每日策略丨4月活动密集，关注主题机会

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盘面观察

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策略研判

半导体芯片股全线大涨，深科技、太极实业、雅克科技、中国长城等多股涨停，佰维存储、东芯股份、北京君正、中微公司等涨超10%，中芯国际午后大涨超8%，股价创一年多以来新高。人工智能概念股再掀涨停潮，ChatGPT方向，云从科技、三六零涨停，同花顺涨超13%；算力方向，首都在线、同方股份涨停，青云科技涨超16%；游戏、影视等应用方向，富春股份20CM涨停，姚记科技、中文传媒封板，芒果超媒、神州泰岳涨超10%。CPO概念股全线大涨，新易盛、剑桥科技、华工科技、紫光股份封板，天孚通信、中际旭创、博创科技涨超10%。但黄金、白银、眼科、草甘膦等板块逆市下跌。

海外银行业危机和加息忧虑均有所缓和；一季度经济数据可能是弱复苏，但届时宏观政策很可能不会再超预期的去刺激；另外，AI+概念已成撬动股市半边天的主线力量，但场内资金对其看法也愈加分化。综合宏观及热点看，市场仍不具备趋势性突破基础，沪指大概率维持震荡，关注结构机会的切换仍是重头。

4月在主线分化阶段。多个利好催化人工智能、半导体、新能源等科技题材集体放量大涨；不过，AI+短期是否已过高的市场焦虑也在加剧。只有芯片、CPO、信创方向预期仍较一致；继续关注部分理性资金从科技题材向低估值、业绩佳的消费、周期板块切换的动向；另外，4月外事活动更密集，关注一带一路（中字头、中特估、人民币国际化等）主题机会。

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市场热点

中指研究院报告显示，3月楼市成交量同环比均大幅上涨。一线成交面积环比上涨73.0%，广州、上海环比涨幅明显。二线整体环比上涨54.7%，其中青岛涨幅明显，环比上涨118.6%。

2023年3月31日，据新华社报道，自然资源部、银保监会印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》，对协同做好不动产“带押过户”做出全面部署。据统计，目前全国已有15个省份100多个地市开展了“带押过户”。

最新的“警讯”来自中国注册会计师协会（中注协）的警示：当前，房地产市场面临较大调整，房地产行业上市公司业绩波动较大，多家上市公司出现不同程度的债务违约，审计风险较高。

一叶知秋。开发商当中的“雷”很可能尚未“完爆”，只是暂时“被政策兜底、被突如其来的‘银行战略协助’所掩盖、缓释”，只要“经济、金融形势有所缓解”，该“爆”的雷，大概率都得“爆”。

因此，虽然“金三”成色尚可，但成交环比增速在放缓，行业无法再回到对住宅开发过于依赖的阶段，向经营、服务“要业绩”，是相当部分开发商的“生存之道”。对此，郁亮仍是“行业清醒”：万科经营服务类业务赚的是小钱、长钱和辛苦钱，但将坚持走开发、经营、服务并重的道路。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：万科A、北辰实业、我爱我家、招商积余。

据格隆汇消息，4月2日晚，欧佩克+多国宣布实施自愿石油减产计划，为即将到来的OPEC+联合部长级监督委员会JMMC会议打提前量。

展望后市，短期来看，原油难以大幅上涨，震荡可能是未来几个月的主基调。一方面，此前在俄罗斯宣布4月原油减产50万桶/日时，美国能源部曾宣布再投放2600万桶石油战略储备，时间周期是4月-6月，一旦兑现将使得供应增加22万桶/日；另一方面，美国金融风险仍可能时有爆发，并且当前欧美加息周期还没有结束。

短期需重点关注4月3日OPEC+会议的决议结果以及就减产问题的正式声明。

但中长期看，能源结构转型背景下，国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏，资本开支有限，增产意愿不足，将造成原油供给增长乏力，预计中长期内油价将维持中高位。

落脚到A股市场，油价高景气利好油服、民营大炼化和采掘龙头，重点留意上游低估值龙头。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：华锦股份、通源石油、中国海油、中油工程。

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