热点聚焦
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1、隔夜，热门中概股集体收涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.69%。在经历了来自中国的Deepseek震撼后，高盛、德银先后指出中国市场在中期拥有强大潜能，将继续创造牛市。二者都指出，Deepseek的出现是催化中国股票市场向好的重要因素，并建议投资者增加中国资产配置。高盛强调，今年MSCI中国指数有14%的上涨潜力。德银则认为“中国股票的估值折价将会消失。”
2、近日，李飞飞等斯坦福大学和华盛顿大学研究人员以不到50美元的云计算费用（不包括服务器、显卡等硬件投入费用），训练了一个名叫s1的人工智能推理模型。该模型在数学和编码能力测试中的表现与OpenAI的o1和DeepSeek的R1等尖端推理模型类似。s1模型的训练基于阿里云通义千问（Qwen）模型进行监督微调，其“低成本”，是建立在已具备强大能力的开源基础模型之上。
3、OpenAI继续推进“星际之门”项目。OpenAI宣布，它正在评估美国哪些地区适合作为“星际之门项目的数据中心所在地，并将该项目视为美国能否在全球AI竞赛中保持领先的关键事项。OpenAI首席全球事务官称，目前大约有16个州表示有兴趣为星际之门建设数据中心，而得克萨斯州是“旗舰”数据中心的所在地。
4、2月6日，恒生科技指数涨2.62%，比亚迪电子涨近20%，比亚迪股份涨超11%。比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会。去年12月其高阶智能驾驶辅助驾驶系统“天神之眼”在全国范围内开通无图城市领航功能，目前已迭代至BAS 3.0+超人类驾驶辅助。比亚迪智能驾驶车型搭载已突破400万辆，位居中国第一。2月5日，郑州比亚迪面向社会一次性招工2万人。
股市动态
1、2月6日，科创50ETF成交额继续领先股票ETF市场，截至收盘，华夏科创50ETF涨2.89%，成交额达54.98亿元，已连续2日领先；沪深300ETF成交额也达到54.36亿元，当日收涨1.16%。同时，资金持续获利了结，5日，华夏科创50ETF被净赎回29.16亿份，是股票ETF中被赎回份额最多的，截至2月5日规模已回落至900亿元以内。
2、据统计，今年以来已有31只股票型ETF公告上市，上市交易份额达156.7亿份。同时，多路资金正借道股票型ETF积极入市。截至2月5日，今年以来股票ETF合计获得339.7亿元资金净流入。其中沪深300、中证A500等宽基指数，以及AI、高股息等相关ETF产品更受资金青睐。
3、上交所发布公告，针对国泰君安换股吸收合并海通证券事件，根据指数编制规则，上海证券交易所与中证指数有限公司决定自海通证券退市日起，将海通证券从上证180指数中剔除，换入样本华润微。
4、《哪吒之魔童闹海》上映仅9天便超过《长津湖》登上中国影史票房榜首，票房已超60亿元，并仍在高速增长中。《哪吒》系列两部电影总票房已超过110亿元，成为首个动画电影百亿IP。同时再度带火了“谷子经济”。《哪吒2》相关IP衍生品、联名从“谷子”周边、乳制品等日常消费品，到消费电子数码产品，甚至还有汽车等“硬核”产品。《哪吒2》与泡泡玛特合作推出的“天生羁绊系列”手办盲盒已在售罄。
5、6日，A股人形机器人概念股全线大涨。此前，《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》提出，大力发展人形机器人等具身智能机器人。特斯拉、英伟达等国际科技巨头的人形机器人项目正在快速推进。据2月6日消息，特斯拉弗里蒙特工厂正在招兵买马，加速推进Optimus机器人量产进程。
6、随着DeepSeek热度飙升，本地部署大模型的端侧AI热潮也随之而起。微软、联想的AIPC都已接入DeepSeek，英特尔产品也已能运行。机构指出，PC是承载更大规模本地模型的首选终端。PC市场已经迎来些许复苏暖风，2024年全球PC出货量达2.627亿台，同比增长1%，上一次正增长还要追溯到2021年。
7、2月6日，DeepSeek官方声明称，由于服务器资源紧张，已暂停API服务充值。官方价目表显示，deepseek-chat 模型优惠期至2月8日24:00，优惠结束后将按每百万输入 tokens 2元，每百万输出 tokens 8 元计费。此前， deepseek-reasoner 模型上线即按每百万输入 tokens 4 元，每百万输出 tokens 16 元计费。
8、多个欧洲市场的数据显示，特斯拉汽车出现了销量同比暴跌。拥有欧洲唯一特斯拉工厂的德国，在1月电动车销量增加50%的背景下，特斯拉新车注册量骤降59%。分析指出，马斯克对于欧洲政坛的干预，可能构成汽车销售的负面因素。
要闻解读
1、据新浪财经消息，2月7日，高层将出席哈尔滨第九届亚洲冬季运动会开幕式并举行外事活动。
点评：2024—2025冰雪季，我国冰雪休闲旅游人数有望达到5.2亿人次，冰雪休闲旅游收入有望超过6300亿元。《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》则预计，到2030年冰雪经济总规模达到1.5万亿元。在本届亚冬会、以及2028年第十五届全国冬季运动会等大型冰雪赛事的持续推动下，我国冰雪产业将进入高增长阶段。
