每日策略丨金融地产大涨，有何深意？

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盘面观察

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策略研判

结构上看，地产链与券商股迎来反弹，工程咨询、新型城镇化板块午后走高。但科技赛道全线调整，算力、远程办公、机器人等方向跌幅居前。

在经济数据、汇率、地方债务风险等多重因素影响下，大盘延续调整态势。

尤其是，在国内宏观疲弱与美债收益率攀升共振之下，近期人民币汇率重回贬值区间，导致交易型外资持续外流。

展望后市，市场信心的修复仍需要强有力的政策出台。16日金融、地产等权重股再度走强，正是反映了政策面的托底预期。

这其中最关键的当属地产政策。日前，已经有机构透露，四大一线城市地产政策调控方案已上报至中央，8月中下旬-9月初政策细则或将逐步出台，市场普遍预计一线城市地产政策松绑概率较高。

另外，据媒体报道，下半年化解地方债风险的举措已经有了初步部署，预计相关细则有望加快落实。

总体而言，政策托底预期强烈，经济底逻辑支撑仍在，指数在当前位置反映的宏观预期可能已经过于悲观。预计沪指在3150点附近有望获得强支撑，耐心等待政策发力。

配置上，热点轮动迅速，不宜追高。新一轮政策刺激预期下，地产链偏好回升，重点关注物业管理、装修建材、家电等地产后周期板块；消费复苏确定性依然最高，持续关注汽车整车、商业百货、免税等的轮动机会。医药板块开始分化，可等待调整后的二次上车机会。

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市场热点

据财联社消息，普利特、格林美等多家钠电池相关上市企业近期先后表示已获得钠电订单，或正根据需求出货。其中，仅普利特一家的订单规模就是一年内交付不少于1GWh钠电池产品，两年内累计交付不少于5GWh产品。而去年整个钠电行业出货量仅0.2GWh左右。

钠离子电池凭借长寿命、易制造、高安全、理论成本较低等优势，在锂材料价格水涨船高之下，近年来成为动力电池行业“新宠”。而今年被视作钠离子电池的产业化元年，“规模小但增速快”是这一产业发展的特点。但从上市公司迄今披露的订单来看，下半年钠电池商业化的进展仍会比预期的要更快。

业内指出，钠离子电池在产业化初期成本优势并不明显，短期内只是对锂离子电池的有效补充，更多定位还是去替代铅酸电池。但待产业链完善后，规模量产的钠电池成本有望进一步下降，而应用场景将大为扩展。

展望后市，业内认为，鉴于近半钠离子电池企业即将量产，今年钠电池产业将跨过“GW级出货”这一门槛，达到3GWh至5GWh的规模，同时将迅速降本增效——这相比去年将是数十倍的增长！

落脚到A股市场，可关注率先收获商业化订单的企业以及量产规模居前的行业龙头。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：普利特、天宸股份、格林美、华阳股份等。

据中国建筑材料流通协会消息，7月全国建材家居景气指数（BHI）为117.68，环比上涨1.04点，同比上涨1.66点。7月全国规模以上建材家居卖场销售额为1206.52亿元，环比下跌3.61%，同比上涨7.91%；1-7月累计销售额为8696.70亿元，同比上涨16.11%。 

可以看出，7月全国建材家居市场整体表现平平，主要原因是楼市供需两端仍然低迷。虽然今年以来，各地楼市政策一直保持宽松，但政策有一定的滞后效应，且市场信心依然不足。

从行业层面来看，在消费升级和智能化设备普及应用的趋势下，智能化已成为行业全新的增长点。统计数据显示，2019-2022年中国智能家居市场规模由111亿元增长至267亿美元，CAGR为33.9%。并且，2022年，国内智能家居市场渗透率为16.6%，低于同期发达国家（大多在20%以上），未来仍有较大的发展空间。预计2027年国内智能家居市场规模达到546亿美元，较2022年翻倍增长。

落脚到A股市场，在地产竣工数据改善与促消费政策支撑下，建材家居市场景气度边际改善，相关个股具备估值修复潜力。中期来看，随着二手房、改善房、保障房等需求释放，叠加绿色智能化发展趋势，行业有望保持稳步增长。龙头企业在品牌、渠道、产品、产能等优势突出，配置价值凸显。

根根据市场公开资料显示，相关概念股包括：兔宝宝、欧派家居、顾家家居、志邦家居等。