每日策略丨“最高层会议”重磅利好，A股或延续上涨

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盘面观察

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策略研判

市场热点分化，人形机器人产业链（PEEK材料、电机等）带头大涨，柯力传感等涨停；AI应用方向局部活跃，CRO概念冲高回落。房地产产业链带头下跌，存储芯片、BC电池等亦表现较弱。

11月CPI数据不及预期，拖累了市场情绪；另外，上周五市场普涨，博弈周末利好消息，结果未能兑现，导致部分资金周一离场。尾盘又有资金进场，继续博弈利好消息，市场小幅反弹。

展望后市：短期来看，“最高层会议”释放重磅利好消息，中国资产全线上涨，A股有望延续上行态势。中期来看，“最高层会议”定调之后，后续各项利好政策值得期待。“最高层会议”提出：明年要实施更加积极有为的宏观政策，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，大力提振消费等。这为明年的宏观政策定下积极的基调，预计后续各部门将持续落实，推出一系列的利好政策措施，推动经济复苏向好，并对资本市场构成利好。

方向：转基因概念。在国家持续强调粮食安全的背景下，转基因种子的种植面积有望持续扩大。农业农村部定于12月10日举行新闻发布会，介绍全国农业种质资源普查情况，或将刺激相关概念的炒作。

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市场热点

据财联社消息，美国当地时间12月7日，美国会参众两院军事委员会公布了2025财年国防授权法案（NDAA）最终协议文本，该版本兼顾了众议院以及参议院两方的提案。NDAA最新版本显示，生物安全法案未被列入其中。

这意味着生物安全法案没有通过NDAA夹带途径被通过，减少了对CRO企业的潜在影响，板块迎来边际改善。

美国今年国会立法时间仅剩下周和下下周共2周时间，单独立法后续流程为：参议院排期讨论、参众两院协商一致、递交总统签字，剩余时间或已不充分，单独立法途径年内落地概率非常低。

生物安全法案的更新，特别是豁免权可能延伸至2032年，为美国药企提供了约8年的时间来更换合作伙伴。这减少了法案对CRO企业的即时影响，使得CXO板块迎来边际改善。

从行业基本面来看，CRO行业整体增速接近30%，景气度很高。

此外，AI+制药受到国家政策支持，产业链上下游投资机会多元，应用端百花齐放，而CRO公司加速布局AI+制药应用技术。CRO药物研发外包公司的AI技术应用正逐步深化，涵盖药物发现的各个环节，从靶点识别、化合物筛选、结构预测到药物设计等。

传统药物研发从发现到上市平均需要10-15年，成本超过20亿美元，而AI技术可以将早期研发时间缩短至1-3年，成本降低50%以上。对于擅长药物研发外包服务的CRO企业，这不仅是一次效率革命，更是产业链升级的契机。

展望后市，未来十年，AI制药市场有望持续高速增长，预计到2032年全球市场规模将超过118亿美元，从2023年至2032年复合增长率达到近30%。

落脚到A股市场，随着AI技术的不断进步和CRO公司专业能力的增强，预计未来药物研发领域将迎来更多创新突破，关注此前受到影响而下跌的CRO相关龙头企业，以及在AI制药领域布局领先的企业。

根据Choice数据库，CRO相关概念股包括：药明康德、泰格医药、美迪西、博济医药等。

据财联社消息，日前中办、国办发布“关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见”提到，推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展。以支撑智能网联汽车应用和改善城市出行为切入点，建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系。

智能汽车与智慧城市融合发展，成为未来“智能网络新能源汽车”发展的重要路径，也是车路云一体化的关键载体。

在此背景下，如今的汽车销售端，自动驾驶系统屡屡被当成新车“卖点”，甚至已成为智能化汽车的主流配置。机构预计智能汽车渗透率有望从2023年的不到5%提升到2025年的20%以上。据中国信通院发布的《车联网白皮书》，预计到2025年我国智能汽车市场规模将接近万亿元。

汽车智能化趋势将在未来几年持续加速，并带动激光雷达、摄像头、高算力芯片等汽车零部件企业的快速放量。其中，汽车芯片的缺口较大。

中汽协数据显示，传统燃油车所需汽车芯片数量为600-700颗/辆，电动车所需的汽车芯片数量将提升至1600颗/辆，而智能汽车对芯片的需求量将有望提升至3000颗/辆。2030年中国汽车芯片行业的规模约为300亿美元，年需求量约为1000亿颗到1200亿颗。

据统计，目前中国有近300家公司开发汽车芯片产品，主要聚焦在智能座舱、智能驾驶、智能网联等领域。

展望后市，伴随着智能汽车渗透率的快速提升，智能驾驶产业链中的感知、决策系统，高精度定位，智能座舱、汽车软件、车联网，以及整车等领域将迎来新的投资机遇。

具体到A股市场，今年以来，车路云一体化顶层设计与政策法规共同推动智能网联汽车发展。同时，智能驾驶商业模式陆续得到验证。后市有望与车路云、智慧城市建设协同共振。智能驾驶赛道前景向好，但行业估值并不算高，仍有估值提升空间。

根据Choice数据库，智能驾驶相关概念股包括：慧翰股份、双林股份、金龙汽车、美利信等。