01
盘面观察
11月15日，三大指数全天低开高走，沪指重返3100点上方，深成指、创业板指午后均涨超2%。个股呈现普涨态势，两市近4200股飘红，成交连续第三个交易日破万亿。截止收盘沪指涨1.64%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.38%。
02
策略研判
半导体板块掀涨停潮，创耀科技、兆易创新、瑞芯微、韦尔股份、睿能科技等多股涨停，聚辰股份、中颖电子、圣邦股份、和林微纳、卓胜微等近20股涨超10%。工业母机板块大涨，海天精工、华东数控、合锻智能涨停，纽威数控、科德数控、华中数控涨超10%。券商股集体拉升，湘财股份3连板，财达证券、国联证券触及涨停。
连续调整的赛道股终于找回了一点感觉，也顺便平衡了一下市场的风格。沪指与上证50能够继续新高，代表局部做多的能量还是很足，创业板能不能跟上新高则决定了多数人能不能从反弹行情当中回血，毕竟能代表大家持仓体验感的一般都是小盘股。上证50代表的蓝筹股，由于前期跌得太凶，大家都深套中，一时半会不会有什么兑现压力。预计风格上，上证50代表的蓝筹股还是会领先，小盘股会以来回拉锯为主。
从上证50风格上来看，白马龙头的超跌反弹表现了较强的持续力，也获得了市场仅有的增量。这个里面可以重点关注家电、机械、金融等细分龙头，此外短线可以围绕热度较高的新冠药物、医疗器械进行博弈。
03
市场热点
据国家统计局， 1—10月份，全国固定资产投资（不含农户）471459亿元，同比增长5.8%。其中，民间固定资产投资258413亿元，同比增长1.6%。
展望后市，市场普遍看好基建投资景气度，但制造业投资或相对更具弹性。从方向看，技改和高技术的高增是制造业投资保持稳定增长的重要原因，未来随着金融资源向制造业倾斜力度加大（如Q4央行专项贷），叠加围绕数字化、能耗压降和新能源转型的技术改造投资发力，制造业有望维持结构性高景气。
具体到A股市场，可留意弹性更大的制造业投资相关概念，如高景气设备类投资机会，如光伏设备、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等细分领域。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：上机数控、东方日升、华中数控、海天精工。
据工信部网站消息，近日，工业和信息化部、发展改革委、生态环境部三部门联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》。指出：提高可再生能源使用比例，鼓励企业在资源环境可承载的前提下向可再生能源富集地区有序转移，逐步减少使用火电的电解铝产能。力争2025年、2030年电解铝使用可再生能源比例分别达到25%、30%以上。
有色金属行业是我国碳排放“大户”，其碳排放主要是电解环节所需要的电力生产。2020年我国有色金属工业二氧化碳总排放量约6.5 亿吨，占全国总排放量的 6.5%。其中，电解铝二氧化碳排放量约4.2 亿吨，是有色板块减碳的关键领域。
落脚到A股市场，长期看，电解铝板块减碳将带来两大机会：一是具备成本与能耗优势的电解铝龙头有望在行业洗牌中占据更多市场份额；二是再生铝凭借低排放优势，获得政策持续加码，相关企业持续受益。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：神火股份、云铝股份、怡球资源、南山铝业。
本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所
沙红晶 S0930621060011
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