随着2023年财报季落下帷幕，批量公司发布2023年年度利润分配方案，市场再次关注上市公司分红。
近些年来，在政策推动、上市公司稳健发展的背景下，A股多数上市公司积极进行分红，甚至进行季度、年中分红，但是年度分红依然占据着主体部分。
根据iFinD数据库，回顾2023财年，近4000家公司分别进行年度分红、年中分红及季度分红、特别分红，分红总额超2.2万亿元。
3867家公司将进行2023年年度分红，其中3852家公司进行现金分红，现金分红总额高达1.969万亿元；63家公司进行2023年三季度分红，现金分红规模180.31亿元；195家公司实施2023年年中分红，现金分红规模达到2051.81亿元；6家公司进行2023年一季度分红，现金分红规模31.36亿元。
自2023年以来，高股息概念股已经成为市场的核心投资主线，并成功帮助A股完成反转。今天我们就来系统梳理A股上市公司2023年度分红状况，寻找高股息的投资机会。
派息规模超2.2万亿元
随着上市公司批量发布2023年年度利润分配方案，市场又在聚焦高股息、高送转概念股的投资机遇。然而，您真的了解股票分红、派息、送股、转股之间的区别吗？
一般而言，分红的含义最广，泛指一切分配利润的方式。股市中，红利又称股利，主要有两种形式——现金股利、股票股利。
发放现金股利就是上市公司将部分利润以现金的方式派发给股东，又称为派发股息，简称为“派息”。投资者极其关注上市公司派息计划，优秀的上市公司能够持续、稳定地派息。很多情况下，高分红、高股息就是指现金股利收益率较高。
股票股利一般有两种分配方式——送股和转股，两者存在本质的区别。送股是指上市公司将未分配利润，以发放新股的方式分配股票股利，这将导致总股本扩大而资产负债结构不变。转股则是将资本公积金转化为股本，并不具有利润分配的性质，因而并不需要缴纳个人所得税。
这就存在一个问题：有些公司热衷于送转股，投资者只获得了更多的股票，这有何意义呢？事实上，送转股有利于高昂的股价自然回落，降低投资者买入门槛。特别是高送转的上市公司（10股送转5股以上称为“高送转”），很容易成为市场焦点。
A股上市公司若要分红，需要经历董事会预案、股东大会预案、实施方案三个环节。实施方案时，投资者一定要特别关注股权登记日、派息日（除权除息日），所谓的股权登记日是指登记为有权领取股利的股东的截止日期。
讲了这些背景知识，接下来我们就可以仔细梳理2023财年上市公司分红情况。截至4月30日，超过3600家上市公司披露2023年分红方案，另有200家公司已经进入到实施环节。在这3800多家进行分红的上市公司中，3852家公司计划进行现金分红，预计分红规模接近1.97万亿元。
仅有少部分个股进行送股、转股，其中344家公司计划进行转股来分配股票股利。在高送转个股中，公司同步进行派息。科思股份计划10转10股派15元，浩洋股份、石英股份10转8股，诺瓦星云、爱博医疗10转5股。
除了分配年度利润，2023年上市公司进行一季度、年中、三季度权益分配，整体规模已经达到2263.5亿元。其中年中派息规模高达2051.81亿元，占据年内派息的主体部分。
除此之外，2023年A股多家公司抛出特别分红方案，包括贵州茅台、中国国贸、老板电器、嘉美包装等，贵州茅台特别分红规模超240亿元。
银行板块豪气分红超6000亿元
多只股票股息率超8%
银行板块又毫无悬念地成为A股“分红之王”，疯狂派息超6000亿元，占派息总规模28%。
派息规模超1000亿元的板块还包括：石油石化（1910.9 亿元）、通信（1321.9亿元）、非银金融（1276.0 亿元）、食品饮料（1219.7亿元）、煤炭（1069.7亿元）。
9个板块派息规模介于500亿元-900亿元，包括：医药生物、公用事业、交通运输、电力设备、家用电器、汽车、机械设备等。
由此我们可以发现，金融行业依然是A股派息的主力军，银行和非银金融合计派息规模超过7400亿元。在能源价格居高不下的背景下，石油石化、煤炭等传统能源行业派息规模较为领先。
自新国九条发布以来，推动上市公司加大分红力度，成为政策发力的关键领域。新国九条强调，对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。
在政策影响下，2023年上市公司在现金分红方面依然可圈可点。现金分红规模超百亿的上市公司共计29家，主要来自大型金融机构和央企。我们以总股本作为分红计算基础，工商银行凭借1092亿元的分红规模拔得头筹，建设银行以1000亿元居于次席，中国移动、农业银行、中国石油、中国银行、中国海油等个股派息规模超500亿元。
此外，招商银行、中国神华、中国平安、中国石化、交通银行、邮储银行等公司2023年派息规模均超200亿元。
高股息率个股名单
投资者最为关注的股息率方面，根据iFinD数据库，2023财年股息率超8%的个股包括：立霸股份、华洋赛车、联发股份、天罡股份、长城科技、广汇能源、好想你、北元集团、石英股份、惠而浦、三维股份、中粮糖业、麒盛科技、中谷物流、兰花科创等。
144家公司股息率超5%，包括：汇隆活塞、江山欧派、浙江美大、山西焦煤、亚太科技、君正集团、华阳股份、嘉美包装、苏能股份、富森美、潞安环能、平煤股份、百川能源、塔牌集团、四川路桥、建发股份等。
李泉（投资顾问执业编号：S0930622070004；基金从业编号：A20211203001155）
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