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市场回顾：市场低位大幅反弹，小微盘股涨幅显著；融资融券余额节前大幅下降；期权标的均上涨，交易量较大，隐含波动率下降。
财经要闻：央行降准提供流动，1月贷款社融增量超预期，PMI显示服务业增长强劲；新增转融券基本暂停；春节长假港股强势上攻，富时A50持续拉涨；美国1月CPI上涨超预期，预期近期不会降息。
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市场回顾
/ 春节前一周上证50ETF、沪深300ETF和中证500ET分别上涨5.16%、5.46%和13.20%；创业板ETF和深证100ETF分别上涨11.47和7.56%；科创50ETF上涨11.17%。
/ 截至2月7日，两市融资余额13921.60亿元，相比前一周减少4.64%；融券余额516.74亿元，相比前一周减少18.89%。
/ 上证50ETF期权隐波率20.53（近两年分位数83.20%），沪深300ETF期权隐波率21.05（近两年分位数88.50%），中证500ETF期权隐波率33.11（上市以来分位数98.50%）；期权隐含波动率下降，隐波与历波正基差收敛或转负。
/ 创业板ETF期权隐波率33.72（上市以来分位数99.10%），深证100ETF期权隐波率26.65（上市以来分位数98.20%）；期权隐含波动率下降，隐波与历波正基差收敛或转负。
/ 科创板ETF期权隐波率34.15（上市以来分位数95.80%），标的期权隐含波动率下降，隐波与历波正基差收敛转负。
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图：各标的期权波动率走势
注：以上波动率仅供参考，数据来源期权标的及合约行情，根据相应模型计算获得。
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财经要闻
1
根据央行公告，自2月5日起，金融机构存款准备金率下调0.5个百分点。此次降准将向市场提供长期流动性约1万亿元，降准的实施力度、落地时点都超出市场预期。
2
1月财新中国服务业PMI为52.7，低于上月0.2个百分点，为近六个月来次高，显示2024年首月服务业增长动能依然强劲。
3
中国1月通胀数据出炉。1月全国居民消费价格（CPI）同比下降0.8%，环比上涨0.3%；工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.5%，环比下降0.2%。
4
央行发布统计数据显示，1月我国人民币贷款增加4.92万亿元，社会融资规模增量为6.5万亿元，均超出市场预期并创历史同期最高水平；M2同比增长8.7%，增速较前值9.7%有所回落。1月末社会融资规模存量为384.29万亿元，同比增长9.5%。
5
中国证监会主要领导调整。2月7日，中共中央决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会党委书记，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会党委书记职务。
6
转融券交易基本暂停。证监会宣布暂停新增转融券规模。2月7日新政首日，全市场仅有5笔转融券交易，上周最多时转融券交易超6000笔。转融券融出股数亦大幅下降，由于券源紧张，转融券利率开始走高。
7
港股自2月14日开市以来表现强劲，连续三个交易日持续上攻。三个交易日，恒生指数累计上涨3.77%，恒生国企指数上涨4.75%，恒生科技指数更强，大幅攀升6.89%，创近1个月新高。
8
春节长假期间，富时中国A50指数期货持续拉升，长假期间富时中国A50指数期货累计大涨2.76%。
9
美国1月CPI涨幅超预期。美国1月未季调CPI同比上涨3.1%，预期2.9%，前值3.4%；季调后CPI环比上涨0.3%，预期及前值均为0.2%；未季调核心CPI同比上涨3.9%，预期3.7%，前值3.9%；核心CPI环比上涨0.4%，预期及前值均为0.3%。数据公布后，美国短期利率期货交易员押注美联储6月之前不会降息，互换市场定价美联储2024年降息不到100个基点。
注：本文内容综合自Wind、iFinD、光大证券金阳光。
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/03/
总结点评
综合以上市场走势及财经资讯，节前A股市场受政策和资金双重支持，最后三个交易日连续强势拉涨，市场信心大振。预计强势反弹后休整需要，下周市场可能进入震荡调整走势。
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注：点评内容因投顾人员认知所限及不可避免的市场风险和不确定性而可能存在局限性，仅供客户投资决策参考，不构成对任何人的直接投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。
投资乘风破浪 期权保驾护航
提示：投资者参与股票期权业务，需满足一定资产、交易经历、专业知识及风险承受能力要求，并通过适当性综合评估。
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编辑：黄金捷
校对审核：付银娣
