每日策略丨建议控制仓位，规避内外风险共振

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盘面观察

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策略研判

半导体产业链走强，金力泰、晶方科技、康强电子涨停，中芯国际、晓程科技、甬矽电子、富乐德等多股涨超10%。贵金属、养殖业等板块涨幅居前。下跌方面，ChatGPT概念股尾盘走低，汤姆猫、海天瑞声跌超10%，凡拓数创、汉王科技跌超6%。航运板块走弱，中远海能跌停，招商南油、招商轮船跌超5%。

美银行破产风潮对欧美银行业冲击比预想的大，并通过港股传导暂时压制A股风险偏好，但业内仍笃定引发系统性危机的概率极小。而欧美货币政策预期一夕从加息变降息，对人民币资产的正面催化作用更大。国内顺利完成换届后，有关政策利好稳定性落实的信心预期也有所增强，A股总体表现将好于外盘。当然，A股目前也存在存量博弈问题，预计短线市场继续维持波动。

建议控制仓位，规避内外风险共振的金融、汽车板块，耐心等待外部风险消化。可继续围绕顶层强调要实现的数字经济、半导体、工业母机、6G、AI等战略产业蓝图，长线布局、短线注意轮动节奏。同时，粮食安全再被顶层点题，对转基因概念短中期催化也较大。而美银行危机放大令美元资产大幅走弱，这对贵金属和有色板块形成“避险与估值修复”双重催化。

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市场热点

据新华社，继美国硅谷银行关闭之后，美国财政部、美国联邦储备委员会和美国联邦储蓄保险公司12日发布联合声明宣布，总部位于纽约市的签名银行已被当地监管机构关闭。这是三天内美国监管机构宣布关闭的第二家银行。

短期看，三方联合救市降低了市场风险，但美国中小银行“负债端不稳定（存款流失）+资产端亏损（美国持续加息）”的问题持续值得关注，若美国进一步加息，流动性也将进一步恶化，中小银行信用创造能力削弱可能进一步加剧经济下行的压力。

也正是因为如此，当前市场加息预期快速降温：3月美加息50bp的概率下降为0，加息25bp的概率为96%，按兵不动的概率为4%。由于金融稳定风险本身的蔓延速度和剧烈程度都有高度不可控性，对于货币政策的短期约束更强，若本周披露的2月CPI走弱，同时流动性风险仍在扩散，美联储3月加息进程或被迫按下“暂停键”。

具体到A股市场，当前美国中小银行流动性危机尚不构成系统性风险，同时美联储已采取救助措施，因此这一风险事件对A股更多是情绪面压力。同时，随着加息预期放缓，美元、美债收益率均有短线调整风险，非美货币（人民币资产）和黄金将从中受益。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：四川黄金、中润资源、金贵银业、西部黄金。

据金融界，3月13日，据中国信通院公众号，依托虚拟现实与元宇宙产业联盟（XRMA），中国信息通信研究院牵头，商汤科技主编，OPPO、百度、北方工业大学、二六三、VIVO、虚拟动点、优链时代、Soul APP等作为首批参与单位，共同发起《可信虚拟人生成内容管理系统技术要求》标准制定工作，并已通过XRMA联盟内立项评审。

展望后市，在元宇宙时代背景之下，虚拟数字人正在成为各行业价值生产的主体，其产业正在呈现大幅度增长的态势。据机构测算，2021年中国数字人带动产业市场规模和核心市场规模分别为1074.9亿元和62.2亿元，预计2025年分别达到6402.7亿元和480.6亿元。

落脚到A股市场，随元宇宙热潮，虚拟数字人作为先发场景产业备受关注，可以留意现阶段在虚拟人底层技术与分发环节有所布局的标的，以及广告、电商等服务领域的公司。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：蓝色光标、浙文互联、风语筑、芒果超媒。