2、据CNMO 科技消息,华为余承东在春节假期的直播活动中透露，今年 3 月将发布一款“别人想不到的产品”，而且价格亲民，预计会引发全国人民抢购热潮。媒体预测，该产品为全新的华为 Pocket 3 小折叠屏手机，价格或在5000元以下。
点评：随着折叠屏新品不断上市、AI技术创新及终端价格下滑，行业长期增长逻辑明确。IDC预计，2025年全球折叠屏出货量将达2760万部，2020-2025年复合增长率70%。随着折叠新机渗透率提速，折叠屏产业链和消费电子板块受益，可关注柔性OLED与材料、铰链等精密结构件等受益方向。
宏观经济
1、商务部商务大数据监测，2025年春节期间，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长4.1%。重点监测零售企业家电、通讯器材销售额同比增长10%以上。服务消费方面，春节假期国内出游总花费6770亿元，同比增长7%；国内出游5亿人次，同比增长5.9%。
2、工信部数据显示，2024年规上电子信息制造业实现营业收入16.19万亿元，同比增长7.3%；营业成本14.11万亿元，同比增长7.5%；实现利润总额6408亿元，同比增长3.4%；营业收入利润率为4.0%，较1-11月提高0.04个百分点。12月份，规模以上电子信息制造业营业收入1.74万亿元，同比增长8.4%。
3、2月6日，中国、文莱发表《联合声明》。文方感谢中方对持普通护照的文莱公民实施停留不超过30天的单方面免签政策。中方欢迎文方决定给予持普通护照的中国公民14天免签入境政策。
4、英国央行降息25个基点，将基准利率从4.75%下调至4.5%，符合市场预期，为本轮降息周期的第三次降息。交易员增加押注英国央行将降息预计2025年再降息三次。
5、深圳市委常委会2月6日召开扩大会议，强调推动产业投资继续保持快速增长、基础设施投资优化结构加快进度提高速度、房地产投资尽快恢复增长，加大民间投资支持力度，推进重大项目建设提速提质提效。
行业动态
1、华为DCS AI全栈解决方案中的重要产品ModelEngine AI平台，全面支持DeepSeek大模型R1&V3和蒸馏系列模型的本地部署与优化，加速客户AI应用快速落地。
2、英伟达年度GTC大会将于美国时间3月17日至21日举行，鸿海计划扩大参展，将展示前沿AI、智慧制造、数位孪生（Digital Twins）、GB200服务器、护理机器人等主题。此外，鸿海研究院也将发表鸿海运用开源AI系统打造的先进AI基础模型。
3、谷歌量子部门负责人表示，谷歌计划在5年内发布商业量子计算应用。该公司于去年年底刚刚发布了量子芯片Willow。谷歌称：5年内我们将看到只有在量子计算机上才能实现的现实世界应用。此前，黄仁勋在今年年初曾预测，量子技术要实现广泛的应用大约还需要20年的时间。
4、据TechInsights的追踪数据，去年4季度中国智能手机出货量达到7500万，这是连续第四个季度实现同比增长。2024年全年，中国智能手机出货量达到2.714亿，较2023年的2.617亿台同比增长3.7%。vivo以17.6%的出货量份额领跑中国智能手机市场，紧随其后的是苹果和华为，份额分别为17.3%和16.9%。
5、市场分析机构Canalys称，2024年第四季度，全球平板电脑出货量同比增长5.6%，达到3990万台。这使得2024年全年总出货量达到1.476亿台，同比增长9.2%，相比2023年呈现出稳健复苏态势。除北美外，所有地区均实现增长。
个股动态
公司公告
光线传媒：《哪吒之魔童闹海》目前正在热映中 不存在应披露而未披露的重大事项
贵州茅台：已回购股份68.51万股，耗资近10亿元
新北洋：收到中国建设银行供应商入选通知
天士力：华润三九收购天士力事项获国务院国资委批复
圣农发展：董事会提议2024年度每10股派现2元
三元生物：反倾销调查期间赤藓糖醇出口至美国金额为893.48万美元
万通发展：和盛财富拟减持公司不超3%股份
永兴材料：久立特材拟减持不超过3%公司股份
ST花王：股东吴群计划减持公司股份不超过总股本的2.76%
风险提示
*ST卓朗：将于2月7日进入退市整理期交易
安泰集团：控股股东所持全部公司股份被司法冻结
东方材料：与深度求索无任何业务往来，公司亦未向其提供任何服务
天娱数科：未与DeepSeek签署服务合作协议，与其没有业务合作
6连板新炬网络：IT运维智能体业务尚未形成收入
3连板浙江东方：公司旗下基金板块所投资的公司名称与深度求索及其关联企业较为相似，但无任何股权投资关系
2连板青云科技：旗下部分产品进行了DeepSeek的接入，相关业务情况对公司未来业绩贡献存在重大不确定性
2连板杭钢股份：公司算力业务不涉及算力核心技术的研发等
2连板安凯微：未与DeepSeek或其关联方直接开展任何实质性合作
2连板浙数文化：公司及子公司与深度求索公司不存在任何直接或者间接的股权关系
2连板安恒信息：公司并未直接或间接持有杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司股权
2连板优刻得：与DeepSeek进行全系列模型适配工作，相关业务效果对公司未来业绩贡献存在重大不确定性
2连板精伦电子：公司主要产品为机电控制类产品，不涉及人形机器人业务
2连板鸣志电器：2024年上半年公司机器人相关应用占比营业收入约8%，占比较低，不会对公司业绩产生重大影响
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