01
盘面观察
1月11日，三大指数震荡走弱，创业板跌幅领先。两市成交额7418亿，较上个交易日缩量54亿。总体上跌多涨少，两市超3800只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.24%，深证成指跌0.59%，创业板指跌1.13%。
02
策略研判
周期股集体反弹，煤炭板块领涨，陕西黑猫、郑州煤电涨停，此外油气、有色、化工等板块个股均有所活跃。房地产服务概念股集体大涨，中天服务、皇庭国际涨停。三胎概念股盘中冲高，安奈儿、金发拉比涨停。
经过元旦以来的躁动行情，无论是蓝筹价值，还是赛道成长，均有明显的修复。而节前投资者一般比较谨慎，且过节还有“提现”的需求，所以短线整固也是正常的。两市仍是缩量状态，北上资金继续大额净流入，说明调整风险可控，不用过于担心。当前仍处于政策蜜月期，日前央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，金融支持稳增长有关工作的落实力度进一步加大。同时，地方两会也在有序召开，市场并不缺乏政策指引。可逢调整把握二次布局机会。
政策性主题博弈热度升温，关注数字经济、养老、地产链（装修建材、银行）等增量政策预期较大的方向。同时，年报行情正在火热演绎中，关注业绩高增长方向（电子、医药、化工）。
03
市场热点
据金融界，1月10日，人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，研究部署落实金融支持稳增长有关工作。会议明确，要实施改善优质房企资产负债表计划，同时继续强调落实保交楼金融支持、金融16条、差别化住房信贷政策等内容。
展望后市，随着保交楼、“三支箭”等供给侧政策陆续出台，房企融资渠道有望逐步打通，叠加需求端政策持续加码，2023年房地产销售有望加速企稳复苏。房地产板块有望迎来贝塔机会。
落脚到A股市场，在供给侧融资支持力度和范围持续加大的背景下，可留意有机会将融资优势转化为拿地和销售优势的央国企和少数头部民企。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：滨江集团、华发股份、招商蛇口、保利发展。
据财联社消息，随着保健需求的爆发，益生菌正成为食品工业新“增速引擎”。家乐福、沃尔玛、盒马和大润发等零售渠道数据显示，自1月以来，各种益生菌销售量同比增长30%-35%，环比2022年12月则大增100%-200%。
展望后市，中国益生菌市场前景广阔，除了下游会继续扩大规模，更重要的是上游原料市场国产替代会加速实现。
落脚到A股市场，益生菌产能规模领先和掌握技术专利的企业更为受益。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：汤臣倍健、万泽股份、蔚蓝生物、均瑶健康。
本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所
沙红晶 S0930621060011
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