银行面试考点（一）

本票是指由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。本票的出票人可以是银行，也可以是企业，可以分为银行本票和商业本票两种，目前在我国使用的是银行本票。本票可以背书转让。

汇票是指由出票人签发的，委托付款人见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者出票人的票据。汇票按照出票人的不同可以分为银行汇票和商业汇票两种，汇票也可以背书转让。

支票是指由出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

支票共有四种：转账支票，现金支票，普通支票，划线支票。

银行承兑汇票是指由收款人或者付款人开出的，由付款人向其开户银行提出承兑申请而且经过银行承诺到期兑付的汇票。

1、投资银行在企业扩张中的作用（买方顾问）：以最优的交易结构和开购方式用最低的成本（支付对价、融资成本、时间成本、劳动量等）购得最合适的目标企业，从而获得最大的企业发展。

2.投资银行在企业收缩中的作用（卖房顾问）：帮助卖方以最优的条件（价格及其他）将目标公司卖给最合适的买主。

3、投资银行在公司所有权或控制权变更中的作用 。

1. 资产证券化是一种结构型的投资方式。资产证券化核心是设计一种严谨有效的交易结构。资产证券化以传统银行贷款等资产为基础发行资产证券，通过资产证券化降低风险提高流动性。

2. 资产证券化是一种收入导向型融资方式。资产证券化凭进行证券化的基础资产质量，未来现金收入的可靠性和稳定性，从原始权益人本身的资信能力居次要位置。

3. 资产证券化是一种表外融资方式。资产证券化融资要求将证券化资产从资产持有者资产负债表中剔除。

4. 资产证券化是一种低成本融资方式。支付费用的项目虽多，各项费用占交易总费用的比率比其他融资方式低。

5. 资产证券化是一种低风险融资方式。投资者在证券到期时可获本金利息的偿还。偿付资金来源证券化基础资产所创造的现金流。

两种交易机制的差别：

1、交易费用不同：指令驱动机制是买卖双方通过竞价达成交易的，投资者的交易费用相对较低。而报价驱动机制的交易价格是由做市商的买卖报价确定的。由于做市商要赚取买卖差价，投资者要支付较高的成本。

2、订单执行风险不同：指令驱动机制存在订单执行风险，即投资者在下达市价订单时不知道确切的交易价格，因此要承担价格风险；而在下达限价委托订单时，有可能因为价格偏离而不被执行，买卖难以成交；报价驱动机制下，做市商承诺按所报价格执行订单，投资者可以按做市商的报价立即进行交易，因此没有订单执行风险，有利于保证市场的流动性。

3、交易价格稳定性不同：指令驱动机制下，投资者会因为信息分布不均衡或信息不充分而无法报出真正反映投资价值和市场供求关系的价格、使价格波动较大。在报价驱动机制下，做市商拥有更多的市场订单信息，有利于做市商根据市场分析得出报价，而投资者对报价的接受程度会促进报价接近真实价格，因此，报价驱动机制下的交易价格相对稳定。

1. 发行额。公司债发行的累计债券总额不超过其净资产的40%。

2. 债券期限。考虑因素：发行人资金需求的时间长度：未来市场利率的变动趋势：债券二级市场的发达程度；投资者的心理偏好；其他债券的期限构成。

3. 偿还方式。期满偿还；期中偿还：定期偿还、任意偿还、买入注销，提前售回；延期偿还。

4. 票面利率。考虑因素；债券的信用级别；债券期限长短：利息支付方式；市场利率变化趋势。

5. 发行价格。实际操作中，通常是先决定债券的期限和票面利率。再根据市场利率水平或市场上同类债券的到期收益率来确定发行价格。

成立于2003年12月16日，注册资本3724. 65亿元人民币的中央汇金投资有限责任公司，是国务院批准设立的国有独资投资控股公司，主要职能是代表国家行使对中国银行、中国建设银行等重点金融企业的出资人的权利和义务，支持中国银行、中国建设银行落实各项改革措施，完善公司治理结构，保证国家注资的安全并获得合理的投资回报。它是独立于现有国有资产管理体系和银行监管体系的投资控股实体。

