中国神船来了！？10倍大牛股藏在哪儿？

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小鲸说：今天好多航运股涨停，原来是因为中远和中海两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”，小鲸听航运界的小编说，足足整理了24小时才有今天精彩的报道。神船再次出航，但愿别抛锚啦~~~~~~

截止7日收盘，中国远洋、中远航运、中海集运、中海发展、中海海盛、中海科技6支股票全部涨停！

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中远中海成立集团整合改革领导小组 剑指“中国神运”

航运界网7日独家获悉，据来自中远集团、中海集团以及业内的多个消息源向航运界网透露，中远和中海两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”。

“改革领导小组”出炉

据航运界网了解，该领导小组由五人组成，将于近期商讨两集团整合改革事宜并将在三个月内制定出初步的改革方案。这五人中，中海集团占三位，中远集团占两位。其中，中海集团董事长、党组书记许立荣为组长，另外两人从中海集团纪检组组长、党组成员徐文荣，中海集团副总经理、党组成员黄小文和副总会计师杨吉贵中选派。而中远方面，其中一人是中远集团董事、总经理、党组成员李云鹏，另一人则可能是总会计师、党组成员孙月英或者副总经理、党组成员孙家康中的一位。

另据了解，在两大集团之外，国务院国资委也将派人参与。值得注意的是，消息人士称，中远集团董事长、党组书记马泽华并未列在改革领导小组名单当中，据信是因其已年近退休（62岁）。

合与不合的争论

自2015年4月中国南车与中国北车合并成“中国神车”之后，业界一直有着中远、中海两大航运央企以及中船重工、中船集团两大船厂央企将合并，从而打造“中国神运”、“中国神船”的传闻。加之8月6日，消息称停牌的宁波港欲吸收合并舟山港，这让今年以来在国资改革大背景下业界持续热议的“国企大合并”又增添了许多想象空间。但前述四大航运和造船央企却纷纷予以澄清。

2015年3月26日，南北两大船企旗下的中国重工（601989）和中国船舶（600150）分别发布公告，澄清媒体对两家上市公司的控股股东可能合并的猜想。4月17日，中远、中海旗下的中国远洋（601919）、中海集运（601866）等公司也同时发布公告表示没有合并意向。但安信证券指出，由于央企整合的最终决定权在国务院国资委，央企旗下上市公司的澄清公告无法改变市场对航运企业重组的预期。

彼时，航运界网也曾分析认为，中远、中海两大航运央企的“合并”传闻更多是基于对股价的炒作。作为国务院国资委直属管理的中央企业要完全合并到一起，所面临的问题繁琐复杂，绝非一朝一夕能够解决。但据上述不愿具名的消息人士称，此次“改革领导小组”的成立只是两家央企整合的第一步，如果一切顺利，完全整体合并预计在2017年前后。

合并未动 整合先行

事实上，除类似“中国神车”式的合并一直没有确切消息外，我国四大航运央企的资源整合步伐却早已开始。

2014年9月，国务院发布《关于促进海运业健康发展的若干意见》，首次将航运业上升为国家战略行业。这份文件的出台事实上起到了促进航运及相关产业央企整合的作用。

同月，招商局集团与中国外运长航集团宣布合资成立国内最大油轮运输企业“中国能源运输有限公司”（China VLCC），注册资本11.1亿美元。其中，招商局占51%股权，中外运长航占49%股权。截至2015年8月6日，据招商轮船（601872）公告称，China VLCC拥有的运营超级油轮（VLCC）已达35艘，新船订单10艘。

随后，以淡水河谷与中国航运央企合作逐步推进为契机，2015年5月4日，中海发展股份有限公司（中海发展，600026）与中国远洋的全资子公司中散集团签署合作协议，在新加坡成立合资公司“中国矿运有限公司”（China Ore Shipping），专营铁矿石海上运输及相关干散货业务。公司注册资本3.3亿美元，中国远洋持有51%股权，中海发展持有49%股权。此后，该公司以4.49亿美元购入淡水河谷4艘40万吨矿砂船（valemax），其中第一艘“远卓海”轮于7月4日载货靠泊青岛董家口港。

