每日策略丨指数大幅放量反弹，短线情绪显著改善！

01

盘面观察

02

策略研判

上涨方面，消费电子概念持续大涨，折叠屏、华为海思、AI眼镜等多个方向表现活跃，科森科技、日久光电等10余股涨停；苹果产业链拉升，领益智造、胜利精密均2连板；华为海思概念延续强势，深圳华强等多股涨停；房地产板块午后冲高，金地集团、天地源等涨停。保险、证券股震荡走强，中国银河、天茂集团涨停。

下跌方面，五大国有银行再度走弱，交通银行跌超5%，建设银行跌逾4%，工商银行、农业银行均跌超3%。

指数开盘便走出强势反弹，午后更进一步扩大涨幅，板块既有权重拉升，又有多个成长题材在消息催化下大涨，尤其成交量显著放量，让市场情绪大为好转。

展望后市：在并无突出的外部政策力量推动下，市场自身突然展现出的内生性强势向上动能，对短线行情会有很大的提振。结合成长题材持续轮动的市场结构，预计短线可更乐观一点，创业板指数会相对偏强。

方向：华为相关细分概念。华为上半年收入大增34.3%，智能手机重夺中国市场老大，车BU估值飙升到千亿以上，而全年完成8000亿元收入目标也无悬念。另外，9月19至21日，华为全联接大会2024将举行，集中展示基于鲲鹏、昇腾、华为云和鸿蒙的前沿创新。鉴于华为的强大号召力，相关细分概念或反复受到催化。

03

市场热点

据中国政府网消息，8月30日的国常会研究《推动保险业高质量发展的若干意见》。要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。

保险资金不仅规模大，且“久期”长，是资本市场极佳的“长线资金”、“耐心资本”。

1、规模大。截至2024年5月末，我国保险业总资产超过33万亿元，资金运用余额接近30万亿元。且每年还有5万亿元以上的保费收入增量，其中很大一部分以准备金和资金公积金的形式沉淀下来，形成保险基金。

而在保险业被看好的前景下，还会有更多资金涌入保险业，未来保险可投资金有望加速增长。

2、长期性。保险产品尤其是人身险中的养老险、年金险、终身寿险、长期健康险等产品的负债周期都很长，这些资金都以保险基金的形式，被保险公司长期运用起来。

即便是负债期较短的财产保险，也会形成一定的资金存量，配置部分长期资产。

展望后市，耐心资本强调长期投资和价值投资，能够为科技创新提供长期发展的资金支持，一方面有助于资本市场的稳定与繁荣，一方面，也为保险资金提供“长期、稳定的收益”。统计显示，今年一季度，险资的综合投资收益率强劲反弹，年化收益率高达7.36%，创2016年以来的最高水平，且首次突破了7%的关口。

具体到A股市场，日前，中国平安首席投资官称“对红利资产保持乐观，央国企股票市场价格远未体现其真正价值”。如今在决策层推动保险业高质量发展的政策背景下，不仅保险公司自身行业前景向好，受险资看重的央国企也有望因得到“耐心资本”加持而受益。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：新华保险、中国太保、中国海油、中芯国际等。

据财联社消息，日前，南京市公积金贷款政策进一步放松，贷款年限由退休后延长5年放宽至延长10年；取消“使用公积金贷款购买二套房，对于原首套房人均建筑面积需不超过40平方米”等限制。

从即期看，月内暴涨1500个基点的人民币，终于激活“持续调整”的房地产板块的“估值修复”动能。

而从中长期看，房地产行业仍处于“探底”过程当中，但在政策面全力扶持下，虽然房地产投资增速“仍缓步下行”，但其他几项数据却则渐显降幅收敛征兆。

新房销售面积增速，从今年1-2月的“-20.5%”，小幅回升到1-7月的“-18.6%”；

开发商到位资金增速，则从今年1-2月的“-24.1%”，小幅回升到1-7月的“-21.3%”。

上述“小幅改善”，对“博未来”的股市而言，就是房地产板块“估值修复”的市场基础。

与此同时，政策面进一步加大了对“稳楼市”的政策定调与政策落实力度。

2024年7月底，“重磅会议”充分赋予地方调控自主权、改革房地产融资方式和商品房预售制度等；

“年中总结会”则提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房等。

地方上，7月地方出台房地产调控政策70条，数量为2024年以来第二高。

展望后市，在各地方“收储保障房”等直接改善需求端预期的利好推动下，房地产行业“一度极其悲观的预期”已经得到部分缓解。

具体到A股市场，统计显示，房地产板块2024年的动态市盈率预期为12.9倍，相较于2021年的底部估值水平10.0倍高出29.6%，表明市场对房地产行业的估值已有所提升。那些业绩稳健、安全度较高的房企，或在物业、中介上有优势的公司会更受益。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：特发服务、金地集团、万科A、我爱我家等。