每日策略丨创业板指再创年内新高，科技成长或将唱主角！

各板块表现分化，CRO概念为首的医药股带头大涨，睿智医药等涨停，CPO、钢铁等板块亦涨幅居前，雅下水电站概念午后反弹；保险、银行、猪肉等板块跌幅居前。

市场以结构性行情为主，近期创新药的利好不断，恒瑞医药与GSK达成合作，将有资格获得潜在总金额约120亿美元；药明康德交出“史上最强”半年报，刺激了医药股全线大涨，拉动了创业板指。

展望后市：在月底重磅会议靴子落地之前，市场大概率将延续结构性行情为主的走势，科技成长板块或将继续唱主角。

方向：RWA概念。全球RWA数据产业大会将于7月30日在中国香港召开，将成立“RWA全球产业联盟”启动国际标准建设，或将刺激相关概念。

据财联社消息，药明康德近日公告，上半年净利润85.61亿元，同比增长101.92%，计划每10股派发现金红利3.5元（含税）。公司预计2025年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元。

药明康德作为CRO行业龙头，交出“史上最强”半年报，显示出行业需求的强劲。其收入上调预期，表明业务拓展顺利，对CRO行业有积极示范效应。

从行业来看，CRO行业正在迎来三大复苏信号：

1）全球外包渗透率提升。全球药企研发成本攀升推动外包需求，2025年上半年，国内CRO企业普遍呈现订单高增、产能扩张的态势；药明康德上调收入指引，验证行业需求确定性。

2）创新药出海带动研发链需求。2025年Q1中国创新药License-out交易33笔，总金额超362亿美元（同比+258%），恒瑞医药、翰森制药等与默沙东、诺和诺德达成重磅合作（单笔首付达2亿美元），本土创新药国际化加速，直接拉动CRO临床前及生产服务需求。

3）政策与资本双支撑。国内医保局推动创新药审评审批提速，欧美暂缓《生物安全法案》至2032年，地缘政治风险短期缓和，利好创新药行业。

展望后市，CRO、CDMO板块自2024Q4海外降息周期开启带来投融资逐步恢复、2025Q2地缘谈判带来悲观预期改善、2025年以来国内创新药大型BD落地及重磅政策出炉等多重推动下需求端呈逐步恢复态势，叠加过去三年供给端持续出清，CRO板块有望迎来盈利与估值同时提升的“戴维斯双击”。

落脚到A股市场，临床前CRO龙头收入主要来自海外，下半年假如美联储如约降息，临床前CRO业绩有望进一步提速，关注在临床前CRO和临床CRO领域具有领先地位的企业，以及在特色服务领域具有竞争力的企业。

根据Choice数据库，CRO相关概念股包括：药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药等。

据财联社消息，近日，清华大学化学系许华平教授团队在极紫外（EUV）光刻材料上取得重要进展，开发出一种基于聚碲氧烷的新型光刻胶。

此前EUV光刻胶国产化率近乎为0，清华方案为国产EUV光刻胶提供可工程化路径，有望打破日本JSR、东京应化等巨头的垄断。

近期，我国半导体的国产替代从单点突破转向全链条渗透，如长江存储推动“全国产化”制造设备，首条全国产化产线将于2025年下半年导入试产；中芯国际实现14纳米FinFET（鳍式场效应晶体管）量产；光刻胶与光刻机设备协同突破，降低技术落地风险。

政策层面，国家集成电路产业投资基金三期于2024年5月24日正式成立，注册资本达3440亿元人民币，超之前一二期之和，规模空前，正在推动我国的半导体设备及材料加速实现国产化。

展望后市，截至2024年，中国半导体设备国产化率提升至13.6%，而半导体材料多而杂，目前国产化率仍偏低，未来国内半导体设备及材料的国产替代空间广阔。

落脚到A股市场，国内晶圆厂建设保持较高增速，先进制程晶圆代工厂是国内扩产领先环节，关注半导体产业链各细分环节（半导体设备、材料、零部件等）国产替代的龙头企业。

根据Choice数据库，半导体相关概念股包括：北方华创、中微公司、沪硅产业、安集科技等。