每日策略丨成交再创新低，硬科技强势“扛旗”

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盘面观察

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策略研判

北斗板块全线爆发，华力创通、司南导航20cm涨停，中国卫通、海格通信、四川九洲等多股封板，震有科技、航宇微、晨曦航空、恒宇信通等涨超10%。

半导体产业链继续活跃，华为星闪、光刻胶等方向领涨，张江高科3连板，创耀科技、双乐股份、蓝英装备、同飞股份20cm涨停，冠石科技、联合精密、奥普光电、百川股份等超10股封板。

下跌方面，游戏股集体下挫，电魂网络跌停。

房地产产业链走低，菲林格尔、亚振家居触及跌停，顶固集创、维业股份跌超10%。

华为“争气机”叠加有关政策利好，对科技题材的带动再次发威。但地产及消费权重股继续回落，对行情整体活跃度形成拖累，成交继续缩量。不过，8月部分经济数据已显示较为平稳，活跃资本市场的政策还在按部就班落实，当前点位指数向下空间已越来越小。可继续关注有利经济数据的出现修复市场情绪。

华为手机的“复兴魅力”仍在发酵，将带动国产光刻机、操作系统等科技题材反复表现；“金九银十”来临叠加一线楼市销售环比已有改善势头，地产后周期（装修建材、家电家居等）可继续关注；消费电子经历两年低迷后局部已见底反转，可逐渐加强关注权重；杭州亚运会临近，可酌情关注电竞、体育等主题机会。

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市场热点

据新浪财经，9月8日，华为再次低调发售新机，Mate X5和Mate60 Pro+均在10:08正式上架华为商城。华为Mate X5预计9月24日前发货，定金为1000元，然而，不到十秒官网显示“暂时缺货”。

一方面，Mate 60/Mate 60 Pro+ 重磅出击，该产品是继华为2020年8月之后再一次使用“中国芯”——麒麟9000s，迅速推动需求爆发，供应链数据显示华为已对该机型加单至1500-1700万台，明年出货量预期高达6000部；

另一方面，华为折叠屏手机再超预期上市。由于Mate X3目前还在售（2023年3月发售），Mate X5折叠屏手机的发售超出市场预期。同时，近两年在智能手机的“颓势”中，折叠屏作为新兴赛道滑出一条“向上曲线”，随着创新周期加快，折叠屏仍将是手机市场中最大的亮点，预期2023年出货量超过50%。

展望后市，华为P系和M系两大旗舰机型在高端智能手机有较强的号召力，供需共振有望使得年内华为智能手机出货量迎来明显增长；此外，芯片国产片的逻辑将被进一步强化，虽然半导体行业仍在调整，但在CPU、GPU、FPGA等细分类实现国产突破的龙头公司2023年以来业绩均快速增长，芯片行业将持续受益国产化红利。

具体到A股市场，华为新机发布获市场热捧，可从两方面把握投资机遇：（1）国产高端机回归带来的消费电子预期好转，当前板块已处于旺季窗口，射频、光学、通信等方向有望受益；（2）国内半导体产业链国产化加速推进，将为上游材料、设备及零部件领域带来发展机遇。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：飞荣达、华力创通、江丰电子、利和兴等。

据国家外汇管理局，截至8月末，我国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%；与此同时，8月中国人民银行黄金储备报6962万盎司（对应增持金额976亿元），为连续第10个月增加。

8月外储回落，主要受资产价格扰动。由于8月海外金融环境大幅收紧，美元走强（上涨1.7%至103.6），非美货币总体贬值，加之美债、美股等金融资产价格普跌，汇率及资产价格变化导致外储小幅回落，属于正常波动，并未改变中期向好的趋势。

而央行“十年增”的购金趋势，进一步增强了市场对于黄金等产品的投资信心。由于黄金具有商品、货币、金融三大属性，今年地缘及美联储加息推升其金融属性、全球央行净买入推升其货币属性，今年来金价投资热度明显升温。

展望后市，相较发达国家超过20%的黄金储备占比，中国央行黄金储备相对仍低（仅3.8%），仍有显著的提升空间。此外，黄金价格走势也与央行购金正相关，过去一年金价从每盎司1600美元附近上涨至2000美元以上，央行购金需求有望支撑金价持续上行。

具体到A股市场，拉长周期看，本轮黄金价格上涨周期仍未结束：（1）美联储加息接近尾声，美元和美债收益率大周期仍向下；（2）新兴国家黄金储备仍有显著的提升空间；（3）地缘冲突激发避险情绪，黄金战略价值持续提升。方向上，历次金价上涨周期，黄金标的的超额收益显著，可留意相关受益标的。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中润资源、山东黄金、四川黄金、银泰黄金等。

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