每日策略丨缩量之下，静待市场信心凝聚

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盘面观察

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策略研判

AI概念股全线走低，CPO、算力等方向领跌，鸿博股份、铭普光磁、浪潮信息、中贝通信、华西股份等多股跌停。信创概念股大幅走低，竞业达、太极股份、英飞拓、恒为科技等跌停。

食品、乳业等消费股下挫，祖名股份、天润乳业、洽洽食品跌停。而核污染防治、环保板块继续走强，大湖股份3连板，冠中生态、中兰环保、盛剑环境涨停，金科环境、建龙微纳等涨超10%。券商股盘中活跃，锦龙股份涨停，国盛金控一度触板。地产股午后拉升，珠江股份、中迪投资、京投发展涨停。

活跃资本市场的相关利好一暂歇，市场交易情绪就又回归低迷。虽然在外部国际事件影响下，环保、养殖等题材受到资金追捧，但其他板块几乎都无法表现。缩量之下，金融地产尽管政策利好不断，但持续性也堪忧。市场信心凝聚仍任重道远，指数维持震荡筑底观点，继续等待有利经济数据的验证。

日本核污水排海影响深远，或催化环保相关细分、水产养殖业、食品加工业及作为需求替代的鸡肉股、猪肉股等反复表现；相比政策对地产销售的刺激，地产后周期的物业管理、装修建材、家电等板块修复预期更确定；此外，芯片、算力、网游、平台经济等AI及数字经济细分经过一段调整后已具布局性价比。

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市场热点

据《科创板日报》消息，国内人形机器人产业又一位重磅玩家加入战局。由前华为“天才少年”稚晖君成立的智元机器人关联公司上海智元新创技术有限公司新增比亚迪等为股东。

在政策鼓励和技术研发推进下，机构对人形机器人商业化落地的“时间表”不断提前。

国内有券商预计，人形机器人2024年底有望小批量生产；2025年初步商业化，销量达2-3万台，逐步从to b向to c转变；到全球2030年新增需求100万台，市场规模超过200亿美元；2035年销量有望突破1000万台。

展望后市，中国作为全球最大的机器人消费市场，人形机器人也必然是下一个必争高地。尤其是人形机器人普及的首要前提就是将成本降到2万美元以下，这必然要靠中企下场把价格打下来，并对更多零部件进行国产化替代。

落脚到A股市场，制造人形机器人的整机厂，以及减速器等关键零部件供应商都会受益。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：申昊科技、景业智能、博实股份、埃斯顿等。

据北京商报，8月24日，中国证监会召开全国社保基金理事会和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会，分析当前资本市场形势，就共同引导更多中长期资金入市、推进中国特色现代资本市场建设等问题进行了深入交流探讨。

一方面，座谈会指出中长期资金不足仍是制约资本市场健康发展的突出问题。证监会数据显示，目前中长期资金A股持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水平。

另一方面，当前是推动中长期资金入市的有利时机。座谈会指出，在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进，长期利率中枢下移的新形势下，养老金、保险资金和银行理财等中长期资金加快发展权益投资正当时。

展望后市，随着政策逐渐完善，及中长线巨大的增量资金，资本市场发展新趋势可期：

（1）长期繁荣：参考海外经验，美国养老金在1991年后加速入市,美股迎来十年牛市,并加速了股市从散户为主向机构市的转变；

（2）指数基金迎来快速发展：目前国内养老金发展及买方投顾转型均处于初步阶段，市场有效性不足，指数产品在全基金市场的占比在10%以下，与美国40%的规模仍有较大差距。

具体到A股市场，券商作为资本市场重要参与者和中介方，有望在活跃资本市场的背景下持续受益。长期看，加强中长资金引入也将提高上司公司投资吸引力，具备高分红、低估值及改革预期的“中特估”概念或再受市场关注。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：国盛金控、华泰证券、国投电力、中材国际等。