每日策略丨V型反转，均衡配置三主线

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盘面观察

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策略研判

结构上看，多模态AI继续活跃，游戏、文化传媒、短剧等方向领涨；MR概念股震荡走强；券商股午后异动。跌幅榜来看，锂矿股集体调整，贵金属、水产养殖、白酒等方向领跌。

大盘探底回升，说明当前投资者对“市场处于底部区域”具有较强的共识。核心逻辑在于：上周重磅会议强化了“经济底”支撑，这是当前市场能够V型反转的最大底气。

并且，两市成交较上周明显放量，说明抄底资金正陆续进场。当前行情正处于12月两大重磅会议之间的政策朦胧期，政策上的增量预期大概率继续驱动增量资金入市，因此短线市场可继续乐观。

风格上看，重磅会议“先立后破”的新提法强化了科技赛道的受益逻辑。同时，沪深交易所调整主要股票指数的部分样本股构成，更加聚焦实体经济转型升级与科技创新领域，信息技术、工业、通信服务等行业样本数量有所提升，也利好硬科技赛道。不过当前市场总体上仍是存量博弈格局，题材热点“跷跷板”效应明显，均衡配置为上。

配置上，多模态AI短线涨幅较大，谨慎参与；苹果MR或很快量产，概念股短线还可继续关注；地产链政策加码预期升温，酌情关注顺周期方向（比如地产链、券商、煤炭、钢铁等）以及大消费（商贸、食品饮料、家电等）的修复机会。

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市场热点

据财联社，12月11日起，寒潮继续影响我国，多地出现雨雪天气，部分地区降温10～12℃，局地可达12℃以上。

煤炭方面，本轮寒潮影响范围大（全国大部分地区）、降温幅度大（降10℃以上）、持续时间长（3周），包括主产地、最远广深都大幅降温，动力煤需求增加、供给受限（运输），焦煤供给受到影响（蒙煤运输）。整体看，机构预计12月煤价支撑显著，如果寒潮强度和时间超预期，煤价上涨空间有望打开。

天然气方面，11月以来寒潮天气影响下天然气供应需求增幅明显，未来几天冷空气活动依旧频繁，预计华北、东北气温偏低，天然气需求量仍然较大。

展望后市，煤炭行业基本面和预期发生重大变化，行业供给快速释放后趋于平稳，需求预期的改善，将成为助推板块估值修复。天然气方面，机构预测我国天然气消费量在2022-2030年年均复合增长率有望保持在5.21%-6.36%；同时，天然气顺价机制在全国范围内更全面、深入地推行，有利于行业健康发展。

落脚到A股市场，经济复苏预期下，焦煤和焦炭在经历前期的价格的大幅下跌后，存在反弹空间。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：潞安环能、山西焦煤、平煤股份、陕西煤业等。

据科创板日报，苹果公司在今年12月份将正式量产第一代MR（混合现实）产品Vision Pro，首批备货40万台左右，预计将在明年年初正式发售。

苹果MR终端产品即将于2024年初正式发售，目前京东等电商网站已上架部分预售信息，尽管以第三方店铺为主，但仍为这一里程碑式产品提供充足的市场热度，市场普遍预计消费电子新周期启动在即。

展望后市，虽然苹果初代产品售价较高，但硬件层面的创新在行业具有标杆效应，也打开MR终端新蓝海。随着技术应用实现从0到1突破，苹果极强的供应链成本将助力成本下探，助推设备渗透率提速，市场预计未来三年行业复合增速超50%。

具体到A股市场，苹果MR设备中，国内供应商占比高达60%，涉及整机组装、微显示、光学器件、感知交互、电池、检测设备供应链等多个领域，受益于消费电子创新周期启动及未来市场渗透率提速，行业龙头充分受益。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：歌尔股份、水晶光电、兆威机电、苏大维格等。