美国当地时间周六凌晨，北京时间12月2日，参议院以51票：49票通过税改法案，该法案将成为美国史上最大的税收减免法案。特朗普告诉集会群众，税改将是他们今年收到的最大的圣诞礼物。那么，该怎样理解美国的税改方案？它的实施对中国又会产生什么样的影响呢？
特朗普当选美国总统，已经有1年零1个月了，当选后，他信誓旦旦地推出了“百日新政”计划，但成功的少、失败的多。
但就在执政1年之后，特朗普迎来了自己首个立法方面的胜利——减税！
这也是1986年以来，美国税法最大的一次调整，美国的公司税率将下调为20%。但事实上，虽然特朗普所在的共和党占据了参议院多数席位，但这次法案通过得并不顺利，投票结果为51:49。
此外，民主党和其他一些专家也诟病称，这份税改法案将主要令富人获益，而且也增加了联邦财政压力。
而特朗普的税改势必将造成全球性的影响，因为为了应对美国企业的竞争，各个国家势必会在税制上作出调整，降低税率。那么对于中国来说，影响是利大于弊还是弊大于利呢？
美国将付出1.4万亿美元，10句话详解特朗普新税改
1、北京时间12月2日下午3点左右，特朗普的税改方案获得了美国参议院的通过。这是特朗普执政将近一年来，获得的第一个重大胜利。
2、此次税改方案在参议院获得了51票赞成和49票反对。特朗普所在的共和党在参议院拥有52个席位，而48名民主党参议院全部投了反对票。这意味着有一名共和党员投了反对票。
3、11月16日，美国众议院已经以227票对205票通过了税改法案。所以，特朗普在参议院获得胜利是决定性的。接下来，是解决众议院通过的版本和参议院版本的差异问题（比如减税的开始时间）。如果不出意外，特朗普有可能在元旦之前签署减税法案。
4、根据特朗普的减税方案，未来10年将减免税收大约1.4万亿美元，对美国经济将产生显著的刺激作用。特朗普希望，通过减税做大经济蛋糕，最终解决赤字过大的问题，这能否实现尚有待观察。
5、这是美国31年来最大规模的税制改革，公司所得税将从35%下调至20%，税改还鼓励美国公司把海外利润带回美国；在为中产阶级减负方面，个税标准扣除额几乎翻倍。个税从七档减至四档，分别为12%、25%、35%和39.6%。
6、特朗普的减税方案若能及时实施，将对经济产生刺激作用。估计2018年美联储加息的次数将增加到四次。
7、减税将带来全球性的影响，主要经济体为了应对美国的竞争，会普遍降低企业所得税、个人所得税，中国也不例外。此前中国财政部长肖捷已经多次提到过“税制的国际竞争力”的问题。
8、减税的实施，将增加美联储加息的次数，这也将影响各国银行的决策。比如中国央行在明年下半年“被动加息”可能性将增加，而加息对中国楼市、股市将构成利空。
9、值得注意的是，特朗普还准备废除遗产税。美国的这个举措，可能对全球遗产税产生深远的影响。为了保持竞争力，主要国家未来将纷纷废除遗产税，或者降低税率。中国推出遗产税的可能性，将大大降低。
10、总之，特朗普减税方案的通过，对于中国的实体经济构成利好，对于楼市、股市构成轻微的利空，这将让中国“控制货币总量”的政策获得延续。
特朗普税改将如何影响美国人？
爱因斯坦曾经开玩笑说，世界上最复杂的数学就是你的所得税申报单。
随着最近关于税收改革的话题充斥着各大新闻的头版头条，所以How Mach网站认为，关注特朗普的税改计划很有必要，因为它会影响到美国人的个人财务。
为了帮助大家更好地了解情况，所以做了以下一张图表。
通过上述图表数据表明特朗普的税收计划好坏参半。
一方面，家庭收入的平均是约为59，000美元，这也就意味着平均每个家庭的边际税率从15%降至12%。
另一方面，最低阶层的最贫穷的纳税人，他们的净税收将从10%增加到12%。