如此一来，在传统的航运板块中，油运和干散货均有了央企之间的强强联合，只有集装箱运输尚未出现任何动作。对此，安信证券分析，中远中海若实现重组，规模化效应明显的集装箱运输将是最核心的板块。安信证券认为，通过回顾全球集运发展历史可得出合并、重组是铺就龙头船公司必然途径的结论。

全球集运领域最近的一次合并案是去年12月，德国班轮公司赫伯罗特历经一年时间完成对南美轮船的兼并。依照运力计算，合并后的赫伯罗特晋升至全球班轮公司第四位。

此外，由于中远集运与中海集运分别隶属CKYHE联盟和O3两大联盟，一旦该两家公司的集运板块完成整合，全球集运的运力结构和竞争关系亦或将发生新的变化。

内部声音

据航运界网了解，中远与中海两家公司的基层员工对“合并”一事，心情较为复杂。据中海集运的一位普通员工向航运界网表示：“航运业是国际化行业，两家整合是为更强地走出去，一致对外。从这个角度来讲，心头有一点点荣誉感和使命感。但是细化到个人发展的角度，也有一些担忧，例如合并后会不会减员、会不会有大的人事变动、岗位机构如何划分、薪资待遇会不会调整等。”

另一位不愿意透露姓名的中远集运中层管理人员向航运界网透露，管理者也有焦虑。该中层人士说，“中远实行的是大部制、贸易区管理体系。合并后，机会是增加还是减少，部门之间的职能整合会不会使得管理岗位减少，甚至精兵简政，这些都是我们中层领导所关注的。毕竟，合并有成功也有失败。从总部到口岸到海外公司，涉及太多根深蒂固的思维模式和利益链。需要相互兼容和适应，几年前合并的中外运长航就是反面的教材。”

航运界网总编辑齐银良称，无论“合并”还是部分资源整合，国资改革的步伐只会加快不会停止。

注：据航运界网整理，中国远洋运输集团旗下的上市公司有：中国远洋（601919），中远航运（600428），中远太平洋（01199HK），中远国际控股（00517HK），中远投资（600428），中集集团（000039）；中海集团旗下的上市公司有：中海集运（601866），中海发展（600026），中海科技（002401），中海海盛（600896）。

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10倍大牛股都隐藏在哪

股民在选股的时候总遇到各种问题，最终收益如竹篮打水一场空。我们分享一篇资深股民的文章以飨股民，希望股民在证券投资的路上少走弯路。

选股的具体方法有很多，但无非就是自上而下跟自下而上。我倾向于自上而下。一直以来，我都坚信视野有多宽，盘子就有多大的理念。站得高才能看得远，因此我看待市场都是站在人类发展趋势和最高统治者角度来思考问题的。很多人会提出质疑：你这不是阴谋论吗？有证据吗？你扯得太远了吧？如何才能落实到具体个股？他们的疑虑是有道理，自上而下最大的难点就在于如何落地，但是也并不意味着无法做到。这就像一只猎鹰从万米高空俯冲下来捉住一个老鼠，麻雀是永远无法理解猎鹰是怎么做到的。当然，这种高超的捕猎技能也不是一朝一夕就可以练成。在今后的文章中，我将一步一步带领大家从十米飞上万米高空，然后再讲述如何从万米下降到千米，再到百米，再到十米，然后精准地捕到猎物。而今天这篇文章，相当于让大家直接坐在我背上，让大家领略一番从万米高空俯瞰下的股市众相：10倍大牛股都隐藏在哪个草丛堆里？

任何一个经济体，因为它的经济总是周期性繁荣或复苏，但经济总量基本上是长期增长，所以是螺旋性上升的结构。因此资本市场的长期价格趋势总是存在原始的上升趋势线或上升通道，而每次在价格趋势的顶部或底部总是会有些人宣称，这一次与以往不同，但它们总是错的。简而言之，价格通常是遵从回归法则的，在这种格局下，很难批量生产长期上涨的大牛股。只有一种情况例外：这个经济体系与旧的体系不一样，所以可以摆脱估值的地心引力，而这就是批量生产大牛股的沃土。例如纳斯达克指数，1993年是其牛市启动元年，源于克林顿政府的一份科技政策报告：科技为美国经济成长服务：发展美国经济的新方向以及提出建立全美信息高速公路，从此纳指摆脱了地心引力，指数9年翻了10倍，创造了资本市场的一个奇迹。而在这段期间，传统产业只是遵循回归法则，在原地打转而已。

