上周市场先抑后扬，起初行情整体弱势调整，成交量也持续萎缩，但在周五中午盘后，房地产重磅利好突袭！并带动地产相关板块反弹，期权标的中，上证50领跑并带动其他指数一起上攻，截至收盘上证50ETF上涨超过1.5%，并创本轮反弹新高，其他标的也一举收复了本周大部分的跌幅。
面对类似的多空力量博弈，短期突发利好的情况，两种简单高效的期权看多策略，坚决不放走任何一个上涨机会！
强势反弹买认购
若预期期权标的短期仍将向上突破，可以直接买入近月平值认购期权，比如上证50ETF购6月2550期权合约（举例说明，不做为投资依据），操作简单且具有收益无限风险有限的天然优势。在合约选择上，一方面，相较于实值和虚值合约，平值合约的隐波更低，且位于历史较低区间，后续隐波升高的概率更大，有利于买方。另一方面，相较于其他月份的合约，当月合约临近到期日，时间价值损耗更快，而更远月合约的流动性略逊一筹，并且在博弈短期趋势延续的前提下，6月较远月合约更便宜，资金利用率得以进一步提高。
图1：上证50ETF6月合约隐含波动率
谨慎看多卖认沽
若认为短期震荡概率高于上涨，又不想踏空，卖远月认沽合约则是更好的选择。假设预期上证50ETF不会跌破2.4元，可以通过卖出9月沽2400表达该观点（举例说明，不做为投资依据），相较于直接持有现货，预留了约6.5%的下跌缓冲空间。同时，目前隐波处于历史相对低位，如果短期大幅下跌且隐波上涨，卖近月合约的损失就很大了，但远月合约在到期前仍存在“扭亏为盈”的机会。当然，投资者也可以结合对标的价格的预期和接现货的心理价格，灵活选择合约的行权价，在平衡安全性和盈利性后，构建适合自己的持仓。甚至可以使用牛市认沽价差锁定潜在下行风险。
图2：上证50ETF9月合约T型报价
小结
行情波谲云诡，市场突发利好！莫慌！两类事半功倍的期权看多策略，“大涨买认购，不跌卖认沽”，结合对标的走势判断，灵活选择合约行权价和月份，让你的投资收益更上一层楼！
投资乘风破浪，期权保驾护航。关于期权的更多知识，我们下次再见。
注1：文中历史案例及预测推演仅供参考，不构成收益承诺。
注2：数据来源于ifind客户端。
提示：投资者参与股票期权业务，需满足一定资产、交易经历、专业知识及风险承受能力要求，并通过适当性综合评估。本文章所载的全部内容只提供给投资者做参考之用，并不构成对投资者的投资和咨询建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。
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编辑：付银娣
责任编辑：黄金捷
校对审核：周轶明
