2月1日，两市分化，沪指小幅下跌，深成指、创业板指探底回升收涨。三市合计超4100股收跌；成交超7100亿。北向资金净买入27.26亿元。
结构上看，板块个股分化，赛道股盘中集体冲高后回落，新能源（BC电池为首）、AI（CPO为首）、芯片半导体、医疗等小幅收涨；脑机接口、减肥药等题材板块逆市上涨。地产、大金融、中字头等权重蓝筹普遍调整；ST板块、物业管理、教育、建筑装饰等跌幅居前。
市场出现三个积极信号：
1）中证500和中证1000指数已经跌到雪球敲入的密集区间，目前大部分产品已经敲入，风险得到释放。
2）从走势上看，市场探底回升，做空动能相较于前几个交易日明显衰减，同时说明有资金开始进场抄底，市场初步出现了企稳的信号！
3）北向资金连续三个交易日净买入。
展望后市：近几日，在没有明显的利好政策背景下，国家队也没有大幅买入（上证50、沪深300相关ETF的成交量恢复常态），市场的做空动能得以充分释放，指数短线已严重超跌，随时有望反弹。
配置上，关注赛道股。新能源、AI、芯片半导体等赛道股，是市场的高人气主线，近期超跌明显，目前已经出现初步企稳的迹象，一旦它们连续反弹，有望带动整个市场的人气。
“擎天柱”散步！
马斯克的“金手指”，万亿风口再起飞
据搜狐网消息，马斯克31日在社交平台发布了一个“擎天柱”人形机器人行走的视频，并配文表示“要去和擎天柱散散步了”。
早在2022年，马斯克曾预测，该机器人在约3年后即可量产进行商业销售，售价不超过2万美元。马斯克“信心满满”的说，Optimus被严重低估，其需求可能达到100亿至200亿台，并预测Optimus将占到特斯拉长期价值的大部分。
在国内，工信部印发的《人形机器人创新发展指导意见》提出，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，并明确2025年实现批量生产。
《“十四五”机器人产业发展规划》则提出，力争到2025年，我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地；我国机器人产业综合实力达到国际领先水平，机器人成为经济发展、人民生活、社会治理的重要组成。
1月29日工信部等七部门发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，明确“未来产业”的“十大标志性产品”第一项，就是“人形机器人”。
与此同时，作为特斯拉汽车两大配套供应商的拓普集团、三花智控今年初先后公布了规模均达50亿元的机器人生产基地投资计划，将成为人形机器人实质性产业化的标志性事件。
据麦肯锡报告，到2030年，全球约有4亿个工作岗位将被自动化机器人取代，按20％渗透率测算全球人形机器人市场空间12-16万亿元。另据机构测算，短期家务场景的人形机器人潜在市场空间达14万亿元，中期商业服务场景和“非结构化”场景的工业应用，潜在市场空间达25万亿元，长期进入情感/陪伴场景，潜在市场空间达31万亿元。
具体到A股市场，在数字化转型的巨大需求牵引下，人形机器人产业正迈入快速的技术和成本迭代阶段，已接近量产前夜。可持续关注机器人赛道，尤其是其中高壁垒、高价值、国产替代迫切的环节，如冷锻精密件制造、模具和设备等。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：汇川技术、三花智控、拓普集团、绿的谐波等。
据财联社，中国有色金属工业协会硅业分会近日发布数据，上周N型硅料成交均价7.09万元/吨，环比上升1.87%；单晶致密料成交均价5.86万元/吨，环比上升0.17%；N型颗粒硅成交均价为6万元/吨，环比上升1.69%。N型料实现三连涨，累计涨幅已接近6%。
下游需求快速迭代至N型，目前各硅料企业N型产品出现阶段结构性紧缺，拉动N型硅料价格持续小幅上涨。
考虑一季度新增硅料产能较少，硅料企业N型硅料占比提升需要时间，N型硅料价格有望阶段性企稳。据PVInfoLink报价，上周组件价格与上周持平，阶段性止跌，春节后随着下游需求逐步启动，或将带动产业链价格反弹。
从已经披露的光伏年度业绩预告来看，一方面，国内外光伏市场需求非常旺盛，各环节受益于市场出货量的增长；另一方面，由于各环节扩产力度较大，板块整体业绩预计呈现下滑态势，而具体细分领域分化明显。尤其是，硅片、电池、组件等主产业链盈利承压，辅材环节盈利好于主材。
本轮光伏板块个股调整幅度巨大，市场走势和不断压缩的估值充分反映产能过剩、装机增速放缓、基金赎回等因素。光伏产品价格低迷导致硅片、电池、组件、胶膜等环节四季度亏损，落后产能出清将会加速。考虑到新增产能供给情况以及落后产能退出情况，预计行业仍将处于洗牌过程，供需改善仍需时日。
展望后市，激烈竞争下，预计资金充沛、技术领先、管理规范等综合实力强的公司有望穿越周期。另一方面，产业处于技术迭代窗口期，也将孕育新的机遇。
落脚到A股市场，随着组件价格下降，叠加政策端刺激和利率下降预期，美国需求有望实现高增长，或有较大弹性。关注三类企业：美国市场占比较高的公司，成本优势领先的龙头企业、技术创新布局领先的企业。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：阿特斯、阳光电源、通威股份、福斯特等。
本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所
夏萱 S0930623100013
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