每日策略丨指数放量探底回升普涨，反弹有望延续！

市场热点分化，电网设备概念带头上演涨停潮，通光线缆两连20CM涨停；可控核聚变及超导、贵金属、商业航天、半导体等板块亦表现强势；零售、能源金属、医药商业、房地产等板块跌幅居前。

重磅会议释放积极信号，提振市场信心，推动市场全线反弹。结构上看，英伟达将举办数据中心电力短缺峰会，刺激电网设备概念全线爆发。

展望后市：市场放量触底反弹，释放出企稳修复的信号，接下来指数有望延续反弹。

方向：冰雪经济概念。世界旅游经济论坛2025年峰会将于12月15日至17日在哈尔滨市举办，叠加冰雪旅游季的到来，或将刺激相关概念。

据财联社消息，日前，国际能源署预测，到2030年，全球核聚变市场规模有望接近5000亿美元(3.5万亿元人民币)。

近年来，无论是追求“稳态运行”的托卡马克，还是探索“快速点火”的激光装置，可控核聚变在研发层面都取得了诸多实质进展。

中国在推动可控核聚变行业发展上更是集中发力：《“十四五”现代能源体系规划》强调了对受控核聚变前期研发的支持，《关于推动未来产业创新发展的实施意见》等文件也明确提出，要聚焦核聚变等未来能源领域，打造全链条的未来能源装备体系。
同时，在“双碳”的推动下，各省市可控核聚变产业发展目标主要是技术攻关，为实现碳达峰和能源安全，推动核聚变能量增益实现工程化突破。

企业层面，2025年7月，中核集团牵头组建中国聚变能源有限公司，重点聚焦大科学实验和聚变堆关键材料研制。12月11日，联创光电与中国能建签署战略合作协议，围绕可控核聚变等前沿领域，开展全面合作。据公开数据，2025年以来，中国核聚变赛道一级市场融资已超百亿元。

聚变行业协会数据显示，截至2024年，全球共有23家聚变企业计划在2031年至2040年间建成首座商业化聚变电站，其中约70%的企业预计在2035年前实现首台示范堆的并网发电。

展望后市，可控核聚变有望撬动万亿蓝海市场。FIA调查显示，高温超导、第一壁材料、低温系统、热交换器、真空室等一系列材料和零部件被视为核聚变装置的关键部分。国内核聚变链主企业的招标建设将带动上游材料及中游加工企业共享高增长的红利，行业“卖铲人”将率先受益。

具体到A股市场，核聚变技术商业化路径逐渐清晰，行业有望在“十五五”期间迎来资本开支加速周期，相关零部件赛道的订单有望持续释放。

根据Choice数据库，可控核聚变相关概念股包括：斯瑞新材、爱科赛博、哈焊华通、中国西电等。

据财联社消息，OpenAI于12月11日正式发布GPT-5.2系列模型，推理、专业知识工作、金融建模、PPT/Excel产出等能力全面超越前代，并在多项推理基准测试中领先谷歌Gemini 3；奥尔特曼称OpenAI将于明年1月走出“红色警报”，并暗示更多新品即将到来。

近期，谷歌Gemini3.0引爆全球关注，Anthropic的Claude Opus 4.5在编程方面领跑全球，中国的阿里Qwen亦增长迅猛，OpenAI被谷歌逼到拉响“红色警报”，被迫加速大模型的研发进程。

从全球产业链来看，大模型速度与稳定性突破将推动AI训练与推理算力需求再上台阶，全球大模型竞赛加剧直接拉动服务器、专用芯片、光模块、先进封装、高速互联、高带宽存储、液冷散热、铜缆等核心硬件的需求增长。

国内方面，近期英伟达H200芯片获准对华出口（性能为此前H20芯片的近六倍），短期将缓解国内高端算力缺口、加速国内AI算力建设的进程，长期则将倒逼国内算力产业链自主可控进程。

展望后市，长期来看，全球AI军备竞赛的背景下，英伟达H200芯片的松绑并未改变美国在核心算力上对中国进行长期制衡的战略意图，反而强化了国内市场对国产算力自主可控的紧迫性，国产替代仍然是主流趋势。

落脚到A股市场，全球AI军备竞赛倒逼国内AI算力建设加速，算力配套相关的服务器代工、高带宽内存（HBM）、光模块、PCB、铜缆、液冷等细分领域均有望受益，关注上述各环节龙头企业。

根据Choice数据库，AI算力相关概念股包括：新易盛、工业富联、胜宏科技、英维克等。