在税级的另一端，情况非常类似。超过470,700亿美元的家庭的税收支出将从39.6 %降至35%。而目前支付33 %的边际税率的人同样会增加到35%，但如果你已经是全国平均水平的五倍，那或许就不是什么大不了的事。
综上所述，中产阶级和中上层阶级将从特朗普的税收中获得适度的好处(只要他们不在33%的税率)，但最富有的纳税人也将在他们的净收入水平上看到巨大的收益，而最贫穷的人将失去最多。
对中国有哪些影响？
分析师认为，美国减税对中国的影响可能主要体现在四个方面：
第一，刺激在华的美国资本回流。
由于更低的税负环境，更透明的政商关系，以及对冲人民币贬值的影响，在中国的美国资本，将更有动力撤离中国，尤其是在特朗普税改法案里对海外利润回流的税收框架的改变，会更进一步刺激美国公司的撤离。
美国资本的撤离，一方面会降低就业和居民收入，但另一方面也给中国本土企业以新的发展机会。
第二，资本外流的压力。
资本外流的压力，除了外资企业的利润回流和投资撤离之外，还表现为金融市场资本外流的压力。
随着减税计划的实施，美国经济将获得消费和投资增长的强劲支撑，其经济表现很可能会在全球范围内一奇绝尘。届时其资产价格的表现，也可能在经济基本面的支撑下，优于中国市场。资本追求更高更确定的收益，自然会有动力流入美国。
第三，人民币重回贬值通道。
今年初以来，人民币从6.9的水平一路高歌猛进，升值反弹至6.4的高点，又重新进入下降通道，贬值到最新的6.6。
在特朗普税改落地后，叠加美联储持续的加息和缩表，人民币的贬值压力，远未释放。未来的一段时间，人民币将重回贬值通道，未来一年之内，有相当可能继续回到7附近。
第四，中国的资产价格泡沫可能被动萎缩。
众所周知，这里的资产价格泡沫，指的是房价。
在‘冻楼’的行政干预与严格的资本管制下，资产价格的破裂，发生的可能性很小。但是随着美国经济三大组合拳的持续施压，中国资产价格泡沫，将持续承受被动萎缩的压力。
这三大组合拳即是：加息+缩表+减税。
逻辑简单而清晰：
美国未来持续的加息会继续拉大中国两国的利差，这在利率平价的底层规律下，会对人民币形成中期的贬值压力。
中国为了维持相对均衡的利差水平，不得不在某个时点（可能在本月或明年上半年）被动加息（尽管中国央行的自主性在增加，但还远远未到可以脱离美联储独立制定货币政策的地步），而（持续）加息往往是刺破资产价格泡沫最有力也是最根本的工具，效果相当于釜底抽薪。
减税的逻辑，是通过降低美国企业和居民的负担刺激投资和消费来刺激经济增长，进而引导全球资本流入美国，进而也会对人民币资产形成下行的压力。
中国究竟还有没有“降税”空间？
事实上，近年来，中国已经打出了一系列减税的“组合拳”，从营业税改增值税到增值税税率四简并三，助力经济发展和民生改善。
《人民日报》今年5月的一篇文章称，从2012年1月至2017年2月，中国累计减税超过1.2万亿元，98%左右的试点纳税人实现税负下降。四大行业及进一步细分的26个小行业税负全部下降，特别是一些难啃的“硬骨头”，建筑业和金融业税负均实现下降。
贾康上月在接受界面新闻采访时指出，中美两国税制结构大相径庭，美国以直接税为主，中国是间接税为主。如果比照美国减直接税，在中国是没有操作空间的。
比如，除大企业之外，中国的中小企业所得税早已经减半征收，标准税率25%减半就是12.5%。小微企业更是采用简便征收办法，是很低水平的负担，而且“起征点”的标准还在不断抬高。所以，中国的企业所得税没有多少可以降低的空间了。
至于个人所得税，贾康认为，也没什么减税空间。上一轮个人所得税改革方案出台后，有关部门统计，全国范围接受工薪方面七级超额累进税率调节的大约有2400万人，只占全国总人口的2%。随着这些年工薪阶层收入水平提高，纳税人应该有3000万至4000万，其税收仅占税收总收入的6%。
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