1月17日，两市全线下跌，指数集体再创新低。沪深北三市合计超5000股收跌；共成交超6400亿，较上个交易日缩量400多亿。北向资金大幅净卖出130.57亿元，单日净卖出额创2022年10月以来新高。
结构上看，两市普跌、热点尽墨，近期大涨过的酒店餐饮、飞行汽车、新能源、MR、零售等板块领跌；外贸为主的服装纺织、小家电、轻工等板块表现相对稍好。
回顾17日盘面，尾盘市场上出现了明显的恐慌盘，资金集中卖出，指数齐创新低并收在了日内最低点。可见，在连续磨底之后，恐慌盘又来了一次集中“宣泄”，空头压力得到释放，市场或正在进入“最后一跌”。
值得注意的是，近期约70亿规模雪球发生敲入，这表明场内风险得到一定程度释放。同时，结合上周证监会重启新闻发布会来看，随着指数又探新低，监管层或及时出手缓解市场的恐慌情绪。
不仅如此，所谓不破不立，指数再探新低后，中长期配置性价比凸显。预计接下来公募、险资、证金、汇金等中长线资金或将加大布局力度，市场随时可能触底反弹。
配置上，关注边际改善的行业板块。近期，新能源、大消费、外贸等方向，轮番被市场炒作，主要是因为这些行业出现了边际改善的信号，修复了市场的预期。在当前经济复苏的背景下，部分率先迎来边际改善的行业，有望带头企稳反弹。
2023年人口负增长208万
鼓励生育政策或将加力！
据财联社，国家统计局1月17日发布数据显示，2023年末全国人口（包括31个省、自治区、直辖市和现役军人的人口，不包括居住在31个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员）140967万人，比上年末减少208万人。
人口负增长，出生人口数量持续下滑，鼓励生育的政策力度或将加大！
我国新生儿数量在2016年（“全面二孩”政策实施）达到阶段性的高点1786万之后，开始逐年下滑，2023年全年出生人口902万人，再创近年来的新低。
展望2024年，有多项利于生育的利好预期：
1）2024年是龙年，属相上比较吉祥，很多人计划要二胎、三胎的家庭有倾向于要“龙宝宝”。
2）随着经济的复苏，居民生活常态化，预期居民生育意愿较前两年或将有所恢复，对2024年新生儿出生将有所帮助。
3）2023年以来，各地鼓励生育的政策逐步落实，展望2024年，刺激生育的政策或将继续加力。
展望后市，随着龙年的临近，市场对于2024年新生儿出生数量反弹的预期逐渐增强，有观点认为2024年出生人口或反弹。
落脚到A股市场，出生人口数量预期或将回升，利好辅助生殖、奶粉、母婴用品、童装、玩具等相关行业。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：伊利股份、贝因美、倍加洁、高乐股份等。
据国家统计局，12月投资、消费、工业增加值数据出炉：其中工业增加值同比6.8%，前值6.6%；社会消费品零售总额同比7.4%，前值10.1%；前12月固定资产投资累计同比3%，前值2.9%。
12月经济延续分化，供给强于需求的格局延续：
供给方面，工业生产再超预期，采矿和制造业生产进一步提速，同比增速扩大至4.7%、7.1%。行业层面，通用/专用设备、汽车制造、计算机通信相关高技术产业增加值维持高位，且上游煤炭、油气、有色金属供应也好转。
需求方面，投资持稳、消费增速结构性回落：
（1）基建和制造业支撑下，固投增速稳健，其中铁路基建、有色金属加工/汽车/通用设备/计算机通信相关制造业投资提速，而地产投资跌幅再扩大0.2个百分点至-9.8%，是内需的主要拖累；
（2）社零增速小幅回落，餐饮收入增速扩大至30%，逆势走强。商品零售增速走弱，但纺织服装、金银珠宝、体育娱乐用品消费增速扩大，同比增速分别26%、29.4%、16.7%，与当前的消费趋势一致；同时与出口相关的家电、通讯器材类消费增速边际回暖。
展望后市，当前的经济痛点仍在地产，随着政策积极发力，助力稳增长预期兑现。经济转型阵痛期，以高技术制造业为代表行业供需均向好，凸显经济新动能持续增强，这一趋势有望延续。
具体到A股市场，综合12月各项数据，结构性亮点主要体现在高技术产业、大基建、服务消费及出口相关行业，对应的计算机通信、餐饮、黄金珠宝、旅游消费、纺织服装、家电等投资方向值得留意。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：老凤祥、山西路桥、长虹美菱、哈森股份等。
本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所
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