每日策略丨不足7000亿！如何应对“缩量”行情？

01

盘面观察

02

策略研判

结构上看，能源股全面开花，天然气板块全天领涨，石油、煤炭、采掘等方向也表现不俗；券商及金融科技板块午后走高；航空机场、旅游酒店等出行链也明显反弹。跌幅榜来看，超导、汽车链等板块跌幅居前。

指数震荡反弹，符合预期。但两市成交极度缩量，说明投资者信心依旧不足。

这一方面是因为，近期国内政策面趋于平静，市场缺乏有力的正向驱动；

另一方面，日前美国对华投资禁令正式落地，美国半导体、量子计算和人工智能三大领域的对华投资将受到限制或禁止。虽然相关法规的颁布执行可能要等到2024年，但当前市场偏好不高，任何利空可能都会放大投资者的观望情绪。

后市来看，若短期仍然没有有力的政策利好催化，预计大盘将会延续缩量震荡走势。

配置上，石油、天然气和煤炭等能源板块在减产、运输受阻、需求回升等预期推动下，涨价势头强劲，可提升关注度；暑期旺季叠加促消费政策催化（比如出境游进一步松绑），持续关注旅游酒店、民航、免税、商业百货等板块的轮动机会；券商股有所反弹，存量博弈下，谨慎参与。

03

市场热点

据财联社消息，近日，国际医药巨头诺和诺德宣布其III期试验“SELECT”的效果超预期，或表明其GLP-1类药物研发（原用于糖尿病的非胰岛素类降糖药），也是所谓的“减肥神药”Wegovy（司美格鲁肽注射液）或新增适应症。

据悉，过去一年多，诺和诺德也几乎独享了中国市场的减肥药增量需求——2021年8月，司美格鲁肽注射液就在中国上市。

值得注意的是，诺和诺德的利拉鲁肽专利期已过，除华东医药外，国内有超10家企业已走到上市前阶段。而司美格鲁肽专利也将在2026年到期，华东医药等国内企业也准备提前介入。

展望后市，随着国内企业攻克这一产品，且专利障碍逐渐消除，减肥药市场至少在中低端领域将迅速被国内企业占据。

落脚到A股市场，目前GLP-1减肥市场足够大，能抓住黄金期尽快让产品率先量产上市的公司将获得先机。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：恒瑞医药、甘李药业、翰宇药业、通化东宝等。

据新浪财经消息，国内成品油价迎“四连涨”。国家发改委宣布，自8月9日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高240元、230元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将多花9.5元。

日前，石油巨头沙特阿美业绩显示，截至6月30日的一个财季，该公司第二季度净利润较去年同期下降近38%，而利润下降的主因，就是此前的油价下跌以及炼油和化工业务利润率下降。

从中期趋势看，需要“弥补收益损失”的沙特，有较大概率维持“限产、提价、增收”的石油政策。而同样需要“提高石油收益”的俄罗斯，则很可能“配合”沙特的限产行动。

因此，从中期趋势看，下半年油价继续上行的概率仍然较大，投行们预期的100美元/每桶的“目标价”，概率在提升。

具体到A股市场，在国际油价上行的大背景下，“三桶油”将持续受益于国内成品油价格的提升，相关油服行业也有望水涨船高。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国石油、中国海油、中海油服、通源石油等。