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盘面观察
7月5日，三大指数全天震荡回调，沪指午后跌近1%，创业板指一度跌近2%，尾盘跌幅均明显收窄。个股跌多涨少，两市超3400股飘绿，成交连续第9个交易日破万亿。截止收盘沪指涨0.53%，深成指涨1.29%，创业板指涨1.9%。
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策略研判
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市场热点
据财联社消息,国际能源署（IEA）发布的《核电和安全能源转型》最新报告指出，为实现净零碳排放目标、确保能源独立，未来三十年全球核电容量需要翻一番。
IEA称，要实现净零排放，核电容量必须在2050年之前从目前的413 GW翻一番，增加到812 GW。即到2030年代，每年增加的核电容量达到27 GW。
这对中国核电产业带来两大机会：一个是中国核电装机规模的大爆发可期，国内核电投资前景广阔。二个是华龙一号等国产先进核电装备的出口预期增强。
展望后市，实际上，在6.29国常会明确用3000亿金融债撬动下半年重大项目投资加速的背景下，下半年进一步加大核电重大项目投资的概率极高。此外，核能出口占比虽然受地缘影响较大，在中国核电产业布局中不会太大。但韩国、越南等海外30余国对核能重新表达拥抱态度，国产核电设备出口希望在上升。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：中国广核、大连重工、钢研高纳、上海电气。
据新浪财经，由于日本央行维持最低利率以提振日本经济，同时美联储大幅加息以遏制通胀，日元腹背受敌。截止6月底，作为今年表现最差的十国集团货币，日元兑美元汇率今年累计下跌约15%。
日央行为何允许日元大幅贬值？3月以来，日央行行长公开发表讲话时，持续肯定日元贬值的优势，主要还是因为自身经济基本面的疲软及内部通缩的风险。此外，日央行在传统货币政策方面已没多少空间，汇率工具仍是可以使用的工具之一。历史经验表明，日元贬值利于提振出口，促进经济增长。
从当前看，传导的新兴市场风险有限：1）本轮贬值引发新兴市场经济体竞争性贬值的可能性存在，但还不算高，目前看除了韩元，其它新兴市场经济体并未明显跟随日元贬值；2）新兴经济体短债压力可控，相较1997年金融危机时期，当前菲律宾、中国、泰国、印度等各国短期外债占中储备比重均不高于40%，而金融危机时期这一数据高于100%。
具体到A股市场，日元贬值有利于日本优势产品的出口，如被动元器件等等，短期或对我国相关产业形成替代效应，但受益于中长期产能向中国大陆转移的趋势不变，回调或是布局窗口期。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：沪电股份、风华高科、法拉电子、江海股份。
本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所
沙红晶 S0930621060011
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