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1、隔夜，美股集体收涨，量子计算概念股多数走高。苹果涨0.16%；微软涨1.25%。微软首发量子计算芯片Majorana 1和生成式人工智能工具Muse。苹果发布iPhone 16e起售价599美元；谷歌Gemini或新增AI视频生成功能。美联储1月会议纪要显示，与会官员一致认为，在降息之前需要看到通胀进一步下降。他们还担心，美国政府的关税可能会对实现通胀目标造成不利的影响。
2、国务院国资委召开地方国资委负责人会议。着力深化国企改革，高质量完成国企改革深化提升行动。着力提升国企科技创新能力，推进国资“三个集中”，推动重点产业提质升级。数据显示，2024年地方国企完成固定资产投资7万亿元，同比增长4.2%；实现增加值7.7万亿元，利润总额1.7万亿元；研发经费超过6300亿元，同比增长6.6%；战略新兴产业投资占比为21.8%，营收占比16.9%。
3、国办转发《2025年稳外资行动方案》，鼓励外资在华开展股权投资。抓好《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》落实，引导更多优质外资长期投资我国上市公司。国际金融协会报告显示，1月中国股债吸纳外资净流入超100亿美元，这是自去年8月以来，外资首度同时加码中国股票和债券。德银表示，全球投资者普遍低配中国资产，需要调整投资组合，以避免错失中国市场的增长机会。
4、近期，保银资本、Point72、安联投资、阿布达比投资局等外资机构频频调研A股上市公司。2月至今，外资机构已经调研了60多家A股上市公司。扎堆调研了电子设备和仪器、集成电路、应用软件三大行业；澜起科技、奥比中光、思特威、虹软科技、唯捷创芯、南网储能等更受外资机构青睐，均接待了超10家外资机构调研。其背后聚焦的是中国AI大模型、机器人和AI应用产业链的发展近况。
5、近期，港股市场回暖，除了免佣金开户和转仓送腾讯股票之外，一些香港券商还推行零利率打新融资以争夺客户。今年香港市场已有9只新股上市，其中布鲁可的新股认购倍数高达1200倍，中签率最低只有0.08%。港股融资打新的热情一度高涨，香港券商甚至提供杠杆高达100倍的打新融资。
股市动态
1、随着推动中长期资金入市的政策落地显效，产业资本“长钱长投”风格正在形成。Choice数据显示，去年第四季度，A股上市公司重要股东增持金额合计近249亿元，较三季度大幅增长88.91%；全年产业资本减持规模同比骤降60%，违规减持案例减少近五成。同时，年内新基金发行规模已超千亿元。
2、工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》的意见。由工信部、自然资源部、国家发改委制定下达年度稀土开采和冶炼分离总量控制指标。机构指出，作为人形机器人不可或缺的原材料，人形机器人快速放量将显著提振稀土磁材板块估值。2025年有望迎来盈利和估值双重改善。
3、2月19日，机器人板块继续活跃。当天上海AI实验室、上海交大、浙大、港大、香港中文大学联合发布了BeamDojo强化学习框架，能使人形机器人在稀疏立足点地形上实现敏捷且稳健的移动，在模拟和现实实验中展现出高效学习与精准足部定位的能力，在这个框架下，宇树旗下人形机器人G1可以克服更多危险地形。
4、近日，蚂蚁集团开放招聘具身智能人形机器人系统和应用等岗位。与此同时，继小米和字节跳动之后，阿里AI To C业务近期开启大规模人员招聘，开放招聘岗位达到数百个，集中在AI大模型相关的产品、技术研发岗位。阿里披露，截至目前阿里通义千问开源模型下载量为2亿，基于阿里通义模型衍生模型数量超过9万个。
5、华为公布一项模型训练和车辆控制专利，可应用于AI领域。此前，北京引望智能技术有限公司成立，由华为全资持股。经营范围含智能车载设备制造、人工智能行业应用系统集成服务、人工智能基础软件开发、人工智能理论与算法软件开发、通用零部件制造等。
