新三板出现首例优先股发行
昨晚，新三板公司鑫庄农贷在股转系统官网上发布《非公开发行优先股预案》。公告显示，鑫庄农贷采取非公开发行的方式，本次拟发行的优先股数量不超过220万股，每股票面金额为人民币100元，以票面金额平价发行，计划融资规模不超过2.2亿元人民币，发行对象为符合《优先股试点管理办法》规定的合格投资者。
本次优先股所募集资金将在扣除发行费用后，全部用于补充其他一级资本，提高公司资本充足率。同时，公告强调，本次非公开发行优先股预案已经公司第一届董事会第十七次会议审议通过，但尚需公司股东大会审议通过，并报中国证券监督管理委员会核准。
作为新三板小贷行业的龙头公司，鑫庄农贷于2014年7月挂牌，并于今年5月初将转让方式由协议转为做市。在公司中长期发展战略中，金融创新、跨界并购和发展互联网金融是三大方向。
随着金融市场化改革进程加快，小贷公司经营环境正在发生深刻变化，面临持续的资本压力。为此，鑫庄农贷正考虑积极实施金融创新，大力发展开鑫贷、中小企业私募债等创新业务。此外，为巩固和加强行业龙头地位，鑫庄农贷已经着手开展以小额借贷和涉农小微企业股权融资需求为基础的互联网金融布局。鑫庄农贷正处于发展创新的关键时期，各项业务的持续发展需要增强资本实力。
对于为何采用发行优先股而非定增的方式融资，记者采访了鑫庄农贷的副总经理王建荣。王建荣解释道：“目前新三板交投清单，市场走低，很多企业定增发不出去，目前鑫庄农贷的股价只有1.5元，已经接近净资产，作为企业也不愿意发定增。”
王建荣认为，优先股对于鑫庄农贷而言是一种“可进可退”的选择：“鑫庄农贷属于类金融企业，与高科技企业爆发式的利润增长模式不同的是，我们每年只能拿到相对固定的收益。采用发行优先股的方式，既可以不稀释原有股东股权，又可以让优先股股东拿到固定收益，公司也可以到期赎回这些股份。在主板上发行优先股的企业绝大部分是银行类企业，可见，优先股特别适合类金融企业。
据了解，由于鑫庄农贷股东人数超过200人，优先股发行的必须得到证监会的审核批准，按照目前的流程进度，预计最早将于明年年初通过该审核。
首家老三板企业获准挂牌
原老三板首批挂牌企业杭州大自然科技股份有限公司获准在新三板挂牌，并选择协议转让方式，近期有望完成挂牌。这是首家原老三板企业转至新三板挂牌的案例。截至目前，包括大自然在内，两网及退市公司有55家企业。大自然挂牌新三板将起到示范作用。
追溯历史，1993年3月份，全国证券交易自动报价系统批准大自然定向募集法人股进入STAQ系统挂牌交易。2001年7月份大自然5700万股原STAQ系统流通法人股进入证券公司代办股份转让系统挂牌转让。成为两网系统首家正式进入代办股份转让系统的公司，这一事件标志着老三板市场的正式诞生。
一直以来，2001年至2006年的代办股份转让系统被定义为老三板，2006年1月份，中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统正式推出，成为主板、中小板及创业板市场的补充。
在进入中关村时代的新三板以后，2007年大自然曾试图申请在主板IPO，但最终失败。截至目前，仅有两网公司粤传媒完成IPO。目前，两网公司、退市公司股票可以在新三板市场进行转让，上述公司流通股份以集合竞价方式成交，非流通股份可以办理协议转让。
全国股份转让系统根据55家公司不同情况，划分了三种交易时间。其中，规范履行信息披露义务、股东权益为正值或净利润为正值、最近年度财务报告未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的公司，股票每周转让五次，股票简称最后一个字符为“5”。大自然即是每周交易五次的公司，目前仅有15家每周交易五次的公司。