每日策略丨开局良好！两主线博弈反弹行情

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盘面观察

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策略研判

结构上看，中字头及以保险为首的大金融板块反弹，中国软件、中钢国际双双涨停；旅游、餐饮、食品等大消费板块走强；新能源汽车产业链也表现强势。跌幅榜来看，游戏、传媒、通信等板块领跌。

整体来看，央行释放稳汇率信号，显著提振了短期市场偏好。同时，宏观经济预期趋稳，外部风险逐渐消化，指数中期运行的稳定性也明显提升。

汇率层面，政策定调后，本轮人民币汇率贬值或已接近尾声。虽然7月美联储大概率加息可能还会对人民币汇率有所影响，但市场预期充分，且央行可能提前落实稳汇率举措，因此预计汇率跌幅不大。更重要的是，下半年国内经济有望平稳回升，将对人民币汇率构成强支撑。

市场层面，大盘量价齐升，7月开局较好。热点上又有中报行情烘托市场人气。短线市场已实现底部区域的夯实，成交也明显活跃，指数有望震荡向上。

配置上，一方面，中报行情时点已至，“好学生”历来先公布且市场较买账，可布局大概率中报业绩高增或未来业绩有望现拐点的方向，如火电、新能源车、旅游、民航、餐饮等；另一方面，数字经济及中特估的交易拥挤度都较前期明显回落，可关注低位股的轮动机会，如游戏、国企云、半导体、电信及有色中字头等。

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市场热点

据民航局消息，7月1日，为期62天的暑运正式拉开帷幕。暑运期间每日将有近195万人次旅客通过航空出行，全国日均保障航班16500班，恢复至疫情前同期水平。

中长期看，航空板块供需结构改善以及全票价放松管制逻辑未变。近年来，机队数量持续增加，但受疫情影响，航司现金流明显恶化，2020年以后机队增速持续放缓。机构测算2020-2024E客运机队累计增长19.7%，但即使类比历史悲观情景，同时期内生需求仍将增长25.7%，供需差具备一定安全边际，有望更为有效的发挥全票价提升的效果。

落脚到A股市场，随着宏观预期持续走弱，4月中旬以来，航空板块股价持续调整，悲观情绪已释放较为充分。随着宏观预期见底，暑运旺季临近，航司将迎业绩逐季改善，板块反转可期。机场板块同样将受益于民航客流尤其是国际客流不断复苏，继续看好枢纽机场价值回归。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国东航、白云机场、海南机场、吉祥航空。

据财联社消息，我国首次高压力纯氢管道试验近日在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功，这为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供技术支撑。

基于当前国内高压气态储氢与液态储氢均落后于国际先进水平，但国内储氢市场全球最大，国内企业有望借气态氢气储运率先攻克自主化难关，而实现突围。

其中，氢气压缩机在氢气储运中的作用至关重要——而机构预计2023-2025年我国氢气压缩机市场规模将达到38.5/48.5/65.4亿元，CAGR为30.3%。

落脚到A股市场，主要从事气体储运装备制造（储氢瓶制造、液氢阀门、专业车辆等）的行业龙头有望率先受益。

当然，由于氢能储运概念未来相当长期内还无法实现大规模落地，当前要注意有关概念的炒作节奏。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：厚普股份、兰石重装、京城股份、蜀道装备。