6、贵州茅台副总否认了提价传闻。此前有消息称，贵州茅台提高了公斤茅台（53度1000ml茅台酒）的打款价，即按照官方零售建议价3799元瓶的9折（3419元/瓶）进行打款，较供货价提价约22%。对此，贵州茅台副总称：“暂时没有考虑”。
7、国盛金控公告称，中国证监会核准国盛金控吸收合并国盛证券，吸收合并完成后，国盛证券解散，国盛金控名称变更为新国盛证券，并依法承接国盛证券各分支机构、业务以及江信基金管理有限公司5400万元人民币出资。
要闻解读
1、据统计局，19日，统计局发布，2025年1月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨，二三线城市环比总体略降；一二三线城市同比降幅均持续收窄。
点评：房地产渐显“止跌回稳”征兆：1月份，70个大中城市中，新房售价环比上涨的24个，环比增加1个。环比上涨城市数量创19个月新高。2025年我国房地产市场降幅将进一步收窄。当前房地产基本面已经处于底部区间，后续下降空间有限；而估值也处于历史低位水平，可关注相关估值修复机会。
2、据财联社消息，19日，韩国最大半导体展览会“SEMICON KOREA”开幕，为期三天。韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士，以及美光科技、格罗方德半导体、铠侠、阿斯麦、应用材料（AMAT）、拉姆研究和东京电子（TEL）等500多家芯片企业将参展。
点评：世界集成电路协会披露，2024年全球半导体市场预计达到6202亿美元，同比增长17%。中国市场增长最快，美国次之。“正在AI赛道竞争”的中、美两国同比分别增长20.1%和18.2%。在AI驱动算力需求爆发的背景下，芯片产业链正处上行周期，业绩有望率先兑现，相关板块行情或持续演绎。
宏观经济
1、《2025年稳外资行动方案》提出，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，推动项目落地。落实全面取消制造业领域外资准入限制要求，优化国家服务业扩大开放综合试点示范，推动生物医药领域有序开放等措施。加快互免签证协定商谈，继续稳妥扩大单方面免签国家范围。取消外商投资性公司使用境内贷款限制。
2、2025年1月，全国新设立外商投资企业4229家，同比下降7.8%；实际使用外资金额975.9亿元人民币，同比下降13.4 %，环比增长27.5%。高技术制造业实际使用外资122.4亿元人民币，占全国实际使用外资的12.5%，较2024年全年提高0.8个百分点。医药制造业、科技成果转化服务实际使用外资分别增长68.4%和23.9%。尽快制定出台相关文件确保不同所有制企业在中国境内生产的产品平等参与政府采购活动。
3、市场监管总局等五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》。支持老字号创新发展，加快推进服装服饰、珠宝首饰、皮革制品、化妆品等精品化国潮化时尚化。支持汽车产品、电子产品、家居产品等消费升级，促进汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”。
4、天津市将于2025年内新培育不少于100家先进级以上智能工厂，其中不少于10家卓越级智能工厂，同时还将培育10家5G全连接工厂，持续推动制造业数字化转型。
5、浙江省新能源汽车产业基金签约落地，总规模70亿元。基金重点投向新能源汽车全产业链，涵盖关键材料及零部件、整车制造、汽车后市场等上下游产业链环节，以及与新材料、新能源、集成电路、人工智能、智能网联等方向的交叉领域。
6、《江苏省推动氢能产业高质量发展行动方案（2025—2030年）》提出，到2030年，江苏省建设加氢站100座以上，推广燃料电池汽车超过10000辆。
7、2025年国内油价首次下调。从国家发改委获悉：国内汽、柴油零售限价每吨分别下调170元、160元，这是2025年以来的首次下调。全国平均来看：92号汽油每升下调0.13元；95号汽油每升下调0.14元；0号柴油每升下调0.14元。加满一箱50L的92号汽油将少花6.5元。
