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摘要
这将成为AI芯片股重拾涨势的关键。
正文
AI芯片股涨势放缓之际，今天将迎来两大关键事件，为芯片行业提供急需的催化剂。
当地时间周三，英伟达将举行年度股东大会，美光科技将在收盘后公布第三季度业绩，这两件重磅事件可能成为AI芯片股重拾涨势的关键。
近期英伟达涨势受挫，投资者对芯片股热情消退。尽管英伟达周二大幅反弹6%，但在此前连跌三日过去一周下跌超7%，较历史高点回落近10%，博通和高通过去一周也分别下跌约12%、11%。
Harvest Portfolio Management投资组合经理兼联席CIO Paul Meeks表示，周三这两个积极因素可能推动芯片股反弹。
在Meeks看来：
芯片股被过度抛售，长期来看AI股仍有上涨空间，且估值合理。回调是投资机会，但建议等待事件结束后再买入。我手头有大量现金但不会去抄底，可能会在周四早上消息公布后增持英伟达和美光。
关注黄仁勋关于AI芯片的评论
投资者密切关注英伟达股东大会上的任何相关评论，虽然英伟达CEO黄仁勋是否出席股东大会尚未确定，但任何相关评论都可能成为股价推动力。
Meeks指出，黄仁勋最近在亚洲之行中关于AI芯片的言论曾引发股价反弹，他的相关评论可能提振市场情绪，让投资者觉得英伟达尚未达到营收峰值。
一片乐观声中，美光财报看什么？
美光财报也可能推动整个行业上涨，市场普遍预计，AI带来的增长将体现在业绩中，这家存储芯片制造商将上调业绩指引。
截至8月份的2024财年中，市场普遍预期，美光营收为373 亿美元，同比增长50%，每股收益为9.01 美元；预计该公司2025财年营收为431 亿美元，增长16%，每股收益为12.04 美元。
摩根大通分析师Harlan Sur称，AI驱动需求增长是“存储芯片史上最快增长驱动力”，预计随着行业持续复苏，每股收益预期将被上调。
花旗分析师Christopher Danely在财报发布前将目标价从150美元上调至175美元，新目标价意味着还有约25%上涨空间。花旗同样表示业绩指引将强于预期，以及预计美光在AI存储领域市场份额有所增长。
Rosenblatt Securities则给出225美元的目标价，较周二收盘价上涨 60% 以上，为华尔街最乐观的预测。
AI支撑下，四季度指引或超市场预期
AI业务无疑是本次财报的最大焦点之一。
作为AI芯片制造商英伟达的重要合作伙伴，美光为其AI图形处理单元（GPU）提供高带宽内存芯片。投资者将密切关注美光在AI领域的进展，特别是其高带宽内存（HBM）业务的增长情况。
摩根大通分析师预计，HBM业务长将成为美光业绩指引的重要支撑。
鉴于AI芯片需求飙升的影响，摩根大通、花旗等多家投行分析师预计，美光很可能会给出超出市场预期的第四财季指引。
例如，花旗分析师预计美光第四财季营收指引可能达到80亿美元，较第三财季大幅增长。
强劲的指引不仅反映了公司管理层对未来业务增长的信心，也可能成为推动股价上涨的重要因素。
摩根大通分析师预计，美光可能会重申其观点，即DRAM和NAND存储芯片价格将在2024年至2025年期间上涨。如果美光能够为这一预测提供更多细节和依据，无疑将增强投资者的信心。
Wedbush分析师Matt Bryson则认为，第三财季平均售价上涨可能是一个需要关注的关键点。
Bryson预计美光第三财季业绩将超过分析师预期并上调指引，美光的平均售价、营收、利润率和每股收益都呈上升趋势。
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来源：华尔街见闻
