每日策略丨指数放量探底回升，节前或将延续震荡！

各板块普跌，港口航运、银行、贵金属、半导体（光刻机）等少数板块逆市收涨，南京港等涨停；AI算力相关概念开盘一度大幅冲高，中际旭创再创历史新高；酒店、餐饮、房地产、旅游、华为概念等跌幅居前。

十一假期临近，节前效应显现，部分资金提前离场过节，导致市场一度全线调整；尾盘抄底资金再次进场，推动市场触底反弹。结构上看，盘前消息“英伟达拟向OpenAI投资最高1000亿美元 并共建10吉瓦AI数据中心”，刺激AI算力概念开盘后一度大涨，部分获利盘趁机了结，导致科技股盘中一度大幅跳水。

展望后市：指数放量探底回升，显示出市场的韧性，同时稳定了市场信心，节前指数或将延续震荡态势。

方向：阿里概念。由阿里云主办的科技会议——2025云栖大会，将于9月24日至26日举办，今年大会以“云智一体·碳硅共生”为主题，将围绕AGI举办超过110场聚合话题专场，或将刺激相关概念。

据财联社消息，日前，全球首条中欧北极集装箱快航正式通航，该轮将取道北极东北航道直达欧洲，至弗利克斯托港单程运输时效仅需18天。

据悉，“东北航道”这个不到20天的运输时间，“只比中欧班列多几天”，且运输成本大幅降低。这为应对当今欧洲大陆纷繁复杂的地缘局势，给中欧班列带来的不确定性，提供了“备选方案”（如果北极继续解冻，通航时间延长，甚至“全年可通航”，那么东北航道/西北航道，可能成为新的“大动脉”）。

按照中国极地研究中心2024年报告，北极航道相较传统苏伊士运河航线缩短约40%航程，以中远海运“天惠轮”2025年首航为例，上海至汉堡运输周期从35天压缩至19天，单箱成本下降28%。

招商局集团在挪威瓦朗厄尔港建设的“冰上丝绸之路”枢纽，使中国对北欧出口的冷链物流时效提升50%，2025年上半年成功运输比亚迪新能源车至丹麦，创造北极航道首个整车运输案例。

而为了配合“新航路的开发”，交通运输部通过《北极航道航行指南（2024版）》，建立了全球首个极地航行标准；上海自贸区更试点“北极航运保险补贴”，保费降低40%。

展望后市，高盛预计，北极航道货运量将在2030年突破3000万TEU，占全球贸易量6%。俄罗斯则计划2035年实现年货运量2.2亿吨。

具体到A股市场，随着中美经贸关系“趋于稳定”，年底市场旺季在即，以及“新航路”的开发，航运市场有望景气向好，推动相关板块估值修复。可关注“极地+新能源”双主线，尤其是拥有“极地船队”、拥有破冰油轮改造能力的公司，或拿到“破冰LNG船订单”的标的。

根据Choice数据库，航运相关概念股包括：宁波海运、招商轮船、中远海控、中远海能等。

据新浪财经，9月22日，宇树科技发布人形机器人最新视频。画面显示，宇树G1人形机器人实现了任意动作序列下摔倒的快速起身，还能花式连续空翻。

宇树G1的技术演示标志着国内人形机器人在动态平衡与运动控制领域实现关键突破。快速起身与连续空翻能力的核心在于多传感器融合与抗扰动算法的升级，标志其性能已跻身全球前列，有望加速商业化应用。

与技术进展呼应的是产业加速扩张：第22届中国—东盟博览会上，“全球首个具身智能机器人4S店”亮相，覆盖试驾、维保等完整链条，展馆还展示了人形机器人“天工”“悟空”等多场景应用，呈现产业化技术基础。积极的国家政策导向已多维度催化机器人产业技术进步，而技术突破正为人形机器人场景落地提供支撑。

展望后市，技术突破将加速场景渗透，工业领域的汽车装配、物流搬运，养老领域的助老护理等场景有望率先规模化应用，高工机器人产业研究所（GGII）预计，2030年全球市场规模将突破640亿元，年复合增长率高企。

具体到A股市场，受益于技术突破及商业化应用潜力大，人形机器人产业链受益逻辑清晰：上游核心部件最具确定性，其中伺服电机、减速器、传感器等环节因技术壁垒高、国产替代空间大，将优先受益于整机厂商的扩产需求；中游的控制器、执行器模组企业，因直接配套头部整机厂商，订单增长确定性强；下游系统集成商则有望在场景落地加速后实现业绩释放。

根据Choice数据库，人形机器人概念股包括：汇川技术、绿的谐波、步科股份、柯力传感等。