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周末要闻 ✨
决策层：明年坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节
决策层：明年要着力扩大国内需求 形成消费和投资相互促进的良性循环
外汇局：全国推广跨境融资便利化试点 放宽境外直接投资前期费用规模限制 取消外债账户异地开立核准
沙特主权基金（PIF）母基金公司Jada成为易达资本二期美元基金基石投资人
11月CPI同比降0.5% PPI同比下降3.0% 机构称年内降准可能性增加
美国11月非农就业高于预期 美联储12月维持利率不变的概率略有上升
国家卫健委：流感可能有严重并发症 国家疾控局“四类情形或场景应佩戴口罩”
百余个项目在2023世界智能制造大会成功签约 总投资超千亿元
工信部：中方愿与沙方一道 推动两国在新能源汽车、飞机、光伏、人工智能等领域合作取得更多成果
工信部：积极推动新能源和智能网联汽车创新发展 支持新一代动力电池、新型底盘、智能驾驶等技术研发和产业化
多家银行加力支持非国有房企融资 近两周开发贷投放超140亿
五家全国性金融资产管理公司（AMC）“接力官宣”与房企座谈 “主攻”房地产市场风险化解
广州芳村“金融茶”爆雷 涉事金额超5亿元
公安部打击证券期货违法犯罪活动 涉案金额超90亿元
证监会副主席李超：大力强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管
证监会发布公募新规：公募不得通过交易佣金支付研究服务等其他费用
公募降费测算：交易佣金总额将由188.68亿降至126.36亿 降幅为33.03%
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证监会：以“新老划断”为原则 对存量私募机构和产品设置过渡期 -
中证A50指数将于2024年1月2日正式发布 选取50只各行业市值最大证券为样本 -
订单增长近20倍 元旦、春节出境游热度大增 中国旅游研究院：冰雪旅游处在爆发前夜
02
下周策略 ✨
核心问题
过去一周，大盘延续弱势，沪指再失3000点。复盘来看，本轮始于11月下旬的调整主要源于国内宏观经济复苏动能趋弱。由此，全市场都在等待12月的两场重磅会议给予更多积极信号。
那么，日前召开的政治局会议能否提振市场信心，推动指数展开新一轮反弹？
一、“先立后破”，地产宽松或“未完待续”
当前投资者对于宏观经济的担忧，归根结底是对地产链的担忧。虽然近期地产链宽松政策颇多，但市场深知，宏观政策“大水漫灌”的概率极小，因此对政策落地后的效果存在疑虑。
而日前召开的政治局会议有望打消市场疑虑。因为会议旗帜鲜明地提出“先立后破”，既发展壮大新兴产业在先，等新兴产业壮大到足够稳住宏观经济大局时，再打破旧有的发展模式。
这对资本市场而言有两点启示：
一是，即便当前经济增长面临一定的压力，但宏观政策仍保持较强的定力，高层重视经济转型、重视科技创新的决心并未动摇。未来围绕科技创新与产业链供应链安全的政策还将加快落地，这将进一步强化科技赛道的长线受益逻辑。
二是，就现阶段而言，基于稳增长与防风险的考量，地产链“托底型”政策大概率会继续加码，以便最大程度阻断地产风险的蔓延。守住“地产底”，就等于守住了“经济底”，从而进一步夯实“市场底”。
二、政策朦胧期，短期可开始乐观
可以说，本次会议给市场吃了一颗定心丸，随着地产链担忧情绪降温，短线市场偏好有望持续回升。
按照惯例，未来一周大概率会召开中央经济工作会议。目前，部分投资者担心，政治局会议作为中央经济工作会议的前瞻，已经基本上指明了2024年的宏观政策大方向，因此中央经济工作会议再超预期的可能性不大。
但我们认为，当前宏观政策还处于朦胧期，政策上的乐观预期还有进一步发酵的空间，这是短线市场反弹的核心驱动力。主要原因在于：历史经验显示，政治局会议的通稿往往比较简明扼要，很多部署需要后续的中央经济工作会议进行细化和明确。同时，由于通稿文字有限，很难面面俱到，覆盖所有重点。
因此通稿中提及的重点还需要进一步细化，通稿中未提及的内容也不代表就不是重点，一切还是要等待中央经济工作会议的定调。
复盘自2013年以来的12月政治局会议，可以发现，沪指在会议召开后的首个交易日上涨的概率为60%，这说明政治局会议有望提振短期市场表现。而沪指在会议召开后的30个交易日（中央经济工作会议之后）上涨的概率增加到70%，足以说明中央经济工作会议仍有诸多增量政策可以期待。
策略
综上所述，中央政治局会议释放积极信号，市场对于宏观经济的担忧情绪有望缓解，这将夯实大盘底部支撑。并且，接下来的中央经济工作会议大概率还有诸多增量政策可以期待，这些有望显著提振短期市场表现。沪指在3000点下方底部支撑较强，短线可适当乐观。
配置上，地产链政策加码预期升温，酌情关注顺周期方向（比如地产链、券商、煤炭、钢铁等）以及大消费（商贸、食品饮料、家电等）的修复机会；AI多模态大模型持续发酵，可以积极关注上游算力与下游游戏、影视、教育等方向。
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本周明星股回顾 ✨
国企改革：*ST同达
贸易业务及投资与房地产销售、房产出租。
机器人：标准股份
缝制设备、精密机械零部件、模具的生产制造与研发。
04
下周新股 ✨
注：实际数据以发行上市当日数据为准
内容来源：财联社、央行网站等