行业动态
1、2月18日，DeepSeek发布新论文，提出了一种改进版的注意力机制NSA，有创始人兼CEO梁文锋亲自参与。同日，月之暗面发布了一篇主题类似的论文，月之暗面创始人兼CEO杨植麟也是该论文的署名作者之一。该论文提出了一种名为MoBA的注意力机制。
2、近期腾讯内部完成一次产品及团队调整，包括QQ浏览器、搜狗输入法、ima等更多产品和应用，将正式转入CSIG（云与智慧产业事业群）。相应地，包括上述产品所在的团队和组织，也将从PCG（平台与内容事业群）调整至CSIG。这是继1月份腾讯元宝从TEG（技术工程事业群）转入CSIG之后的又一次调整。
3、从多个知情人士处获悉，TikTok电商已经定下了今年在美国增长400%的目标。目前，TikTok电商在美国增长最快的是家居品类，保健品也有不错的增长。
4、美团王兴表示，将积极拥抱人工智能、大数据等新技术，继续积极促进扩大消费，探索无人机配送和自动配送等创新研发，努力“走出去”拓展海外市场，不断开创发展新局面。
5、中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试。
6、日前，华为在马来西亚吉隆坡正式发布华为Mate XT非凡大师三折叠手机，只提供16GB+1TB版本，售价3499欧元，按照实时汇率，合人民币约26629元，超国行售价23999元。据悉，华为三折叠海外版并未搭载鸿蒙系统，而是采用了基于AOSP的EMUI 14.2系统。
7、2月18日，《北京市加快建设国际绿色经济标杆城市2025年工作要点》提出，2025年北京将建成超级充电站1000座。有效绿色技术发明专利数量同比要增长10%左右。
8、长春“紫东长空”低空大模型正式发布。该大模型由长春市与中国科学院自动化研究所产业化公司中科紫东太初联合打造，是中国首个低空行业大模型。
个股动态
公司公告
牧原股份就媒体报道发布声明：未收到农业农村部等部门发出的调查通知
国盛金控：公司吸收国盛证券获得中国证监会核准批复
安宁股份：筹划重大资产重组 拟取得经质矿产100%股权
星光农机：公司未有收购沃得农机的计划
上峰水泥：拟继续使用合计不超11亿元自有闲置资金进行适度证券投资
长江电力：拟投资不超过82.64亿元建设河南巩义后寺河抽水蓄能电站项目
鼎胜新材：股东普润平方及普润平方壹号计划减持不超过3%公司股份
三未信安：股东拟合计减持不超过3%公司股份
鸿富瀚：股东开封瀚卓计划减持不超过2%公司股份
美芯晟：股东拟减持不超2%公司股份
希荻微：股东拟减持不超2%公司股份
风险提示
晨鸣纸业：股票将被实施其他风险警示，20日停牌一天
6连板杭齿前进：公司股票交易存在市场情绪过热及较高的炒作风险
3连板四川金顶：公司、开物信息均未与DeepSeek公司开展业务合作
2连板兴通股份：公司接入DeepSeek事项对公司当前主营业务开展无实质性影响
2连板禾盛新材：控股子公司部分产品接入Deepseek模型，但未与Deepseek签署服务合作协议
3天2板长盛轴承：公司机器人零部件领域处于小批量生产销售阶段，在主营收入中占比低（不足1%）
汉威科技：公司柔性传感器与机器人相关厂商的合作尚处于前期阶段，在主营收入中占比低（不足1%）
福莱新材：公司目前正在进行柔性传感器中试线的搭建，但该项目尚未产生任何收入和利润
中坚科技：人工智能机器人业务领域处于投入阶段，尚未对公司业绩产生贡献
海兰信：重大资产重组交易相关的审计、评估工作尚未完成，本次交易能否通过上述审批及取得审批的时间均存在不确定性
每日互动：公司正基于DeepSeek开源协议对外开展商业合作，但尚未签订相关合同
杭州柯林：公司的机器人六维智能传感器项目目前处于在研阶段，尚未跟任何公司发生相关业务或形成营业收入
南山智尚：机器人应用领域暂未形成相关订单
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