每日策略丨沪指放量普涨再上3400点，关键考验来临！

市场两极分化明显，机器人产业链、固态电池、无人驾驶等板块带头大涨，诺德股份六连板；油气相关概念带头大跌，贵金属、航运等板块亦明显下跌。

市场普涨，主要有两方面的原因：一是伊朗和以色列宣布正式停火，刺激全球股市齐涨；二是9月3日北京天安门广场将举行阅兵，直接提振了市场信心。结构上看，国际油价大跌，油气产业链全线跳水；特斯拉Robotaxi试运营，刺激了无人驾驶产业链；部分无人智能等新型作战力量将参加阅兵，刺激了机器人产业链。

展望后市：沪指再次突破3400点，来到了箱体上沿的附近，接下来能否突破箱体，成为关注的焦点：若能突破，指数有望再上一个台阶；若未能突破，指数或将回落，重回区间震荡的格局。

方向：固态电池概念。首届硫化锂与硫化物固态电池论坛将于6月25日在苏州召开，或将刺激相关概念的炒作。

据新浪财经消息，日前，香港金管局总裁余伟文称，香港《稳定币条例》将于8月1日生效，香港为稳定币发行人制订相对严格的标准，入场门槛高，几乎跟电子钱包及银行监管看齐，预计第一阶段只会发出数张牌照。

此前，美国推进《GENIUS法案》，要求稳定币锚定美债，加速监管框架国际化。

与此同时，中国的数字货币政策与商业化落地近年来也在提速。

在此背景下，深圳地铁已全线支持数字人民币购票；京东科技则联合工行落地B2B数字人民币智能合约支付系统。

展望后市，Fireblocks的调研显示，相当部分的全球金融机构已开始采用稳定币支付，或正在试点，覆盖银行、支付网关等传统领域，相关需求爆发支撑长期增长。摩根士丹利预测，全球稳定币市值3年内有望突破5万亿美元，合规发行商市占率将超70%。

具体到A股市场，目前数字货币板块动态PE低于5年均值，存在估值修复空间。高盛预计，数字货币基础设施供应商毛利率普遍达45%-60%，显著高于传统IT服务。可关注香港牌照获批关联企业；以及布局央行数字货币（DC/EP）硬件钱包与清结算系统供应商。

根据Choice数据库，数字货币相关概念股包括：华铭智能、汉威科技、翠微股份、优博讯等。

据财联社消息，今年9月3日，在首都天安门广场将举行盛大阅兵式。记者从国新办新闻发布会获悉，这次阅兵，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅。这次参阅的所有装备均为国产现役主战装备，我们在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力。

此次阅兵重点突出“新域新质力量”，标志着中国军工产业加速向智能化、无人化、信息化方向转型。

今年以来，以DeepSeek为代表的人工智能不断迭代发展，为新质战斗力奠定了坚实的基础，人工智能与军工行业结合，技术升级和系统建设有望推动军工信息化发展。

当前，全球地缘局势紧张，中东、俄乌冲突持续升级，伊朗核设施遭袭事件及以色列远程打击行动凸显现代战争对高科技装备的依赖，这为中国军贸出口提供了契机，无人机、导弹、电子对抗系统等成为出口主力。

国内政策方面，“十四五”规划收官年，军费预算增长7.2%，其中新质战斗力投入占比提升。2025年国防支出1.81万亿元，新域新质作战力量建设是重点之一。

展望后市，人工智能技术的高速发展或推动军工产业进入“技术裂变”新周期，新质生产力及新质战斗力建设已成为主旋律，有望改变未来战场作战模式，预计将成为未来“十五五”计划的重点领域。

落脚到A股市场，从产业链看，新质战斗力涉及军工电子、无人装备、新材料和信息化系统四大核心领域，关注相关环节的细分龙头企业。

根据Choice数据库，新质战斗力相关概念股包括：中无人机、航天电子、建设工业、晶品特装等。