银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（以下简称《通知》）。围绕保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置等六方面16条具体措施作出要求。
展望后市，市场融资收紧周期已经见底，需求端政策亦在不断宽松，随着悲观预期修复及房企现金流压力的缓解，受困于短期流动性压力的优质民企有望迎来反弹，房地产市场企稳可期。
落脚到A股市场，地产融资支持力度不断加大，一方面有助于改善市场对地产产业链预期，带动建材板块估值修复；另一方面地产资金改善将有助于提振地产施工和竣工，促进项目正常交付，进而带动防水、管材等消费建材需求逐步改善。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：东方雨虹、科顺股份、伟星新材、海螺水泥。
据美国疾控中心数据，美国2022年因流感入院的病例数量已经达到了自2009年以来的最高值，此外，今年截至目前已有1300人死于流感。
展望后市，短期看，四季度为流感疫苗的传统销售旺季，叠加2021年受新冠疫苗接种挤兑导致的低基数，流感疫苗放量有望加速，相关企业有望迎来业绩拐点。中长期看，随着国产四价流感疫苗的上市、政府补助的逐步实施以及民众认知的不断提升，国内流感疫苗市场有望进入放量黄金期，未来市场规模将超百亿。
落脚到A股市场，在接种率提升的主逻辑下，新冠挤兑明显弱化，流感疫苗企业基本面有望改善，迎来业绩拐点。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：东方生物、中国医药、丽珠集团、众生药业。
本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所
沙红晶 S0930621060011
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