每日策略丨又见“探底回升”，是“反转”吗？

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盘面观察

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策略研判

结构上看，机器人、减速器、工业母机领涨；军工股迎来久违的反弹行情。跌幅榜来看，银行、保险、医药股领跌。

国务院第二次全体会议释放积极信号，打响了指数超跌反弹的“发令枪”。

具体来看，本次会议重点突出一个“再”字，对下一步工作再部署、再推进，意味着，接下来围绕实现全年经济增长目标的政策力度，大概率将在此前的基础上进一步加强。

而这有望显著改善政策预期，带动资本市场偏好回升。因此，大盘在当前位置已无需太过悲观。

不过，投资者信心的恢复需要一个过程，市场的筑底之路也不会一蹴而就。当前两市成交依然低迷，热点切换较快，指数走出大级别（量价齐升）反弹行情的难度较大。

短期需要重点观察沪指在3150点附近能否快速企稳，若能，则市场情绪有望进一步回暖。

配置上，政策催化下，科技赛道偏好回暖，减速器、机器视觉、电机等机器人细分概念可适当关注；AI和数字经济阶段调整充分，算力、数据要素、服务器等板块已具备中期布局价值。

稳增长中，消费复苏确定性依然最高，持续关注汽车整车、民航旅游、商业百货等的轮动机会。

另外，地产后周期的物业管理、装修建材、家电等板块在新一轮楼市松绑下也会反复表现。

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市场热点

据《科创板日报》消息，工信部日前发布的最新一批新能源车产品中，由奇瑞与华为智选合作的首款新车智界S7品牌以及奇瑞自研的星纪元ES位列其中。而它们有4款车型采用了宁德时代的三元锂离子+磷酸铁锰锂电池——即，宁德时代宣扬已久的M3P电池。

业内专家指出，磷酸锰铁锂兼具磷酸铁锂和磷酸锰锂优点，得益于更高的电压平台，在同样条件下，磷酸锰铁锂的理论能量密度较磷酸铁锂要高出15%-20%。

而华为与奇瑞合作的“智界S7”车型搭载宁德时代磷酸铁锂或三元锂+磷酸铁锰锂电池将于Q3发布，印证了磷酸锰铁锂不仅已量产且已经开始装车的判断。

展望后市，随着磷酸锰铁锂作为磷酸铁锂2.0升级路线愈发得到重视，其使用量很快会暴增，机构预计这一技术路线2027年的全球市场空间将超500亿元。

落脚到A股市场，磷酸锰铁锂路线下，首先宁德时代产业化布局已领先，其供应链企业将受益；其次，正极材料环节产能领先企业以及掌控锰矿原料的企业，也会相应受益。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：德方纳米、容百科技、天奈科技、湘潭电化等。

据发改委官网消息，发改委等部门发布关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见，提出到2025年，集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。

一般而言，风机和光伏组件的使用寿命为20至30年。中国在2000年前后开始光伏产业化进程，如此来算，风机和光伏组件的大规模“退役潮”已在眼前。据德勤预测，到2040年风电和光伏的累计退役规模将分别达到280GW和252GW。

从商业前景来看，新能源设备回收带来的利润回报非常可观。构成风机和光伏组件的钢材、铝材、铜、复合树脂材料等都具有回收价值，以到2040年风电及光伏累计退役量全部被100%回收测算，可获取的原材料累计价值将分别达到1.4千亿元和1.1千亿元。

落脚到A股市场，指导意见发布有望推动风机光伏设备回收利用产业化加速落地，板块投资价值凸显。不过，新能源设备回收行业是技术密集型行业，成本高且投入周期长。目前，行业尚处于发展初期，可留意率先开展光伏组件回收技术研发的公司。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：隆基绿能、新元科技、晶科能源、格林美等。