每日策略丨利空扰动，反弹趋势不变！

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盘面观察

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策略研判

400亿的国有企业存量资产优化升级基金成立，央企、国企改革继续上演涨停潮。上海本地股连炒四个交易日，刺激市场“炒地图”，深圳、海南、天津、新疆等板块跟风炒作。权重方面，地产、银行领涨，中字头震荡分化。题材方面，PEEK材料带头大涨；午后药明康德闪崩跌停，拖累医药股全线下跌；芯片半导体、MR、消费电子、BC电池等板块跌幅居前。

三大原因导致市场调整：一是连续反弹三天之后，部分获利盘离场出局；二是周末存在一定的不确定性（利好预期能否兑现），导致部分资金离场规避；三是美国个别议员拟提议禁止药明康德等外国生物公司，医药股大跌拖累市场。

过去5个交易日，北向资金有4天净买入，累计净买入121亿，是一个积极的信号。从走势上看，沪指已经企稳反弹，创业板指和科创50偏弱一些。展望后市，周末有政策利好消息，市场有望继续反弹。

关注央企/国企。近期，央企、国企相关的政策利好不断，市场人气不断升温，当市场炒作一个新的板块或概念时，优先关注央企/国企。

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市场热点

据中国产业经济信息网，省级两会于近日密集召开，多地公布2023年成绩单，并定下2024年的GDP增长目标。根据公布的政府工作报告，在2024年的重点工作中，多地都提到要发展促消费、建设现代化产业体系等。

2024年地方两会重点关注两方面内容：（1）举债背景下，各地如何制定经济增长目标；（2）高质量引领下，产业政策有哪些变化？

截止1月26日，绝大多数省市已召开会议，释放的信号如下：

1、隐含的全国GDP目标增速或为5%，海南和西藏目标增速最高（8%左右）：多地GDP目标增速下调，经济增速设为5%到6%之间，其中北京和上海2024年增长目标均为5%，对全国目标设定有指导意义。另外，经济大省目标均未下调，浙江罕见上调0.5个百分点至5.5%，凸显经济大省继续“挑大梁”。

2、大宗消费是拉动消费增长的主要抓手：查阅各地报告，“大宗消费”仍是高频词，新能源汽车、电子产品、智能家居、绿色建材等相关政策红利可期。另外，文旅消费、新型消费（“国潮”等）也被多地提及。

3、产业政策出现多个“新方向”：除了以往重点提及的数字经济、人工智能及算力基建之外，新增（1）数据交易及数据资产入表（北京）；（2）新兴产业如低空经济（涉及广东等10多个省市）；（3）未来产业如人形机器人、量子科技、深海空天等多地提及。

具体到A股市场，经济转型升级期，把握产业升级的中期主线，如以新能源车/生物医药/新材料等为代表的高端制造领域、以人工智能/低空经济/机器人为代表的新赛道领域。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：汇川技术、商络电子、光威复材、中无人机等。

综合财联社消息，1月26日住建部、金管总局相继召开城市房地产融资协调机制部署会。抓紧研究提出可以给予融资支持的房地产项目名单，协调本行政区域内金融机构发放贷款。据了解，本月底前，第一批项目名单落地后即可争取贷款。

按照已经披露的内容，当前的政策框架就是：以这个新设立的“城市房地产融资协调机制”为载体，住建部统筹各地方“尽快报项目”，金管总局统筹各财金部委“负责‘加速’审核贷款、尽快发放到企业、项目”。

住建部强调：地级及以上城市政府要切实发挥牵头协调作用，搭建政银企沟通平台，推动开发商和金融机构精准对接。国家层面将建立城市房地产融资协调机制项目信息平台，周调度、月通报。

金管总局则强调，筛选确定可以给予融资支持的房地产项目名单，向本行政区域内金融机构推送。对符合授信条件的项目，要建立授信绿色通道，优化审批流程、缩短审批时限，积极满足合理融资需求。对开发建设暂时遇到困难但资金基本能够平衡的项目，不盲目抽贷、断贷、压贷，通过存量贷款展期、调整还款安排、新增贷款等方式予以支持。

换句话说，高层是给“合规”的开发商、“正常经营”的项目，开了一个“项目贷款直通车”！2024年“不允许”再出现“因融资问题”而引发新的“局域性烂尾风波”（项目、企业自身有问题的除外，但该出险的，2023年应该基本也都出了）。

具体到A股市场，房地产板块终于重获“支柱产业”该有的“政策待遇”。根据住建部、金管总局的政策精神，优质企业、优质项目最快将在1月底获得“精准的信贷支持”；即使是“资金链较为紧张”的开发商/项目，只要没有“硬伤”，至少能“展期”，甚至“借新换旧”。可关注最先受益的那些在头部城市拥有优质项目的开发商。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：保利发展、万科A、沙河股份、海南高速等。