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周末要闻 ✨
国家发改委与中亚五国主管部门签署产业与投资领域相关合作文件。
央行、外汇局将遏制投机炒作，自律机制成员坚决抑制汇率大起大落。
外汇局丁志杰：要深化外汇领域改革开放，进一步提高我国外汇和金融市场开放和准入程度。
第七届世界智能大会共签约98个重点项目，总金额约815亿元。
美国众议长麦卡锡：拜登回国之前，无法围绕债务上限谈判取得任何进展。
美国财政部非常规手段还剩920亿美元，避免违约的窗口越来越窄。
美联储主席鲍威尔：利率可能无需上调到那么高。
波罗的海干散货运价指数七连跌，创逾三个月最大周跌幅。
虚拟电厂建设加速，政策支持、新能源并网、技术创新，三大上涨逻辑吸引长线资金布局。
多个知名基金经理出手，二季度以来基金“限购令”频发。
频繁调研，海内外基金经理瞄准AI风口。
北京市文旅局等13部门发文规范引导帐篷露营地发展。
重庆向中亚五国出口汽车货值增近40倍。
520单日票房超3亿。
近一周机构调研公司数量970多家，汇川技术获338家机构调研。
国家能源局：截至4月底，全国太阳能发电同比增长36.6%。
北京市通用人工智能产业创新伙伴计划成员名单公布，包括阿里、百度等。
格力解散手机核心团队，或不再出手机新品。
网传某中大型券商自营部门解散，中泰证券回复：免职四位自营负责人并非解散。
万达回应大规模裁员：个别部门的确在优化，但没有大规模裁员。
02
下周策略 ✨
核心问题
5月15日-5月19日当周，A股市场止跌企稳，但修复动能依旧不足，两市成交也再次陷入极致缩量的状态。热点层面，“AI+”与“中特估”的部分细分方向有反弹，但持续性不强。
那么，后市该怎么看？面对“一日游”的“AI+”与“中特估”，是该坚定布局？还是切换方向？
一、经济数据空窗期，市场或迎来“喘息”窗口
近期策略一直在强调，宏观经济弱复苏与政策保持定力，决定了市场在很长一段时间内将维持当前的存量震荡格局。
日前披露的4月投资、消费数据均有所回落，进一步印证了经济弱复苏格局。
虽然政策层面，各部委仍在积极发声。比如国常会研究落实建设全国统一大市场部署总体工作方案和近期举措，发改委提出继续加大制造业中长期贷款投放力度。同时，发改委和能源局还联合发文，支持新能源汽车下乡和乡村振兴。
但这些均是4月高层会议部署的进一步落地，并无增量和超预期，因此市场给的反馈也较弱。
不过，经过一段时间的震荡整固，市场对经济和政策层面的负面预期已有充分的消化。接下来，在经济数据空窗期，市场偏好或有所回升。同时，前期因疲弱的经济数据而备受压制的大消费方向（比如食品饮料、文旅、医美等）有望迎来超跌反弹。
二、主线“去伪存真”，轮动还将继续
从市场演绎来看，指数缩量震荡的同时，热点轮动节奏也明显提速，预计短线这一态势还将延续。
值得注意的是，“AI+”与“中特估”这两大趋势性主线或将进入“去伪存真”的阶段。
一方面，复盘历史来看，趋势性主线的第一波主升浪通常是普涨行情。而第二波主升浪通常是分化式反弹，也就是主线要经历一个“去伪存真”的过程。即，那些能率先兑现业绩与成长预期的方向大概率能走出第二波反弹。而偏故事、概念炒作的方向则会被资金抛弃。
另一方面，从近期政策与监管舆情来看，“AI+”与“中特估”行情大概率也会延续分化态势。
以“中特估”为例，《经济日报》日前发文称，“中特估”不能简单理解为直接拔高国企估值。并明确提出，不能搞短期炒作，而是要重点关注企业的内在价值。
可以看出，高层旨在引导市场进行价值投资，这在短期可能会进一步加剧“中特估”行情的分化。
策略
综上所述，在经济和政策层面的负面预期充分消化之后，短期市场有望迎来修复行情。但两市整体仍是结构性格局，预计热点快速轮动的局面仍会延续。把握热点轮动节奏比指数涨跌本身更重要。
另外，美国债务上限决断日临近，期间两党博弈可能会引发市场情绪波动，注意避险。
配置上，坚守逆向思维。一方面，继续逢调整关注“AI+”（运营商、算力、半导体等）与“中特估”（电力、港口、保险等）主线的二次上车机会。另一方面，大消费方向阶段调整已久，部分领域（新能源汽车、白酒、啤酒、旅游等）配置价值显现。
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本周明星股回顾 ✨
猪肉：*ST正邦
主要从事饲料、生猪、兽药的生产与销售，并为养殖户提供产品、养殖技术服务等综合服务。
网络直播：日播时尚
04
本周新股 ✨
注：实际数据以发行上市当日数据为准
内容来源：财联社、央行网站等
