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市场回顾：指数小幅反弹，深市强于沪市；融资和融券余额下降；期权隐含波动下降，基差小幅收敛。
财经要闻：住户定期存款余额逐月攀升至5月底的119.34万亿且占比创出新高；央行等六部门联合印发文件推出19项举措（含设立5000亿再贷款）以金融支持提振消费并促进资本市场稳定；今年1-5月我国对外非金融类直接投资增长2.3%，其中对“一带一路”国家投资大增20.8%；美国6月制造业PMI初值持稳于52，为2月以来最高；欧元区6月综合PMI初值录得50.2，低于市场预期。
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市场回顾
/ 上周上证50ETF上涨1.67%，沪深300ETF上涨2.19%，中证500ETF上涨4.07%，创业板ETF上涨5.68%，深证100ETF上涨2.65%，科创板50ETF上涨3.48%。
/ 截至6月26日，两市融资余额18265.53亿元，相比前一周上涨1.42%；融券余额119.40亿元，相比前一周上涨3.52%。
/ 上证50ETF期权隐波率12.26%（近两年分位数5.00%），上证50ETF期权隐含波动率上升，期权隐波与历波正价差收敛；沪深300ETF期权隐波率13.06%（近两年分位8.40%），沪深300ETF期权隐含波动率下降，期权隐波与历波正价差收敛；中证500ETF期权隐波率15.69%（上市以来分位数32.20%），中证500ETF期权隐含波动率下降，期权隐波与历波正价差收敛。
/ 创业板ETF期权隐波率19.71%（上市以来分位数28.50%），期权隐含波动率下降，隐波与历波正价差收敛；深证100ETF期权隐波率15.32%（上市以来分位数9.60%），期权隐含波动率微降，隐波与历波正价差维持。
/ 科创板50ETF期权隐波率20.29%（上市以来分位数17.40%），标的期权隐含波动率下降，隐波与历波正价差小幅走扩。
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图：各标的期权波动率走势
注：以上波动率仅供参考，数据来源期权标的及合约行情，根据相应模型计算获得。
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财经要闻
1
住户“存款定期化”加强的趋势，不仅体现在今年以来逐月上升的定期存款余额上，也体现在创出新高的定期存款占比上。今年前五月，住户存款项下的定期（含其他）存款余额逐月上升，分别为113.9万亿、116.42万亿、118.45万亿、118.78万亿、119.34万亿。
2
央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。《意见》明确，设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元。健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。
3
今年1-5月，我国对外非金融类直接投资616亿美元，同比增长2.3%；在共建“一带一路”国家非金融类直接投资155.2亿美元，增长20.8%。我国对外承包工程新签合同额986.8亿美元，增长13%。
4
美国6月标普全球制造业PMI初值持稳于52，为2月以来最高，好于市场预期。
5
欧元区6月综合PMI初值保持在50.2，低于预期的50.5。
注：本文基础信息内容来源于公开资料。
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总结点评
随着伊朗和以色列冲突的暂时平息，本周A股强势反弹，央行继续发布针对国内消费和资本市场的提振措施。短期内市场乐观情绪上升，后市有望继续上涨。
综合以上市场走势及财经资讯，预计下周A股将持续上涨。
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注：点评内容因投顾人员认知所限及不可避免的市场风险和不确定性而可能存在局限性，仅供客户投资决策参考，不构成对任何人的直接投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。
投资乘风破浪 期权保驾护航
提示：投资者参与股票期权业务，需满足一定资产、交易经历、专业知识及风险承受能力要求，并通过适当性综合评估。
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编辑：付银娣
校对审核：陈力金天