因此，从纳指的故事，我们可以总结出以下规律：

1）假如没有出现新的变化，那么股指将在一定区间（通道）运行，直到某些事情发生变化，此时股指已经远远不能反映新的形势变化，则必须会出现大的拐点。

2）当没有新的变化时，高抛低吸是适合的。

3）当出现新的变化时，股市往往会出现趋势性行情。

4）传统产业衰退是新兴产业兴起的前提条件；旧有经济模式的不可持续是新经济模式诞生的前提；旧有生态格局无法维持股市有足够资金运转时就会产生新的生态格局。换而言之，否极才会泰来，博弈进入双输才会迎来双赢。

5）要买反映出新时代的股票，这些股票才会长期上涨。传统行业只会跟随经济周期上下波动。换而言之，传统行业都是周期性行业（有的是亲宏观周期，有的是逆宏观周期），股价只会在某个区间来回波动，其超长期均线的上涨速度往往跟GDP上涨速度一样。而新兴产业则是长期往上走，直到应用得到普及。

6）新兴产业在普及率达到10%时，股价开始加速上涨，到普及率达到50%时见顶。之后将进入惨烈的淘汰战，伟大的公司将会诞生，股价将会持续上涨，直到普及率达到90%。（注意，这里所说的90%是指主要消费人群或主要年龄段的人数达到90%，而不是整个社会人口的比例达到90%。假如以整个社会人口为统计口径，大概达到70%以上就见顶）。

因此，你每天需要去思考的问题就是：哪些东西代表了新时代的变化？可从以下几个角度去思考：

一、沿着消费升级的路线

根据该国家所处的阶段，居民对物质的需求层次也不一样。分为吃、衣、住、行、游五个层次：吃饱衣服家电房子汽车社交娱乐。在特定的历史阶段，你要投资特定的行业，例如改革开放初期，社会物质贫乏，那时的人们追求的是有新衣服穿，因此中国第一批富豪都是做制衣厂出身的。紧接下来，就是对家电的需求，在80-90年代结婚都是要求送四大件（彩电、冰箱、洗衣机、录音机），因此那个年代最暴利的行业就是家电，于是就诞生了苏宁电器这种大牛股。紧接着到了2000年后，中国进行住房住改，取消福利房，房地产开始崛起。诞生了万科这样的大牛股，到了05年，汽车消费开始崛起，但是受制于中国汽车制造技术的后落，至今都没能诞生像当年苏宁电器、万科这样复权后可以翻300倍的大牛股，翻10倍则是毫无难度的。而三一重工则是房地产、汽车消费崛起的受益者（地产和汽车带动了下游钢铁、有色、玻璃、煤炭、挖掘机等一系列行业的兴旺）。而如今，中国正处于进入社交娱乐时代的边缘。因此大牛股必定是从服务消费型行业里面诞生，而这里所说的消费，并不是过去传统的消费行业（如食品饮料、旅游、纺织）而是以前没有的消费，例如信息消费。服务也不是传统的低端服务，而是高端服务，例如高端的美容机构（而不是卖洗面奶的企业）、基因诊断机构（而不是三甲医院）。

但是目标范围还是太大了，还无法落地到具体行业个股，还必须继续细化。而这就是我所说的如何才能做到从万米高空俯冲落地。但这不是本文的重点，否则要写成十万字的大著作了。但我已经帮你排除掉A股里的绝大多数股票了，假如你想寻找长期跑赢大盘的股票，就按照这个思路来选股。假如你是价值回归理论的拥护者，那就去做传统产业当他被低估时买进，估值回归正常时抛弃。切勿用价值回归的眼光来看待代表未来经济形态的股票，因为他们真的会摆脱估值地心引力，直奔月球。也不要对传统行业抱有任何幻想：也许这一次不一样，能再创昔日辉煌!估值回归合理水平就赶紧卖吧。

