美PPI意外暴跌引爆市场：标普纳指四连创新高，苹果市值逆袭微软

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美股盘前公布的美国5月PPI数据低于华尔街预期，再添降息利好。美国5月PPI环比-0.2%，创七个月来最大降幅，且报告同时显示5月核心PPI低于预期中的增长0.3%，证明了通胀压力的缓和。此外，同日发布的首申数据显示，首次申请失业金人数升至九个月最高水平，劳动力市场进一步降温，增加了美国经济增长缓慢的迹象。

本月数据为强化了降息信心，但降息仍需等待，一些粘性较强的组成部分必须有放松迹象后才能开始降息，瑞银经济学家对美联储首次降息时点的预期从9月推迟到12月。

通胀降温的同时，美联储却保持偏鹰的态度，美联储继续执行“稳定市场波动”的职能，也可能为了11月美国大选。PPI数据公布后，货币市场现在预计年底前将有两次25个基点的降息，高于数据发布前的44个基点预期。芝商所美联储观察工具显示，9月降息25个基点的可能性接近70%。

市场反应来看，大型科技股及债券最为受益。标普500大盘和科技股为主的纳指再创收盘新高，数据公布后美国国债迅速走强，美债收益率跳水，30年期国债拍卖表现强劲。美元短线走低，但尾盘走高。降息预期升温并未支撑贵金属走高，黄金白银跳水，伦敦工业基本金属普跌。油价小幅温和上涨，收盘几乎持平。

日本方面，市场普遍预期，日本央行在即将到来的周五结束为期两天的货币政策会议时，将保持其当前的政策利率不变，短期利率目标预计将继续维持在0.0%至0.1%的水平。货币市场预测显示，利率维持不变的机率高达91%，而加息10个基点的可能性仅为9%。此外，市场焦点将转向国债购买计划，因为据媒体报道，随着日本央行逐步实现政策正常化，可能会评估是否需要减少每月约6万亿日元的国债购买量。

标普500、纳指再创新高，苹果市值反超微软，博通涨超12%领跑芯片股

6月13日周四，美国5月PPI意外下降支撑降息预期，美股主要指数仅道指低开，尾盘短暂转涨后重新转跌；高开的标普500指数大盘和科技股居多的纳指，美股午盘转跌后转涨，持续走高并刷新日高。罗素小盘股指数全天维持跌势，最深跌超1.5%，纳指在主要指数中涨幅相对最大。

截至收盘，标普大盘、纳指和纳指100再创历史新高，道指三连跌：

标普500指数收涨12.71点，涨幅0.23%，报5433.74点。道指收跌65.11点，跌幅0.17%，报38647.10点。纳指收涨59.12点，涨幅0.34%，报17667.56点。

纳指100涨0.57%至新高，衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）涨1.09%至新高。罗素2000小盘股收跌0.88%，“恐慌指数”VIX收跌0.83%，为5月24日以来首次收于12关口下方。

行业指数看，纳指科技指数收涨约1.1%。纳斯达克生物科技指数收跌0.15%。费城半导体指数收涨1.48%。行业基准费城证交所KBW银行指数收跌0.53%。道琼斯KBW地区银行指数收跌1.56%。

明星科技股涨跌不一，苹果荣登全球市值榜首。苹果收涨0.55%，继续创收盘历史新高，收盘市值约3.285万亿美元，再次超越微软，英伟达涨超3.5%对这两家“奋起直追”，最近三个交易日，苹果累计上涨10.94%，创2020年以来最佳同期表现。微软收涨0.12%，收盘市值3.281万亿美元，特斯拉收涨2.92%；而Meta跌0.93%，谷歌A跌1.48%，亚马逊跌1.64%。

英伟达再度带领多只芯片创新高。费城半导体指数涨1.5%，连续四日创新高，行业ETF SOXX也涨1%至新高。英伟达涨3.5%创新高，市值3.19万亿美元排名美股第三，英伟达两倍做多ETF涨6.8%至新高，AMD跌1.8%后收跌0.2%，徘徊一个月低位；台积电美股涨0.2%，高通涨超1%，博通涨超12%，美光科技1.7%，均再创历史最高。但英特尔跌约1%，应用材料跌离新高。

AI概念股普跌。CrowdStrike跌超1%，甲骨文跌0.4%，均脱离历史新高，SoundHound.ai跌0.7%，BigBear.ai跌超2%，C3.ai跌超3%，Snowflake跌超3%刷新17个月最低，Palantir跌超2%，但戴尔涨超2%，超微电脑涨超12%至两周多最高。

美元重上105逼近四周新高，降息预期抬头令美债收益率连创十周新低

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY在PPI数据后下跌至日低，但美股盘中转涨，最高涨0.6%并重上105关口，抹去昨日绝大部分跌幅，重新接近四周高位。

有分析称，美元走高主要是由于美联储预期今年仅降息一次，但美国通胀数据低于预期抑制了部分美元涨势。昨日CPI数据曾令美元跌1%，尾盘跌幅收窄仍创两周最大跌幅。

欧元兑美元跌超0.6%并重新跌穿1.08，交投近六周新低，昨日曾创今年最大单日涨幅。英镑兑美元跌0.3%也重新跌穿1.28，7月4日英国大选制造部分紧张情绪。

日元兑美元小幅下跌并徘徊157关口，交投一周低位，隔夜兑英镑曾跌至十六年新低，市场等待周五日本央行是否缩减购债。离岸人民币兑美元在美股盘前一度上逼7.26元，美股盘中小幅转跌并下测7.27元，重新逼近月内低位。

通胀意外降温引发的降息预期，令美债收益率连续两日下挫。30年期美债拍卖的中标收益率低于发行前交易水平，刺激美债价格继续上升、收益率走低。

对货币政策更敏感的两年期美债收益率最深下行超8个基点至4.66%，尾盘继续失守4.70%关口，创4月5日以来的十周最低，10年期基债收益率最深跌7个基点至不足4.22%，刷新4月1日以来的近两个半月最低。