每日策略丨沪指三连阳，科技风格或将回归！

市场热点再次轮动，科技股带头普涨，AI算力（CPO、铜缆、交换机、服务器、PCB等）、消费电子等涨幅居前，生益电子等涨停；足球概念、虚拟电厂、稳定币等板块亦表现较强；新消费相关的珠宝首饰、美容护理、食品饮料等板块带头下跌，医药股、银行股亦普遍调整。

科技股普涨，主要有两方面的原因：政策层面，国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作，协同规划布局算力与电力项目；市场层面来看，英伟达连续上涨，刺激了国内的AI算力产业链，同时，港股新消费龙头集体跳水，拖累了A股的消费板块普跌，资金高低切换，利好处于相对低位的科技股。

展望后市：科技股全线回暖，有助于改善和提振市场人气，吸引更多的资金回流A股，市场或将重回科技风格！

方向：人形机器人概念。广东省人工智能与机器人产业联盟第一届第一次会员大会及成立大会将于6月6日召开，或将刺激相关概念的炒作。

据工信部网站消息，日前，工信部召开会议强调，要强化算力供给，统筹布局通用大模型和行业专用大模型。

此前工信部印发《算力互联互通行动计划》，立足提高公共算力资源使用效率和服务水平，促进算力高质量发展。

而作为满足算力需求大爆发的“能源基础”，电力行业也有积极回应：日前，国家能源局专门强调“协同规划布局算力与电力项目”。

近年来，面对人工智能产业爆发式增长带来的算力需求，政策面也持续发力予以支持。

2023年工信部发布《算力网络行业发展政策》，明确提出构建算力网络体系，重点支持芯片、服务器等技术突破。

2024年工信部进一步提出2026年建立全国算力标准体系，2028年实现公共算力互联，强化超算中心协同。

2025年工信部再推“算力强基揭榜行动”，目标到2026年实现万亿参数模型训推平台落地；而6月的最新会议则再次强调统筹通用与行业大模型算力供给。

与此同时，各地方与企业则加快相关算力建设的落地与应用。北京市计划2025年建成智算集群，数据中心PUE降至1.1以下；苏州成立60亿元人工智能母基金，重点投向算力基础设施。宁夏2025年新增6万架机架，强化“东数西算”枢纽作用。

阿里云“灵骏”平台实现长三角算力动态调配，训练效率提升40%；百度智能云“千帆”平台降低推理成本60%。浪潮信息NF5688M7服务器算力密度提升5倍。

展望后市，高盛预计2025年中国AI算力市场规模突破1200亿元，智能算力占比达66.5%，硬件设施（如AI服务器）贡献780亿元，政策驱动下算力需求年复合增长率超20%。

具体到A股市场，截至2025年5月，算力板块平均PE仍低于2024年的峰值，在政策加码与市场需求持续高增长的推动下，或打开估值提升空间。可关注算力产业链上游芯片和中游云服务商等，更具壁垒属性领域当中的国产替代机会。

根据Choice数据库，算力相关概念股包括：汇金股份、青云科技、优刻得、科华数据等。

据财联社消息，日前，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，并会制订稳健的风险管理措施。

这是香港在为“稳定币”立法之后，继续在虚拟资产领域的“大胆创新”。而这一波“尝试”，也提升了内地对相关领域的建设与商业应用前景的关注度。

近年来政策面已持续夯实相关政策框架。相较之下，内地更侧重央行数字货币（DC/EP）基建与合规应用，形成“中央统筹+地方试点”的特色模式。

2023年央行等十部委印发《金融科技发展规划（2023-2025）》，明确DC/EP在跨境支付等场景优先级；当年，深圳完成全国首笔数字人民币缴纳关税试点。

2024年苏州落地企业数字人民币贷款“一键发薪”系统。同年深圳盐田区联动香港，在中英街部署数字人民币跨境支付系统，采用多边央行数字货币桥技术，使交易成本降低超50%。

2025年广州试点数字人民币地铁票务系统，日均交易突破50万笔。

据悉，人民银行对数字货币建设的规划是，以多边央行数字货币桥（mBridge）为核心抓手，当前已支持26国跨境实时结算，单笔交易时间压缩至6-9秒。下一步将扩大东盟、金砖国家参与，探索本币结算机制替代传统SWIFT系统。

与此同时，加快《数字人民币管理条例》立法进程，同步构建跨境支付数据合规框架，提供操作指引。

国家统计局数据，2024年中国数字货币市场规模突破1.5万亿元，年复合增长率达34%，其中数字人民币(e-CNY)交易规模占比超过60%。

展望后市，中研普华产业研究院预测，2025-2030年中国数字货币市场将维持25%年均复合增长率，2030年规模突破3万亿元。数字人民币渗透率将达55%，跨境支付占比提升至25%。

具体到A股市场，据机构测算，A股数字货币板块PE中位数已从2024年的峰值明显回落，安全边际显现，可关注具备跨境支付技术的企业，以及银行IT服务商等。

根据Choice数据库，数字货币相关概念股包括：雄帝科技、宇信科技、四方精创、御银股份等。