根据财政部发布的最新数据，2023年证券交易印花税为1801亿元，同比降幅达到34.7%。这背后既有印花税8月底起减半征收的影响，也有市场交易较为清淡的原因。
2023年，市场呈现了分化的走势，沪指小幅回落，北证50、科技股等均有高光表现。整体市场成交额达到212.2万亿元，同比减少5.5%。
在不利的外部环境下，券商逆势而上，多家公司发布了2023年业绩预增的公告。19家A股券商发布业绩预告，4家公司成功扭亏，11家券商业绩预增；6家公司发布业绩快报，多家公司业绩实现快速增长。
今天我们就来详细地研究券商板块的最新状况，寻找行业发展机遇。
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1、多家券商预喜2023年业绩，多家公司业绩翻倍增长
2022年证券行业面临挑战，2023年则出现一定程度的修复，特别是多家公司业绩实现了明显的增长。
沪深两市共有25家券商也发布业绩预告或快报，多数公司业绩实现了正增长，部分公司迎来业绩拐点。
4家券商扭亏成功，包括太平洋、湘财股份、哈投股份、天风证券。这四家券商均摆脱了亏损的状态，2023年业绩利润规模均超1亿元，天风证券业绩有望突破3亿元。
11家券商预计业绩增长，增速有望在100%之上的券商包括：红塔证券、中泰证券、东北证券、西部证券、财达证券、西南证券。特别是红塔证券，2023年业绩增速有望达到7倍以上。中泰证券利润规模有望突破20亿元。
这些券商为何能取得业绩爆发式增长？自营、投行等业务发展贡献较大。根据红塔证券发布的业绩预告，公司深入推进自营投资业务的非方向性转型和绝对收益策略投资体系建设，系统性地对资产组合管理进行重新布局和调整。中泰证券投资银行业务、资产管理业务、投资业务等收入同比明显增长。
除了上述券商，5家券商2023年业绩预计增速超30%，包括中原证券、长城证券、申万宏源、财通证券、东兴证券。
然而，两家公司业绩预计减少。有的公司面临境外金融资产估值下降幅度较大的问题，有的公司则面临A股市场的影响。
此外还有6家公司发布业绩快报，备受瞩目的中信证券2023年归母净利润高达196.86亿元。国元证券、华安证券业绩均实现小幅增长。
回顾2023年前三季度上市券商的业绩表现，50家上市券商总营收高达3992.4亿元，同比增长1.2%；净利润接近1169亿元，同比增长7.1%。
2、政策支持券商行业发展，整合浪潮逐渐到来
日前召开的中央金融工作会议权威定调，要着力打造现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道。优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。
无论是打造现代金融机构和市场体系，还是培育一流投资银行，券商都将扮演着关键的角色。
对于头部券商，证监会支持头部企业通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。
对于中小机构，证监会引导该类机构结合股东背景、区域优势等特殊禀赋，实现差异化发展。
券商行业面临着行业格局较为分散、市场竞争水平有待提高的发展问题，监管层一直致力于引导行业健康发展。部分券商也展开并购重组，通过外延式扩张来实现业务发展。
回顾近年来政策，券商行业频繁收获红利。证监会曾在2019年表示，为打造“航母级证券公司”，证监会积极开展了一系列工作。当时二级市场对此反应十分强烈，并出现中信证券、中信建投等券商大涨的行情。
2023年3月，民生证券34.71亿股权拍卖事件引发市场高度关注。经过162轮竞拍、55%溢价之后，无锡国联集团耗费91.05亿元，成功将民生证券大量股权收入囊中。
2023年底，证监会发布《关于核准民生证券股份有限公司变更主要股东的批复》，正式核准国联集团成为民生证券的主要股东，国联集团持股比例达到30.3%。
同时，浙商证券与国都证券多个股东签署《国都证券股份有限公司股份转让框架协议》，计划以现金的方式取得国都证券约19.15%的股份。
此外，中国平安控股方正证券之后，如何解决方正证券、平安证券同业竞争问题成为市场热点话题。中国平安对外表示，将从股东价值最大化出发，按照有关监管部门的规定和指引，稳步推进相关问题的解决。
根据iFinD数据库，A股上市券商包括：东方财富、中信证券、中信建投、国泰君安、华泰证券、中金公司、招商证券、申万宏源、中国银河、海通证券、广发证券、国信证券等。
(本文首发于2024年2月2日)
李泉
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