01
盘面观察
兔年第二个交易日（1月31日），沪指震荡调整，创业板指午后一度跌近1.5%，黄白二线分化明显，两市成交9002亿元。个股整体涨多跌少，两市约2700股处于上涨状态。截止收盘沪指跌0.42%，深成指跌0.8%，创业板指跌1.26%。
02
策略研判
题材概念表现活跃。北交所做市交易即将上线，166只北交所个股全线上涨，天宏锂电、凯华材料、乐创技术、欧福蛋业30CM涨停，慧为智能、德瑞锂电、长虹能源涨超20%，众诚科技等近20股涨超10%。创投板块午后拉升，四川双马、中迪投资、京投发展涨停，创业黑马涨超10%。光伏、风电等新能源赛道走强，京山轻机、德力股份、日月股份涨停。下跌方面，旅游、半导体、创新药、白酒等跌幅居前，此外业绩暴雷股大跌，金一文化、京蓝科技、华软科技等多股跌停。
两市震荡回调，一方面源于复苏预期兑现。虽然1月制造业PMI重回扩张区间，印证了经济复苏趋势，但市场对此已有充分的预期。数据的发布反而促使节前的获利盘进一步兑现；另一方面则是外部利空消息（美国拟加码对华为的制裁）冲击。短期来看，该利空对市场的影响还在情绪层面，后续需要持续关注事态演绎。当前，市场的核心矛盾在国内，经济复苏的趋势仍在持续强化，全国两会前政策红利窗口还在，所以市场调整是有底线的，投资者无须过于担心。
热点轮动很快，追高容易被埋，逢低潜伏是比较稳妥的策略。大消费板块调整之后，部分细分已经具备配置性价比，比如旅游酒店、白酒、免税等。数字经济相关的信创、数据安全等细分，在短线调整之后，也可逢低布局。同时，继续关注央企改革、军工、养老、三胎等政策主题机会。
03
市场热点
据国家统计局消息，1月份，中国制造业采购经理指数为50.1%，较上月上升3.1个百分点，重回扩张区间；非制造业商务活动指数为54.4%，比上月上升12.8个百分点，高于临界点。
展望后市，短期内PMI有望继续保持扩张态势。一方面，随着边际感染人数的回落，前期受疫情压制的需求有望加速释放。并且，从运输数据看，返程客流表现尚可，显示复工节奏较快；另一方面，一季度稳增长政策还将充分发力，基建投资仍会保持较快扩张，对制造业景气度产生支撑。
落脚到A股市场，从行业看，1月医药、航空等产需持续回升，景气度有望延续。此外，随着疫情影响逐渐减弱，大消费反弹也有持续度，但市场表现而言结构或有分化，影视、旅游等仍有上涨空间的可继续跟踪。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中航电子、永太科技、华策影视、众信旅游。
据《科创板日报》消息，春节期间，AI现象级产品ChatGPT聊天机器人的关注度进一步攀高。据悉，1月24日，微软宣布与其背后公司Open AI扩大合作伙伴关系并追加第三轮投资，数额或高达数十亿美元，也让该公司迅速晋升为估值290亿美元的超级独角兽。
展望后市，随着深度学习模型不断完善、开源模式的推动、大模型探索商业化的可能，AIGC有望加速发展。国内企业也在紧跟海外在此方面加速布局。
从具体机会看，中短期内to B仍是AIGC核心商业模式，主要机会包括归纳性的文字类应用、代码开发相关应用、图像生成领域、智能客服类工作。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：拓尔思、海天瑞声、科大讯飞、视觉中国。
本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所
沙红晶 S0930621060011
推荐阅读
光大证券微资讯
扫码关注
