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央妈超强控盘，隔夜Hibor创历史次新高！今年最牛资产惊现异动……

OTT方圆国际

2016-09-19

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文章来源：外汇头条

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前言：

本周全球金融市场将迎来超级"议息周"，美联储和日本央行将相继公布利率决议并召开新闻发布会。有人猜测，美联储将在9月21日的会议声明中暗示加息信号。

在两大央行会议前夕，今年以来表现最佳的资产黄金出现了异动：对冲基金正在抛售黄金。

此外，人民币即将纳入SDR，央妈再次展现出了超强控盘信号，隔夜Hibor飙涨至23.6%。目前来看，在岸人民币盘整关口依然是6.7。

隔夜Hibor创纪录新高

香港离岸人民币隔夜拆借利率23.683%，较上一交易日暴涨1573个基点，为历史第二高涨幅纪录，创1月12日以来最高水平。

受此影响，离岸人民币汇率上升，在岸、离岸人民币汇率因此一度“倒挂”逾40基点。市场认为离人民币加入SDR仅有两周时间，期间央行将全力维稳外汇市场。

央行公布9月19日人民币兑美元汇率中间价为6.6876，上调109基点，当日在岸人民币报收6.6716。今年1月，人民币面对较大贬值压力，有消息称中国央行大幅收紧香港市场离岸人民币流动性，Hibor隔夜利率在1月12日攀至66.82%的历史高点。

路透社披露，香港金管局9月19日称，近日离岸人民币拆息上升反应资金供应紧张，但整体来看，离岸人民币拆借市场运作有序，金管局将密切监督市场，并会因应银行需要为银行提供流动性支援。

英国金融时报消息，虽然自5月份以来人民币相对美元持续疲软，但资本管制的收紧和中国央行设定的人民币兑美元汇率中间价的意外变化，令市场无法从这波下跌行情中大举盈利。

离岸人民币流动性短期趋紧

虽然香港金管局表态针对离岸人民币流动性紧张问题，会应银行需要为银行提供流动性支援。

法国兴业银行表示，随着中国可能在去年8月以来建立的远期/互换头寸到期，市场流动性正在收紧；未来6-12个月或还会不时出现Hibor大幅上升的情况；香港金管局注入的CNH流动性或不足以抵消需求的突然上升，且鉴于注资依据是市场价格，这或许很快就无法压制Hibor利率。

早前，瑞穗银行亚洲外汇策略师张建泰也表示，由于市场猜测G20峰会结束后中国政府可能允许人民币进一步贬值，中国央行或许已经收紧了离岸人民币市场的流动性，以抑制看跌情绪。除此之外，中国央行可能已经把一年前宣布人民币中间价新机制后不久建立的美元兑离岸人民币1年期远汇头寸进行了展期。

德国商业银行高级经济学家周浩表示，为短期内稳定人民币汇率，央行频繁的干预或将令市场认为人民币走贬是不可避免的，导致隔夜离岸人民币资金成本上升，但这也显示出中国央行在增加做空人民币的成本，以减少人民币贬值压力；此外，中国央行在在岸市场增加债市杠杆的交易成本，也对离岸人民币流动性有溢出效应。

人民币盘整关口依然是6.7

彭博援引澳新银行资深外汇策略师Irene Cheung观点称，周一（9月19日）人民币中间价符合预期，但伴随美元走强，人民币有走贬压力。预计在距离加入SDR还剩两周之际，人民币将盘整，中国央行将把人民币保持在6.70，兑一篮子货币不会有大变动。

渣打银行香港亚洲区高级经济师刘健恒表示，今年底美元兑人民币汇率料将维持在6.67至6.7，主要是因为预计美国今年底之前不会加息，预计最快或要2018年才会加息，市场加息预期减弱，新兴市场货币兑美元有支持。

今年最牛资产惊现异动

本周全球金融市场将迎来超级"议息周"，美联储和日本央行将相继公布利率决议并召开新闻发布会。在两大央行会议前夕，今年以来表现最佳的资产黄金出现了异动。

随着美联储会议临近，对冲基金正在抛售黄金。全球交易所黄金基金头寸从八月份的三年高点回落，降幅为本年度最大月度跌幅。纽约期货市场的黄金总持仓量自五月以来一直处于最长的低迷期。

有人猜测，美联储将在9月21日的会议声明中暗示加息信号，这对今年以来涨势喜人的黄金而言是坏消息。截至上周五（9月16日），今年以来黄金涨幅超过24%，主要是因为政策制定者拒绝提高借贷成本。

管理1.3万亿美元资产的保诚金融公司策略分析师Quincy Krosby表示，美联储是要提高利率，因为通胀压力一直在上升。

黄金净多头下降

据商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据，截至9月13日当周，黄金期货和期权的净多头头寸下降11%至248858手合约，这是自5月24日以来最大的单周降幅。之前一周黄金净多头的持有量是278994手合约，曾是7月5日以来的高点。

美国经济持续复苏给黄金的涨势踩了刹车。美国劳工部上周五（9月16日）数据显示，8月份美国生活成本上升。美国8月核心CPI环比增0.3%，预期增0.2%，同比增2.3%，预期增2.2%，创2009年以来新高，连续第10个月高于美联储略低于2%的通胀目标。与此同时，美元涨黄金跌。上周五COMEX 12月黄金期货下跌7.80美元，报1310.20美元/盎司，创6月23日以来最低收盘价，上周累计下跌了1.8%。