新三板一周大事件：政策利好、私募做市、突破9000家

上周新三板市场继续走强，因上周只有3个交易日，所以合计成交仅25.03亿元，较上上周减少23.20%。截止周三收盘，三板做市指数报1090.50点，较上上周五上涨6.95点，涨幅0.64%，上周共2天出现阳线，从周线上来看，做市指数周线迎来2连阳。截至9月14日，挂牌数已突破9000家，达到9025家。

9月14日，股转就私募做市解答6大问题，其中私募做市仅限自有资金值得关注；并发布私募申报试点8个条件、25个评分细则。同时股转表示，首批私募做市试点机构数量不超过10家。

此次全国股转系统公布的准入门槛有8条：

一是实缴注册资本不低于人民币一亿元，财务状况稳健；

二是持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于人民币二十亿元；

三是申请机构及人员最近三年内未受过中国证监会行政处罚；

四是具有符合全国股转系统做市业务相关要求的业务实施方案和内部管理制度；

五是设有专门的做市业务部门，配备做市业务人员不少于5人，其中风控人员不少于1名；

六是做市业务系统符合相关技术规范，并通过全国股转公司的测试；

七是已成为中国证券投资基金业协会普通会员；

八是全国股转公司规定的其他条件。

9月18，国务院日前印发《北京加强全国科技创新中心建设总体方案》，《方案》中强调要支持“新三板”区域性股权市场发展，大力推动优先股、资产证券化、私募债等产品创新。

《方案》提出了加强北京全国科技创新中心建设的5大重点任务。一是强化原始创新，打造世界知名科学中心。二是加快技术创新，构建“高精尖”经济结构。三是推进协同创新，培育世界级创新型城市群。优化首都科技创新布局，构建京津冀协同创新共同体，引领服务全国创新发展。四是坚持开放创新，构筑开放创新高地。五是推进全面创新改革，优化创新创业环境。推进人才发展体制机制改革，完善创新创业服务体系，加快国家科技金融中心建设，支持“新三板”、区域性股权市场发展，大力推动优先股、资产证券化、私募债等产品创新。开展债券品种创新，支持围绕战略性新兴产业和“双创”孵化产业通过发行债券进行低成本融资。

9月9日，证监会发言人邓舸在例会上表示，证监会系统为履行扶贫责任，对贫困地区企业IPO、新三板挂牌、并购重组等开辟绿色通道。

对注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业，或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业，申请首次公开发行股票并上市的，适用“即报即审、审过即发”政策。

根据梳理，有34新三板挂牌公司满足上述条件，并同时满足IPO条件，其中包括5家创新层企业，做市转让企业有14家，大约三分之一的企业来自农产品（000061）、食品加工和医药行业。

全国股转系统法律部总监伍云直言：当前新三板发展存在三方面“错位”。

一是市场主体的认识和行为存在一定错位或错配。有些企业进入新三板市场后，首先拿创业板的估值做参考，也有部分投资机构把新三板市场当成又一个创业板。

二是市场制度建设存在一定错位。当前的制度之间协调性、匹配性等存在一定问题，定向发行立即可以进入公开市场公开交易，实际上会影响二级市场流动性。另外，目前券商的考核机制是考核盈利，而不是考核做市的成交量和质量，这是错位的表现。从这一角度来讲，如何在市场化理念下做到制度精准配位，是很重要的工作。

三是监管错位。依法监管需要法律依据，所谓“比照上市公司进行管理”在现实中“比照”变成了“按照”或者“依照”，这也引发了许多困惑。

截止9月14日，新三板挂牌企业顺利突破9000家，达到9025家。

7月新三板平均每周挂牌数保持在50家左右，平均每天保持在10家左右；而进入8月以后挂牌数突现爆发式增长，平均每天的挂牌数保持在50家以上，每周更是保持在200家以上的速度。9月12日，新三板挂牌公司总数超过9000家，预计年末将突破10000家。近日，新三板（hao）政策频出，相应的也有一系列的监管升级。

9月12日，股转公布了主办券商8月的执业质量情况评价结果。东海、广州、首创证券并列第一。

负面行为记录的情形需重点关注的问题如下：

(一)推荐挂牌类中，负面行为清单第1条和第5条问题突出，主要集中在通过BPM报送申请挂牌材料被驳回、反馈回复文件无签章、上传位置错误等情形。

(二)挂牌后督导类中，负面行为清单第17条问题突出，主要集中在董事会、监事会、股东大会决议表决票（股）数错误等情形。

(三)交易管理类中，负面行为清单第22和23条问题突出，主要为转让日的9:30未对做市股票发布买卖双向报价以及前次做市申报撤销或其申报数量经成交后不足1000股的，未在5分钟内重新报价。

(四)综合管理类中，负面行为清单第32条问题突出，主要集中在：变更主办券商业务中承接主办券商持续督导协议未按照模板文件编写，挂牌时采取协议转让方式的申请文件中股东大会决议中未列明股票转让方式也未提供相关议案、关于股票采取协议转让方式的申请中股东大会召开日期与实际不符等问题。

9月12日，东兴证券发布公告称，创新层企业米米乐被四川监管局开具《行政监管措施决定书》，公司或将从创新层下调至基础层。

米米乐董事长刘文太在2015年定增大会上曾放出豪言，未来5年的梦想就是销售额突破1千亿，只不过，9月12日，却遭遇了千亿梦想之路上的当头一棒——可能被踢出创新层。

9月12日，米米乐主板券商东兴证券（601198）发布公告称，米米乐可能调整至基础层。公告显示，因公司与实际控制人刘文太、财务总监宋幼龄、成都瑞海电脑有限公司存在资金往来，构成关联方占用资金，证监会四川监管局对公司采取出具警示函措施。依据全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(以下简称办法)第十五条相关规定，公司将可能被调整至基础层。