每日策略丨缩量分化，市场或将延续震荡休整！

市场热点再次轮动切换，电力及银行股普涨，拉动沪指一度冲高；人形机器人概念（PEEK概念、电机、减速器等）、贵金属、能源金属等板块涨幅居前，中大力德等涨停；多元金融、RWA概念、游戏、地产、券商等板块表现较弱。

市场连续上涨之后，部分资金获利离场，场内资金以存量博弈为主，热点分化明显。结构上看，智元机器人及宇树科技收获1.24亿大单，刺激了产业链全线大涨。

展望后市：市场连续上涨之后有休整的需要，接下来若没有重大消息的刺激，市场或将延续指数震荡、热点轮动的风格。

方向：海洋经济概念。深圳首个海洋综合试验场大鹏湾海洋试验场一期——土洋开放式海域试验区将于7月15日开始试运营，这是深圳海洋产业的首个综合海洋试验场，或将刺激相关概念。

据新浪财经消息，近日，中国煤炭运销协会召开上半年煤炭经济运行分析座谈会。会议强调，加强行业自律，整治内卷式竞争，促进煤炭市场供需平衡。

国家发改委2024年提出“反内卷”指导方针，要求传统行业避免低价倾销、重复建设。煤炭行业作为能源安全“压舱石”，2025年将重点整治合同违约、供给过剩等乱象。

在此背景下，2025年7月，山西阳泉焦化、河北鹏飞集团、内蒙古旭阳能源等十余家企业同步发布涨价函；贵州税务部门对煤层气发电企业精准退税；山西朔州国兴煤业投入千万退税资金采购环保设备；吕梁锦源煤矿获留抵退税2036万元，用于智能化采掘系统升级。

机构分析指出，行业自律将减少市场煤价波动，5500大卡动力煤长协价有望维持在700-750元/吨区间；同时，淘汰落后产能可提升头部企业市占率，前5大煤企利润占比或从2024年的42%升至2025年的48%。

展望后市，彭博新能源财经预计全年煤炭消费量约43亿吨，供需缺口收窄至0.8亿吨；标普全球认为市场煤价波动率将下降20%，秦皇岛5500大卡现货价区间830-880元/吨。

具体到A股市场，市场预期“反内卷”政策叠加旺季需求（迎峰度夏）有望推动煤价筑底回升。行业从“量价双杀”转向“优质产能溢价”阶段，或将打开板块估值修复空间。可关注高股息、高履约率龙头及低估值焦煤标的。

根据Choice数据库，煤炭相关概念股包括：郑州煤电、陕西黑猫、中国神华、开滦股份等。

据财联社消息，7月14日，广期所碳酸锂主力合约日内涨超5%。

近期，中央财经委员会第六次会议提出“反内卷”政策，推动落后产能退出，光伏、钢铁、水泥等行业已启动减产，锂电行业跟随政策导向加速产能出清。据悉，单线产能 3000吨/年以下碳酸锂和氢氧化锂（废旧锂电池进行回收利用除外）属于淘汰类（第一大类“落后生产工艺设备”第（四）项“石化化工”第5条），应按规定限期淘汰。

据媒体报道，江西某锂盐厂计划停产检修两个月（月产量减少约1000吨）；另外，6月智利对华碳酸锂出口同比下降41%至1.02万吨，供应端压力边际缓解。

从锂的供需来看，2025年1-5月累计过剩3.4万吨，其中，供给51.97万吨，同比+14.89万吨/+40.2%；需求48.57万吨，同比+13.79万吨/+39.7%。其中，5月供需基本平衡，供给10.6万吨，环比-6.2%；需求10.6万吨，环比+4.2%，锂的供需格局有所改善。

展望后市，短期来看，碳酸锂正处于市场情绪推动下的超跌反弹阶段，强预期与弱现实博弈，“反内卷”政策的力度或将是决定锂价的关键；中长期来看，2025-2027年全球锂资源新增产能远超需求增量，叠加技术替代（钠电池量产、固态电池研发）可能削弱锂需求增速，碳酸锂供过于求的格局恐难以根本扭转。

落脚到A股市场，碳酸锂价格反弹，有望改善行业经营状况、提振行业信心，关注成本较低、股价超跌的锂矿龙头企业。

根据Choice数据库，锂矿相关概念股包括：赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、西藏矿业等。