据媒体7日报道，中远和中海两大航运央企近日将商讨整合改革事宜，并将在三个月内制定出初步的改革方案，已成立五人领导小组，其中中海集团占三位，中远集团占两位。7日，受上述消息刺激，中国远洋、中远航运、中海集运、中海发展、中海海盛、中海科技等6股均涨停。8月7日晚间，中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运(600428)四家公司同时公告宣布停牌，原因均为接控股股东通知，其正在筹划重大事项。至此，市场期待已久的海运央企改革及整合正式拉开帷幕。
中远和中海两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”。据航运界网了解，该领导小组由五人组成，将于近期商讨两集团整合改革事宜并将在三个月内制定出初步的改革方案。这五人中，中海集团占三位，中远集团占两位。其中，中海集团董事长、党组书记许立荣为组长，另外两人从中海集团纪检组组长、党组成员徐文荣，中海集团副总经理、党组成员黄小文和副总会计师杨吉贵中选派。而中远方面，其中一人是中远集团董事、总经理、党组成员李云鹏，另一人则可能是总会计师、党组成员孙月英或者副总经理、党组成员孙家康中的一位。
另据了解，在两大集团之外，国务院国资委也将派人参与。值得注意的是，消息人士称，中远集团董事长、党组书记马泽华并未列在改革领导小组名单当中，据信是因其已年近退休(62岁)。
自2015年4月中国南车与中国北车合并成“中国神车”之后，业界一直有着中远、中海两大航运央企以及中船重工、中船集团两大船厂央企将合并，从而打造“中国神运”、“中国神船”的传闻。加之8月6日，消息称停牌的宁波港欲吸收合并舟山港，这让今年以来在国资改革大背景下业界持续热议的“国企大合并”又增添了许多想象空间。但前述四大航运和造船央企却纷纷予以澄清。
2015年3月26日，南北两大船企旗下的中国重工(601989)和中国船舶(600150)分别发布公告，澄清媒体对两家上市公司的控股股东可能合并的猜想。4月17日，中远、中海旗下的中国远洋(601919)、中海集运(601866)等公司也同时发布公告表示没有合并意向。但安信证券指出，由于央企整合的最终决定权在国务院国资委，央企旗下上市公司的澄清公告无法改变市场对航运企业重组的预期。
彼时，航运界网也曾分析认为，中远、中海两大航运央企的“合并”传闻更多是基于对股价的炒作。作为国务院国资委直属管理的中央企业要完全合并到一起，所面临的问题繁琐复杂，绝非一朝一夕能够解决。但据上述不愿具名的消息人士称，此次“改革领导小组”的成立只是两家央企整合的第一步，如果一切顺利，完全整体合并预计在2017年前后。
8月7日晚间，中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运(600428)四家公司同时公告宣布停牌，原因均为接控股股东通知，其正在筹划重大事项。至此，市场期待已久的海运央企改革及整合正式拉开帷幕。
中海集运、中海发展的控股股东为中国海运(集团)总公司(简称“中国海运”)；中国远洋、中远航运的控股股东则为中国远洋运输(集团)总公司(简称“中远集团”)。上述四家上市公司的公告显示，其控股股东中国海运和中远集团正在拟筹划涉及公司的重大事项，由于存在重大不确定性，因此停牌。
而四家公司当日的股价表现对此反应强烈。其中，A股的中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运齐齐涨停收盘；H股的中海集运、中国远洋、中海发展股份收盘分别上涨23.90%、13.56%、12.50%，可谓涨势如虹。
事实上，有关上述四家船运类上市公司在大股东层面将进行整合的消息，在资本市场早就有所耳闻。当时有分析认为，在国资国企改革的大背景下，航运业持续低迷，为行业改革提供动力，因此不排除航运类央企进行整合的可能。
对此，有证券分析师表示认同，认为航运业国际竞争十分激烈，而我国航运央企在规模和服务上，与业内龙头相比都存在差距，随着国企改革的深化，航运央企重组将提升其行业竞争力。
有意思的是，对于上述说法，上述四家上市公司彼时均曾发表澄清说明，否认控股股东之间将互相整合的传闻。据其4月21日、29日发布的两份交易异常公告显示，公司及控股股东不存在其他应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、发行股份等重大事项，并承诺至少未来3个月内不会筹划上述重大事项。
不过，在5月间，中海发展和中国远洋曾同时公告，称双方将签署合作协议，在新加坡合资设立子公司中国矿运。其中，中国远洋全资子公司将持股51%，中海发展持股49%。上述合作被视作实现集团间整合的前奏。
如今，3个月承诺期已过，中国海运和中远集团如期拉开整合大幕。
那么哪些上市公司将受益此次合并，金时投资查阅相关资料，中远集团为以航运、物流码头、修造船为主业的跨国企业集团，目前在境内外控股和参股的有中国远洋、中远投资、中远太平洋、中远国际、中远航运和中集集团(000039)6家上市公司，旗下拥有和经营700余艘现代化商船，5100多万载重吨，年货运量超4亿吨，远洋航线覆盖全球160多个国家和地区的1500多个港口。中国海运则是以航运为主的特大型综合性企业集团，现有总资产2000亿元，年收入超过800亿元，旗下有中海发展、中海集运、中海海盛(600896)、中海科技(002401)四家上市公司。
海通证券认为近期的航运板块行情来自于重组预期，同基本面关系不大，而龙头依旧是中远、中海旗下标的，理由为： 1)中远中海船队体量最大，双方在散货、集装箱、油轮市场存有不同程度的竞争关系，若政府未来实施重组，中远中海才是核心； 2)集装箱板块更为注重规模化，也容易产生协同效应，实施重组的意义更大(散货、油运的重组更多要看政府的诉求)； 3)招商局主要船舶资产 VLCC 已在其同中外运长航的合资公司 CHINA VLCC 旗下，其它船舶资产实施重组后的想象空间不大。投资建议。 海通认为航运板块的央企重组是大概率事件，而中国矿运的成立将强化市场对于中远、中海重组的预期，投资优选中远和中海旗下标的，推荐排序为：中国远洋、中海集运、中海发展、中远航运、招商轮船。
(来源：金时投资综合航运界网、上海证券报)
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