每日策略丨缩量回调！放心，底线很“坚实”

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盘面观察

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策略研判

结构上看，短剧、影视、传媒方向继续大涨，多股封板；深圳国资概念开盘走强；在线旅游、工程咨询、商业百货等方向也表现不俗。跌幅榜来看，科技赛道继续调整，AI芯片、麒麟电池、光通信等板块跌幅居前。   

大盘震荡回调，符合昨日策略判断。核心逻辑在于：沪指两次冲关60日均线（重要的心理关口）未果，多头力量有所衰竭，需要震荡回调之后重新蓄势。

另外，近期北交所行情引人注目，北证50指数连续两日大涨，也给沪深两市造成一定的“虹吸效应”。不过，北交所日均成交仅在百亿左右，不会对沪深三大指数造成很大的冲击。

综合宏观、政策以及市场等多个层面来看，指数短线调整风险可控，投资者无需过于担心。

宏观层面，日前策略提出，虽然10月经济数据好坏参半，经济复苏动能仍然不强，但“失速”的风险极小，宏观底线依然明确。

政策层面，在上周重要会议召开后，地产政策积极发力。上海发文推动增加城镇居民用地特别是各类保障房用地规模；同时，有媒体报道，监管部门正在起草房企“白名单”。这些都有助于地产行业悲观预期的扭转。

市场层面，缩量下跌说明场内资金兑现的意愿不强。待短线调整后，指数大概率重拾升势。

配置上，北交所偏好短期占优，可酌情关注北交所概念；短剧游戏概念连续大涨后，调整风险加大，谨慎博弈；市场风格开始趋于均衡，旅游、零售、白酒等低位消费板块可择机关注。另外，继续逢低关注金融、医药及周期股（煤炭、钢铁、有色等）。

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市场热点

据腾讯网消息，抖音巨量广告20日晚间发布通知，称“为推进短剧广告业务合规发展，对投放短剧广告的新增客户主体资质要求做出更新”。抖音要求广告主必须有广播电视、增值电信、网络文化等三种证件。此外，抖音巨量广告还强调，拟投放短剧广告的小程序、快应用、App等应用的主体必须与广告主一致，不支持代投。

巨量引擎公布的数据显示，9月短剧日均消耗的广告费在5000万元以上。而短剧狂飙背后，是一个个暴利的“神话”：今年前三季度，中文在线旗下海外短剧平台的净流水分成，半年增长了31倍！

面对暴利诱惑的泥沙俱下，监管层开始强监管，包括抖音在内的多家短视频平台先后公布微短剧治理公告，这势必加快短剧业务的“优胜劣汰”。

数据显示，2023年上半年共上新微短剧481部，超过了2022年全年上新微短剧454 部。

也正是在微短剧的高速发展，让横店那些“三年都没接单的导演，把短剧的档期排到了明年”；

而原本网红云集的杭州滨江区，成了短剧新的集散地，多家公司开出百万年薪抢人。

具体到A股市场，据不完全统计，目前已有二十余家上市公司布局短剧业务。机构测算，2023年短剧市场规模可达到200亿以上，这相当于2022年国内电影票房的66%，也即短剧用了两三年，就快赶上电影市场花了几十年才达到的规模。而随着渗透率进一步提升、剧目的质量和短剧的付费率转化逐渐上升后，短剧市场明年有望达到500亿以上。而在日趋严格的监管环境下，具备资金、人才、产能及品牌优势的制作方、平台方，更受益于行业高成长。同时，付费视频生产者也有望加大在短视频平台的买量投放，给广告商带来增量收入。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：海看股份、岩山科技、引力传媒、天威视讯等。

据财联社，近日，广东省政府发文，建设数据要素统一大市场，支持广州、深圳数据交易所创建国家级数据交易所。

当前各地数据要素政策试点频出：浙江出台国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准《数据资产确认工作指南》；北京推出政策鼓励企业进行数据资产入表，达标企业相关费用最多可补贴入表相关费用50万元；公共数据的政府指导定价的管理办法有望于今年底明年初出台。以公共数据为首的数据要素有望加速开放，将推动数据要素行业的加速发展。

10月25日，国家数据局正式挂牌成立，进一步加快全国统一、辐射全球的数据大市场的建设，推动数字经济加速发展。

数据要素产业链包括数据生产、流通和使用三大环节。数据生产主要指的是拥有数据的政府部门或企事业单位，数据流程主要包括数据确权和数据交易，数据的使用为下游的AI企业。

展望后市，数据要素市场空间广阔。短期看，数据基础制度可能催生3000亿—5000亿元规模的数据交易市场；中长期看，数据资产化催生的相关市场潜在规模可能达到十万亿元。

落脚到A股市场，三类企业有望明显受益于数据要素产业的发展：坐拥海量数据的企业、数据确权技术相关企业、参股国内地方数据交易所/交易中心的企业。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：易华录、太极股份、深桑达A、人民网等。