每日策略丨存量博弈为主，震荡走势或将延续！

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盘面观察

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策略研判

杭州市临安区将收购存量商品住房用于公租房，刺激地产链全线爆发，房地产服务、房地产开发、物业管理、装修&家居、建筑装饰、建材等全线大涨，安居宝等10余股涨停；铜缆、旅游、CPO等板块亦涨幅居前，银行、保险股普涨。国际金价&银价大涨，但贵金属板块高开低走；航运港口、有色、汽车、电力等板块跌幅居前。

近期楼市政策利好不断，刺激地产链大涨，带动市场一度冲高，但市场以存量博弈为主，资金后继乏力导致全线回落；同时，资金抱团炒作地产链，在跷跷板效应下，其它部分板块调整，导致市场整体表现分化。

展望后市：市场进入存量博弈为主的状态，观望情绪较重，如果没有新的重大消息刺激，市场或将延续“指数震荡、热点轮动”的风格。

方向：装修相关板块。随着楼市的回暖，将带动下游的装修需求回升；同时，“以旧换新”政策下，鼓励旧房装修与局部改造，同样利好装修行业。

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市场热点

据新浪财经消息，工业富联近日在业绩说明会上表示2024年预计AI贡献占公司云计算总收入40%，AI服务器占全球市场份额的40%。

中国的“人工智能+”与全球AIGC大规模商业化应用，带动AI产业高速发展，也反衬出算力资源的瓶颈，推动国内算力工程提速。

目前，我国算力基建取得显著成效，8大国家枢纽节点、10大数据中心集群发展均取得了阶段性成果。据IDC统计数据，我国目前已经建成或正在建设的智算中心超过20座。

但即使如此，面对“每3到4个月翻一番的智算需求”，算力缺口仍然非常惊人，因此，算力多元化、算网一体化、全域AI化是算力发展的三大趋势，其中尤以智算更为关键。

鉴于我国在GPU等方面的短板，“以网补算”成为算力基建发挥的重点方向。也即建设一张覆盖全国的“算力网”，通用算力、智能算力、超算算力等各类算力资源在国家枢纽节点规模化建设，为全国算力基础提供“蓄水池”，再对这些算力进行调度、编排、运营，以此构成一体化算力网的运行逻辑。

目前，三大运营商和互联网巨头均在深耕算力中心。中国移动已打造一批万卡级、千卡级智算集群；中国电信中部智算中心算力集群在今年1月投入运营，中国联通在青岛、芜湖等地建有智算中心。此外，阿里、腾讯等也在构建自己的智算中心。

IDC更预测，全球AI计算市场规模将从2022年的195亿美元增长到2026年的346.6亿美元，接近2500亿人民币。根据天翼智库，2025-2030年，全球算力将进入高速增长阶段，年复合增长率超过70%。

具体到A股市场，AI产业突破“技术奇点”后，已进入新一轮成长周期。算力是支撑AI新基础设施中的重要生产力，硬件先行的算力产业链，在业绩兑现上先于AI应用。当前国内外相关产业的订单维持高景气，可关注数据中心基建，网络设备、制冷设备等与算力工程相关领域的投资机会。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：朗源股份、紫光股份、盈方微、朗威股份等。

据财联社，近日，山东省人民政府召开新闻发布会，其中提到：山东鼓励有条件的市支持居民开展旧房装修、局部改造和适老化改造。

官方鼓励旧房装修，叠加近期楼市回暖，直接利好装修产业链。

政策方面，今年以来，“以旧换新”是中央力推的政策，商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》。方案中提出：推动家装厨卫“焕新”。以扩大存量房装修改造为切入点，推动家装厨卫消费品换新，促进智能家居消费，持续释放家居消费潜力。

同时，随着房地产政策的持续发力，楼市有望回暖，带动下游的装修行业。

近日，杭州临安宣布将收购商品住房用于公租房的，拉了收购存量住房的序幕。收购的住房为新房，收购之后要改造为公租房，将直接带动新房装修的需求。

二手房方面，近期也出现销售回暖迹象。据深圳中原地产研究中心统计，5月6日-12日的一周，深圳二手住宅共成交1165套，环比上涨231.9%，单周过户量创2021年5月以来近三年新高。二手房交易回暖，也将拉动二手房的装修需求。

当前，基于旧改、翻新与二次装修的存量房市场，已成为家装主要需求来源。根据贝壳研究院数据，在2023年有装修需求的消费者中，装修房屋类型中二手房、新房比例约为6：4，且城市能级越高二手房装修占比越高。

从装修行业自身来看，家装需求逐步转入存量时代，一站式装修模式成为主流。根据贝壳的调研数据，2023年有家装需求的消费者中分别有35%、24%的消费者选择了全包和整装，其中高能级城市中选择整装、全包的比例更高。

展望后市，根据中装协住宅产业分会的数据，2023年家装行业总产值约为2.77万亿元；随着楼市的回暖，以及政策支持开展旧房装修、厨卫等局部改造升级和居家适老化改造，家装行业增长动力充足，预计2025年市场规模将达到37802亿元。

落脚到A股市场，关注前瞻性布局整装、旧改领域并具备突出品牌力、产品力与管理能力的全屋整装龙头企业。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：欧派家居、索菲亚、志邦家居、顾家家居等。