每日策略丨市场缩量分化，指数或将震荡！

市场热点再次轮动切换，蜜雪冰城概念（茶饮概念）、电力（水电、火电）、电网设备、跨境支付、房地产等板块涨幅居前，华银电力5天4板；银行股延续涨势，邮储银行等多股再创历史新高；医药相关板块带头普跌。

整体上看，当前消息面相对平静，市场以存量博弈为主，热点轮动分化。结构上看，外卖补贴大战直接刺激了茶饮概念；全国大范围的高温天气叠加中报业绩预期，电力板块连续大涨。

展望后市：市场大幅缩量，观望情绪升温，接下来若没有重大消息的刺激，市场或将延续指数震荡、热点轮动的风格。

方向：固态电池概念。ACMI 2025（第四届）电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会将于7月9日至11日‌在衢州举办，相关概念或将再次活跃。

据财联社消息，7月5日晚“苏超”南京对江苏队比赛单场观赛人数超6万，再破纪录。

苏超的火爆反映地方业余足球联赛和足球经济的巨大潜力：

1）直接经济贡献：江苏省体育产业集团测算显示，整个赛季预计撬动超3亿元综合经济效益。端午假期，“苏超”吸引9万名观众现场观赛，带动6个主场城市的银联异地渠道文旅消费总额增长14.63%，间接拉动住宿、旅游等关联产业。

2）区域消费激活：据统计，端午假期，常州中华恐龙园、淹城春秋乐园等各大景区共接待扬州游客超10万人次，镇江队和宿迁队比赛期间，镇江西津渡景区夜游人数较平日增长3倍，盐城推出“观鸟+观赛”套餐，预订量超过2万单。此外，常州“9.9元门票+萝卜干炒饭”套餐带动特产销量翻倍，扬州中场休息引入非遗展示，形成“赛事+文旅”闭环。

3）商业价值飙升：赞助商席位从300万元涨至“一席难求”，京东、伊利等全国性品牌入局，本土企业如洋河股份（宿迁队冠名）借势提升省外知名度。

在“苏超”的带动下，全国联赛复制趋势明确，苏超模式正引发多地效仿：豫超、粤超、赣超已启动。

展望后市，机构预计2025年中国体育产业规模将达3.6万亿元，其中足球产业规模有望超过2万亿元‌。

落脚到A股市场，体育赛事运营与场馆服务、体育装备制造、文旅融合开发等环节均有望受益，重点关注足球产业链相关企业。

根据Choice数据库，足球相关概念股包括：金陵体育、创源股份、共创草坪、双象股份等。

据财联社消息，日前，阿里与美团展开史上最大规模补贴对决：美团餐饮订单量突破1亿单，服务器因瞬时流量过载宕机；阿里系淘宝闪购联合饿了么推出“满16减16”红包，日订单超8000万单，非餐饮订单占比16%。

茶饮因高频消费、低客单价、标准化出餐等特性，成为平台补贴的核心品类，此次补贴大战直接利好茶饮行业！

此次外卖补贴大战本质是平台对即时零售入口的争夺，外卖业务作为高频消费场景，已成为平台向电商、旅游等高利润业务导流的入口，短期亏损被视为长期营销投资。对茶饮行业的影响呈现三重分化：

1）头部品牌受益，中小商家承压：奈雪的茶通过补贴实现单日订单激增，蜜雪冰城、库迪咖啡等低价品牌凭借极致性价比（如0.01元柠檬水）快速抢占份额。

2）供应链效率成竞争核心：订单峰值压力暴露配送短板，部分用户反映“2公里外卖耗时40分钟”；而头部品牌如喜茶、茶百道通过数字化供应链（如AI销量预测、区块链溯源）大幅降低损耗率，而中小品牌缺乏技术能力，加速行业出清。

3）长期加速行业整合与创新：补贴退潮后，消费者价格敏感度提升，倒逼茶饮品牌优化成本结构。现制茶饮连锁化率已从2020年41.2%升至2023年60%，预计2024年达65%。同时，健康化与出海成新增长点，无糖茶饮增速显著，海外门店年均增速超30%。

展望后市，近年来，新茶饮行业迅速崛起，成为消费市场的热门领域之一，新茶饮企业也陆续登陆资本市场。艾媒咨询数据显示，预计2025年中国新式茶饮市场规模将达到3749.3亿元。

落脚到A股市场，“外卖大战”爆发，茶饮产业链上的相关企业有望受益，包括：上游原料标准化（如茶叶、水果）及中游数字化企业，中游的健康化（无糖、植物基产品）、包装环保化（可降解材料渗透率快速提升）相关企业，以及线上线下融合能力强的品牌商及服务商。

根据Choice数据库，茶饮相关概念股包括：海融科技、佳禾食品、家联科技、恒鑫生活等。