每日策略丨指数放量金针探底，市场有望反弹修复！

各板块普遍反弹，北证50指数大涨超10%，军工赛道（船舶制造、航天航空、航母、军民融合等）、港口、统一大市场等带头大涨，北方长龙等涨停；自主可控相关概念如国产软件、半导体等亦大涨；银行等少数板块收跌。

市场探底回升普涨，主要有三大原因：1）汇金、社保基金、央企等集体表态护盘；2）政策层面释放利好信号，稳定市场信心；3）开盘后市场一度跳水，吸引了大量的抄底资金进场。

展望后市：市场再次金针探底，大概率已经见到了阶段性底部，市场接下来有望迎来反弹修复行情。

方向：6G概念。2025全球6G技术与产业生态大会（原全球6G技术大会）将于4月10日至12日在南京召开，或将刺激相关概念的炒作。

据财联社消息，美国总统特朗普和国防部长赫格塞斯当地时间4月7日承诺，将首次提出1万亿美元的国防预算提案，创下军方预算最高纪录。这一数字将比国会今年为国防项目拨款的8920亿美元大幅增加！

美国军费常年位居世界第一，此次预算提案若通过，将进一步巩固其军事霸权地位，推动全球军备竞赛升级。各国为应对美国军事压力，将加速发展军事力量，增加军费开支，为军工企业提供广阔市场。

美国国防预算飙升至1万亿美元具有三重战略意图：一是通过F-35战机升级、B-21隐身轰炸机量产和印太军事部署强化大国竞争能力；二是以"对等关税"政策转移财政压力，据测算新增关税收入约2000亿美元可覆盖部分军费缺口；三是刺激军工复合体利益链，洛克希德·马丁等企业预计未来三年营收增速将超15%。

此举将导致全球军费占比重构，2023年全球军贸市场规模6320亿美元，美国占比42%的垄断地位可能进一步扩大。

地缘格局层面，美国在印太地区增加12%的军事存在预算，豁免导弹防御系统等17个领域的支出限制，可能加速地区军备竞赛。

中国2025年国防预算1.78万亿元（2432亿美元），同比增速7.2%，虽仅为美国24.3%，但在高超音速武器、反舰弹道导弹等领域已形成非对称优势。

当前，全球军贸格局呈现"双轨分化"：传统武器市场美俄份额此消彼长，2020-2023年俄罗斯市占率从5%降至4%，而中国以14.3%稳居第二，无人机出口占比超30%。

中国军贸正经历结构性升级，J-10CE战斗机、L15教练机等高端装备打开中东市场，2024年珠海航展签约额同比增长45%。无人机产业链尤为突出，翼龙、彩虹系列占据全球察打一体无人机60%市场份额，航天彩虹2024年海外订单占比提升至58%。电子战系统出口突破西方封锁，航天南湖防空雷达获北非国家批量采购。

对于中国军工行业而言，2025年作为国企改革深化提升行动的收官之年，国防军工行业整合动作频现，政策驱动下，军工行业改革正步入深水区。

展望后市，新时代军工行业具有更优的资产质量、更新的景气赛道、更大的业务规模、更高的市场天花板，军工行业的估值体系也将进行重塑，享受更新更高的溢价。

落脚到A股市场，随着“十四五”进入攻坚阶段，“十五五”计划逐步明朗，军工行业将进入“V”字反转，关注军工产业链各细分环节的龙头企业。

根据Choice数据库，军工相关概念股包括：航天彩虹、中航沈飞、航发动力、中航光电等。

据财联社消息，农业农村部种业管理司4月8日公告，97个转基因玉米和2个转基因大豆品种通过初审，涉及大北农、隆平高科、登海种业、丰乐种业等多家上市公司，其中有58个转基因品种的转化体所有者为北京大北农生物技术有限公司。

此次转基因品种初审通过标志着我国生物育种产业化进程加速。

从技术端看，大北农生物占据61%的审定品种份额，其抗虫广谱、草甘膦耐受力强的性状已验证商业化价值；

从政策端看，2025年《加快建设农业强国规划》明确“推进生物育种产业化”，叠加贸易战背景下中美农产品关税博弈，国内玉米自给率提升需求迫切，转基因技术成为保障粮食安全的核心工具。

数据显示，2024年我国玉米产量2.8亿吨创历史新高，但进口依存度仍达4.4%，转基因玉米试点结果显示可降低防虫成本30%-50%，增产8%-12%，预计2025年推广面积将突破2000万亩。

贸易战背景下，美国玉米进口量从2022年1480万吨骤降至2024年207万吨，南美供应链波动风险倒逼国内提升单产，转基因技术可贡献约20%的产量提升空间。

同时，随着全球气候变化和人口增长，对高产、抗病虫害的转基因作物需求增加，我国转基因行业有望在国际市场上占据一席之地。

转基因商业化将重塑种业价值链，性状授权费（约占种子售价10-15%）和技术服务费成为新增盈利点。

从行业竞争格局来看，呈现头部集中趋势。目前国内已公示转基因玉米品种161个，其中大北农性状授权占比60%，覆盖全部审定区域。技术壁垒方面，抗虫Bt基因等核心专利仍由国际巨头掌握，但国内企业通过性状授权模式已构建商业化闭环。

展望后市，以玉米种子为例，转基因品种溢价可达20-30元/亩，若转基因玉米渗透率达50%，市场规模将超500亿元，较当前种业市场扩容超60%。

落脚到A股市场，转基因技术突破和进口替代逻辑形成板块双击效应，关注转基因技术领先、转基因技术品种较多的龙头种企。

根据Choice数据库，转基因相关概念股包括：大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科等。