光小宝课堂 | 四大行理财子公司来啦！你的理财将会怎样变化？

习惯购买银行理财的投资者注意了，日前，银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》，对理财的产品销售起点、销售渠道、面签要求等方面，实行差异化监管，市场化程度更高。这些细化的调整将如何影响到你的“钱袋子”？你将能在市场上买到什么样的产品？

银行理财子公司是什么？

银行理财子公司是指商业银行设立的主要从事理财业务，具有独立法人地位的子公司。Wind数据显示，截至11月30日，四大行中建行拟出资150亿元，中行100亿元，工行160亿元，农行120亿元来注册成立理财子公司。含着金钥匙出生，银行理财子公司拥有自己的“独家称号“。《管理办法》规定，凡是设立银行理财子公司，都应当采取有限责任公司或者股份有限公司形式。银行理财子公司名称一般为“字号+理财+组织形式”。未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位不得在其名称中使用“理财有限责任公司”或“理财股份有限公司”字样。因此，投资者只要认准了单位名称就能轻易识别出来。

银行理财子公司为投资者提供了哪些产品？

按照《管理办法》第二十四条，银行理财子公司可以申请经营下列部分或者全部业务：

（一）面向不特定社会公众公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；

（二）面向合格投资者非公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；

（三）理财顾问和咨询服务；

（四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

简而言之就是公募产品、私募产品、理财顾问和咨询三大板块业务，当然如果监管机构批准了其他业务也可以做。

银行理财子公司的公募产品和其他公募产品有何区别？

目前, 面向不特定社会公众公开发行的理财产品不少，三大主营业务中公募业务算是与大众最为相关的。

具体来看，这将如何改变你的投资习惯？

公募理财产品可直接投资股票， 非标限制放宽。此前，银行需要发行私募理财产品才能直接投资股票，或者是通过公募基金间接投资股票。而理财子公司则被允许发行公募理财产品直接投资股票。不仅如此，理财子公司还可以投资“非标”（非标准化）债权资产，这是其相对于公募证券基金的一大优势。根据规定，理财子公司“非标”债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%，但取消了“非标”余额不超过总资产4%和单一客户“非标”余额不超过资本净额10%的限制。此举意味着银行投资“非标”资产的空间大幅提升。

投资门槛一降再降，产品销售渠道更多样。此前，从商业银行购买公募理财产品，单一投资者销售起点金额不得低于5万元，10月初这一门槛刚刚下调到1万元，理财子公司产品销售门槛还将进一步降低，这无疑极大拓展了购买理财产品人群的范围。与此同时，理财子公司的产品可以通过银行业金融机构代销，也可以通过银保监会认可的其他机构代销。对理财子公司来说，销售渠道扩充有利于提升产品规模，对投资者来说，这也意味着购买理财产品更加便利。

允许发行分级理财产品，选择范围进一步扩大。

此前，商业银行不得发行分级理财产品，但理财子公司被允许了。所谓分级理财产品，就是按照一些标准把理财产品分成不同的级别。最简单的分级就是金额，按照投资者资金多少的不同，确定不同的收益率。与此同时，理财子公司还可以设计“优先级+劣后级”这种两层或多层结构的产品，通过份额及收益分配结构，使得不同级别的投资者享有不同的风险和收益。优先级比较稳定，不管产品盈亏如何，都能获得相对稳定的收益。同时，收益率不会太高；在分配给优先级收益之后，理财资金的盈亏都算作劣后级。这时候就会面临，赚的时候能赚的更多，亏的时候也会亏的更多。该人士认为，银行理财之前的定位是稳健型理财产品，尤其是面向普通投资者发行的产品，但是今后理财子公司可以发行分级理财产品，普通个人投资者博取高收益的时候，也要清楚意识到是否能承受更高的风险。

以后购买银行理财产品应该注意些什么？

以前的银行理财产品，就是低风险代名词，很多人都是傻傻的无脑买入，不用去细看各种产品，也没有多少风险，到期后静待收益到手。今后银行理财产品，种类会大幅增多，高风险型的产品也会有很多。这次银保监会发布的《办法》显示，银行理财产品可直接或者间接“投向股市”，也就是说，你可能会买到基金类产品。今年一些基金产品波动非常大，有些亏损高达20%-30%。银行理财产品可以投股市，这意味着一些银行理财产品风险高了。

因此，未来大家银行投资，不能像以往“闭眼盲投”，要看清楚，你买的银行理财是属于哪类产品，是投向货币市场？投向债券市场？还是投向股市？需要区分风险。不过，银行的产品应该会比基金产品更稳一些。毕竟银行多年来对接的都是低风险偏好投资者。即使银行理财产品现在可以投资股市，也不会立刻做出高风险的产品，而会倾向于投一些相对稳健的蓝筹股，不太可能去炒垃圾股。

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本文来源：新华网、凤凰财经