存储芯片又出现涨价潮，有的产品甚至出现了“一天一价”“抢不到货”的情况！
根据科技媒体的报道，近一段时间存储芯片厂商开始严格控制出货，NAND晶圆报价由季度报价改为逐日报价，下游模块厂几乎抢不到货！
自8月以来，DRAM、NAND Flash厂商开始减产挺价，存储芯片价格终于走出暴跌的阴霾。特别是三星本季度将NAND Flash芯片价格上调10%-20%，未来两个季度甚至还要每个季度上涨20%，这远远超出市场的预期。
行业人士预计2024年可能出现缺货潮，下游厂商积极抢货以应对供应紧张，这反而进一步推升存储芯片价格。
受此影响，存储芯片概念股周五出现上涨，多只个股盘中涨幅超4%。今天我们就来梳理存储芯片行业现状，寻找投资机遇。
关注【光大快评】，紧跟财经热点！
1、存储芯片涨价潮来了，供给收缩成主要动力
在数字经济时代，存储芯片无处不在，手机内存、电脑内存和硬盘、存储卡等产品与我们的工作与生活密不可分。
存储器可以分为RAM（随机存取存储器）和ROM（只读存储器）两大类，RAM断电之后将无法保存数据，ROM则可以实现长期存储。
RAM虽然不能在断电时保存数据，但读写速度很快，因此通常被用作操作系统运行的临时存储媒介。系统内存通常使用DRAM（动态随机存取存储器），结构简单、成本较低。
ROM根据制造工艺及功能可以分为五种类型，其中Flash存储器作为可以擦除、可以编程的ROM，具有读写速度快、存储稳定、抗震等优势。闪存又可以分为NOR和NAND两种，NOR Flash主要运用于速度要求不高、容量较小的场景，比如PC的主板BIOS等；NAND Flash写入、擦除速度更快，已经成为主要的大容量非易失存储芯片。
历史上，存储芯片价格波动极为剧烈。2020年，DRAM（DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz）价格由1.37美元狂飙至3.5美元，只用了约7个月的时间便暴涨超1.5倍。随后在大量扩产的影响下，内存价格转而出现暴跌，时间延续至今年8月。在这两年的时间里，同样的DRAM价格跌破1美元，跌幅超过70%。
闪存价格同样大幅回落，中国闪存市场NAND指数由2021年7月1151点左右持续回落，一直下跌至2023年8月初421.57点，跌幅超63%。
8月以来，存储芯片价格开始触底上涨，一方面存储芯片价格回落至低位，下跌空间已经被压缩；另一方面，存储巨头已经通过减产来摆脱财务压力。
8月中旬，三星便已经下令停止报价第六代V-NAND成熟型制程存储芯片，低于1.6美元则全面停止出货。下游模组厂商也配合芯片厂商涨价，报价开始调高8%-10%。
9月，三星与小米、OPPO等手机厂商签订了DRAM、NAND Flash供应协议，价格比此前上调10%-20%。此外，SK海力士、美光等芯片巨头也加入涨价行列。
知名研究机构TrendForce预测，今年四季度存储芯片合约价格转入涨价通道，此前跌价最少的手机DRAM涨价幅度将达到13%-18%，NAND Flash主要产品价格涨幅将超10%。
2、存储芯片概念股简介
根据Gartner的数据，2022年全球半导体收入达到6017亿美元，其中存储芯片占据了1/4的规模。存储芯片中，DRAM占比超过55%，NAND Flash市占率接近40%，这两类产品是存储芯片的主体。
在DRAM市场中，三星、SK海力士、美光形成三足鼎立之势，三星市占率接近40%，SK海力士、美光市占率均超20%。NAND Flash市场中，三星市占率超30%，铠侠、西部数据、SK海力士、美光市占率均超10%。
存储芯片产业链包括五个重要节点：存储产品、接口芯片、分销、封测、载板等。如果行业摆脱衰退周期，上述节点都将获益。
根据iFinD数据库，市值较大的存储芯片概念股包括：兆易创新、紫光国微、澜起科技、长电科技、北京君正、通富微电、深科技、复旦微电、香农芯创、国科微等。
兆易创新：公司主营产品以NOR FLASH等非易失性存储芯片和微控制器MCU芯片为主。
紫光国微：公司主营产品包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储器芯片产品，分别由北京同方微电子有限公司、深圳市国微电子有限公司和西安紫光国芯半导体有限公司三个核心子公司承担。
澜起科技：公司拥有两大产品线，互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线。其中，互连类芯片产品主要包括内存接口芯片、内存模组配套芯片。
长电科技：在半导体存储市场领域，公司的封测服务覆盖 DRAM、Flash 等各种存储芯片产品，拥有20多年 Memory 封装量产经验。
北京君正：北京矽成的产品包括存储芯片和模拟互联芯片，其中存储芯片占北京矽成收入接近90%，模拟互联约10%出头。
通富微电：公司处于存储器封测领域国内第一方队，与主要合作伙伴深入合作，业务保持较快成长。公司在 DRAM 和 NAND 方面持续布局，产品覆盖 PC 端、移动端及服务器。
深科技：公司控股子公司沛顿科技能够为DRAM和Flash产品提供完整的芯片终测服务，是国内存储芯片行业唯一具有竞争力的公司。公司充分利用沛顿存储芯片封测技术，成功导入FPC指纹模组业务，形成存储芯片+指纹模组的制造模式。
复旦微电：复旦微电的存储芯片产品线可提供多种接口、各型封装、全面容量、高性价比的非挥发存储器产品，目前主要产品为 EEPROM 存储器、 NOR Flash 存储器和 SLC NAND Flash 存储器，整体市场份额居国内前列。
香农芯创：公司联合SK海力士、大普微电子等合作方，设立控股子公司深圳海普存储科技有限公司（暂定“海普存储”），香农芯创占比35%。
国科微：在固态存储芯片领域，搭载公司自主知识产权的、通过国测和国密双认证的高性能SSD主控芯片GK2301的系列固态硬盘产品已向联想、浪潮、同方、长城、百信等国内主流整机企业导入。
（本文首发于2023年11月10日）
李泉
投资顾问执业编号：S0930622070004
基金从业编号：A20211203001155
免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。