由于商业银行经营管理的高度专业性，就目前我国商业银行公开信息纰露的程度来说，一般的非银行机构投资人和公众投资人难以识别、

分析、量化商业银行的风险及其变化情况，只有本业中的专业机构＼如银行］方可进行这种风险投资，这也是循序渐进、保护广大投资人

的正确措施。待信息披露和透明度建设达到监管者较为满意的程度时，次级债务将向更大范围的投资人开放。

投资银行是直接融资的中介：商业银行是间接融资的中介。

1. 资产必须具备一定的同质性，未来产生可预测的且稳定的现金流量，或有明确约定的支付模式，这种约定必须是契约性质的；

2. 有良好的信用记录，违约率低；

3. 本息的偿还完全分摊于整个资产存续期间；

4. 资产的债务人或贷款的借款人有广泛的地域和人口统计划分；

5. 资产的抵押物有较高的清算价值或对债务人的效用很高；

6. 有可理解的信用特征。资产的合同标准规范，条款清晰明确，避免不合规范的合同和因合同条款缺乏有效性、完备性而造成利益上的损失；

7. 资产的平均偿还期至少为一年。

所有资产运营的方式都可以概括为现金资产、实体资产、信贷资产和证券资产这四种价值形态及其相互之间的16 种转换，并且每一个过

程中都有无形资产的运营相匹配以实现增值最大化的目的。其中，资产证券化是最为常见的、最为高级的形式。

核心原理：基础资产的现金流分析：资产的估价、资产的风险／收益分析；

基本原理：

1.资产重组原理：①最佳化原理：资产收益最佳，证券价值最大。②均衡原理：协调资产原始所有人和投资者之间的利益。③成本最低原理：降低资产重组的操作成本。④优化配置原理：不仅要提高资产的利用效率，更重要的是实现社会资源优化配置。

2.风险隔离原理：通过隔离基础资产和其他资产的风险，来提高资产运营的效率，从而最大化资产证券化参与各方的利益。

3. 信用增级原理：通过信用增级来获得信用和流动性支持，能够降低成本。从某种意义上说，上面提到的资产组合和风险隔离也包含了信用增级的内容。

债券信用评级目的：为投资者提供公开融资产品的信息以方便投资者进行债券投资决策，从而保护投资者利益。投资者购买债券是要承担一定风险的，如果发行人到期不能偿还本息，投资者就会蒙受损失。由于受专业知识和信息限制，并非所有投资者都能对众多债券进行准确分析和选择，由此需要专业机构对准备发行的债券的还本付息可靠程度客观公正权威评定，也就是信用评级，以方便投资者决策。

承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。在通常情况下，承兑涉及三方当事人，即汇票的出票人，票上所载付款人，持票人。银行承兑汇票的程序如下：首先持票人在汇票到期日期前或者出票日起一个月内向付款人提示承兑。

其次银行收到持票人提示承兑的汇票后，就应向持票人签发收到汇票的回单，并且在三日之内决定承兑或者拒绝承兑。最后付款人承兑汇票后，履行到期付款的义务。

1. 公司业绩及预期增长表现：发行公司的业绩及预期增长率是决定公司投资价值的主要因素。

2. 行业特征：行业按不同标准划分可有不同归类，不同行业有不同特征和发展前景。

3. 股票市场状况：股价发行定价与当前股市环境有关。股票发行时二级市场股价水平直接影响股票发行价格。

4. 股票售后市场运作：股票发行价格将影响上市后市场表现，进而影响发行公司和承销商声誉及二级市场运作。投资者对未来价格的敏感性：本次股票的发行数量等。

选准合适的收购目标：管制程度低的成熟企业、较强的公司管理资源、安排合理的债务结构。