二、通常国家重点扶持的新产业就是未来的闪亮新星

第一个问题是：怎样的扶持政策才叫重点扶持？09年的家电以新换旧算不算？稀土的行业整顿算不算？新能源汽车的补贴算不算？通常来说，要符合以下标准：

1、这个产业要符合消费升级的规律（即这个阶段是服务业，假如扶持政策跟服务业无关，则不算）。

2、最好是国家把它列入支柱性产业。这个要通过观察领导人的讲话，以及每年两会时公布的政府工作报告来揣测（当然，假如你有渠道获悉政府动态就最好不过了，省去分析一大堆资料的时间和精力）。例如2000年开始政府把房地产列入支柱性产业、克林顿的信息高速公路、奥巴马的新能源革命;而近期的一些表述有：温家宝未来经济的增长点在于消费，而消费的主要增长点在于信息消费;李克强中国经济的增长点在于新型城镇化;他们的讲话并没有直接指出具体是哪个行业（原因是到目前为止，政府都没能找到可以替代房地产、汽车的支柱性产业），只是很含糊的指出了一个大方向。因此还得从更多蛛丝马迹去思考到底是哪个行业。

例如，在十六届三中全会里有一个表述推动文化产业成为国民经济支柱产业，你马上就会意识到原来温家宝的信息消费具体是指文化产业（而不是移动4G、股票资讯之类的信息服务），更具体一点指的是传媒行业。这个也非常符合统治者的需求：要加强舆论控制，防止文化颠覆。因此传媒行业就是未来可以诞生超级大牛股的草丛之一。再具体一点，传媒行业也肯定不是选那种传统的传媒（报纸、杂志）而是新型的媒体（嫁接在互联网时代的新传媒）。就按照这个思路，你一步一步推理下去，就能把目标定位到具体的细分行业或个股。

至于强哥的新型城镇化到底是什么玩意？你得去参考李克强的博士毕业论文以及他这些年来的讲话，从里面去揣摩李克强心目中的城市应该是怎样的。我看了许多资料后大概搞清了他想法，简单来说就是建立城市卫星群，以大城市为中心，在周边建立许多小城市，把人口都搬到小城市去住，工作则在大城市进行。这样就能解决大城市高房价、学位紧张、医院紧缺的三大顽疾。要实现这个战略，首先得有便捷的交通高铁、轻轨!其次要有便捷的物流配送系统智能物流（不是传统物流）！最后最好能实现人们在家上班，那样就不用每天从小城市跑到大城市上班了在家办公室软件！简而言之，人类要实现足不出户就能生活、工作，假如实在不得不出门，则2-3小时内就能到达，打造3小时经济生活圈。因此凡是能实现上述目标的产业，都是未来大牛股扎堆的草丛。

3、跟支柱性产业沾边的其他行业都会有水涨船高的机会。但是要想捕获类似万科、苏宁电器这种超级大牛，则必须选择在整条产业上最核心的那个部门。他们最大的特征是：掌握了整条产业链上的议价权，可以随时将成本压力转嫁给上游和下游。

第二个问题：既然类似环保、家电下乡、房地产救市这种政策不算重点扶持，那又如何解释这些政策出台后，相关股票的大涨？我把政策分两类：重点扶持政策、非重点扶持类政策（注意其具体定义，我这里的定义跟官方表述不一样的，就算不属于我认定的重点扶持政策，官文里也会出现国家重点扶持XXX之类的表述，不能望文生义。）假如属于重点扶持政策，则相关股票会反复有机会，适合长线持股或者反复拿来做波段。而非重点扶持类，并不是说他们不会涨，而是在政策出炉后会大涨，然后过了一段时间又跌回去了，而政策的影响持续时间长短则要根据政策力度来衡量。这类股票其实是在做均值回归运动，只不过有些时候要等1-2年才能回到原点而已。这类股票也是可以操作的，只不过是属于打完就跑的类型。而且他们的涨幅往往很难超过3倍，更别说10倍甚至300倍了。

三、从生活细节中去寻找

沿着消费升级路线寻找往往有个缺点，那就是你虽然知道消费马上要升级，但是具体哪一天会发生，很难靠逻辑推断出来。此时，你要做的就是仔细观察你身边所发生的变化。你要特别留意那些不同寻常的大众行为，然后仔细思考这行为背后到底蕴含了什么逻辑？这种行为是偶然现象吗？还是代表了一种未来的生活趋势？假如是代表了一种未来生活趋势，那么这里面必定就是大牛股诞生之地。（这也是如何从万米高空顺利软着陆的方法之一）。

【以上不构成投资意见。蓝鲸整理自航运界（shipsh）、证券时报网】

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